每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期又有多只基金出現(xiàn)大額贖回的情況，特別值得注意的是，其中多只出現(xiàn)大額贖回的基金，均在不久前新增設(shè)份額。比如銀華華茂定開(kāi)債，9月5日增設(shè)成立了D份額，但是在9月19日就發(fā)生了大額贖回；匯添富上證50基本面增強(qiáng)指數(shù)基金，9月22日增設(shè)D份額，而在10月9日發(fā)生了大額贖回。

此外，有的基金在增設(shè)份額后，還發(fā)生了多次大額贖回，且凈值出現(xiàn)異動(dòng)。比如惠升和風(fēng)純債，8月28日增設(shè)了E份額，在9月7日和10月9日時(shí)，該基金都出現(xiàn)了大額贖回，其中E份額凈值在9月8日大漲80%。

多只基金增設(shè)份額不到一個(gè)月即現(xiàn)大額贖回

為了滿足不同場(chǎng)景、不同類型的投資者，基金公司往往會(huì)通過(guò)增設(shè)基金份額的方式來(lái)進(jìn)行劃分。

近期又有多只基金進(jìn)行了增設(shè)份額的操作，不過(guò)記者注意到，部分基金在增設(shè)份額之后，很快卻出現(xiàn)了大額贖回的情況。

比如銀華華茂定開(kāi)債，9月5日增設(shè)成立了D份額，但是在9月19日就發(fā)生了大額贖回。

值得注意的是，這還是一只定開(kāi)型基金。根據(jù)基金公告，基金在9月5日開(kāi)放申購(gòu)和贖回，原本開(kāi)放期截止日為9月27日，后又提前至9月21日。也就是說(shuō)，在這半個(gè)多月的開(kāi)放時(shí)間里，有資金通過(guò)新設(shè)的份額快進(jìn)快出。

類似的還有匯添富上證50基本面增強(qiáng)指數(shù)基金，該基金9月22日增設(shè)了D份額，但在10月9日就發(fā)生了大額贖回。

對(duì)此，匯添富基金表示：“基金的D類份額因?yàn)閯倓傇O(shè)立時(shí)間較短，持有人較少，因此大額資金的進(jìn)出就會(huì)在整體規(guī)模中的占比較大，我們?yōu)榱舜_?；鸪钟腥死娌灰蚍蓊~凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響，因此提高了凈值精度。”

增設(shè)份額后，多次被大額贖回、凈值異動(dòng)

除了這幾只基金，每經(jīng)記者還注意到，有的基金在增設(shè)份額后，還不只出現(xiàn)一次大額贖回，且還出現(xiàn)了凈值異動(dòng)的情況。

比如惠升和風(fēng)純債，該基金8月28日增設(shè)了E份額，但是在9月7日時(shí)，該基金就公告出現(xiàn)了大額贖回，而E份額凈值在9月8日大漲80%。

可以看出，此次的大額贖回，很有可能就是出現(xiàn)在E份額。而從增設(shè)份額的成立時(shí)間，到基金出現(xiàn)大額贖回，未超過(guò)半個(gè)月。

值得一提的是，在10月9日時(shí)，該基金又出現(xiàn)了一次大額贖回，不過(guò)這次幾個(gè)份額凈值未出現(xiàn)非常明顯的異動(dòng)。

從該基金過(guò)往的持有人情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)短時(shí)間內(nèi)進(jìn)出已有多次發(fā)生。比如今年一季度時(shí)，“機(jī)構(gòu)2”申購(gòu)了2300多萬(wàn)份，但在一季度就進(jìn)行了全部贖回。

而在二季度時(shí)，“機(jī)構(gòu)1”申購(gòu)了接近2300萬(wàn)份，同時(shí)在二季度也進(jìn)行了全部贖回。

或增加投資者選基難度

值得注意的是，從近期一些出現(xiàn)大額贖回的基金來(lái)看，有些產(chǎn)品的規(guī)模都不大，甚至是已經(jīng)連續(xù)多個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元，面臨著清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

而這種資金在新設(shè)份額快速進(jìn)出的做法，有業(yè)內(nèi)人士表示：“或是為了保殼。”

從過(guò)往來(lái)看，在一些基金中，為了保殼，幫忙資金快進(jìn)快出的例子并不少，此前更多的做法是在現(xiàn)有份額里面進(jìn)行申購(gòu)贖回，又或者是在基金持有人大會(huì)前夕申購(gòu)幫忙投票，支持基金持續(xù)運(yùn)作。

特別是在基金持有人大會(huì)前夕臨時(shí)進(jìn)場(chǎng)幫忙投票的做法，已經(jīng)是游走在合規(guī)的邊緣。如今基金增設(shè)份額，如果變成了幫忙資金進(jìn)出的專門通道，監(jiān)管應(yīng)引起關(guān)注。

假設(shè)以后迷你小微基金想保殼都這么操作的話，先不談是否合規(guī)，單從投資者的角度來(lái)看，一方面基金的數(shù)量無(wú)限延伸，一只基金可以分裂為好幾只基金，投資者看到不同的份額，更加迷茫，增加投資者的選基難度。另一方面，當(dāng)有些基金在出現(xiàn)大額贖回之后，凈值還出現(xiàn)了暴漲，同一只基金，不同份額凈值出現(xiàn)大幅差異，對(duì)于投資者而言又會(huì)造成很多誤區(qū)。

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