每經(jīng)記者 李詩(shī)韻    每經(jīng)編輯 張海妮    

11月4日晚，ST升達(dá)（002259，SZ）公告稱(chēng)，公司控股股東四川升達(dá)林產(chǎn)工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)升達(dá)集團(tuán)）與戰(zhàn)略投資者正在洽商，可能會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

公司同時(shí)表示，“升達(dá)集團(tuán)始終面臨著融資難融資貴的困境，升達(dá)集團(tuán)只能謀求轉(zhuǎn)讓股權(quán)、引入戰(zhàn)略投資者亦或轉(zhuǎn)讓對(duì)升達(dá)林業(yè)的控股權(quán)以獲取資金償還對(duì)升達(dá)林業(yè)的資金占用。”

去年5月，升達(dá)集團(tuán)就曾籌劃轉(zhuǎn)讓公司控制權(quán)，后來(lái)焦作市保和堂投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)保和堂）擬31億元入主升達(dá)林業(yè)，但轉(zhuǎn)讓一事以失敗告終。升達(dá)集團(tuán)此前花費(fèi)巨資收購(gòu)公司林業(yè)等部分資產(chǎn)，或是其資金困境的起點(diǎn)。

已簽訂框架協(xié)議

升達(dá)集團(tuán)目前持有升達(dá)林業(yè)25.34%的股份，其中，直接持有1.84億股，通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃間接持有617.54萬(wàn)股。

公司4日收到升達(dá)集團(tuán)的《告知函》稱(chēng)，戰(zhàn)略投資者引入可能導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

4日晚，ST升達(dá)的另一份公告稱(chēng)，“2018年9月28日升達(dá)集團(tuán)全體股東與四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司簽訂《債務(wù)重組框架協(xié)議》，各方按照法律、法規(guī)的規(guī)定協(xié)商確定升達(dá)集團(tuán)對(duì)升達(dá)林業(yè)的占款、違規(guī)擔(dān)保、查封及司法凍結(jié)等問(wèn)題進(jìn)行了框架性的約定，現(xiàn)相關(guān)事宜仍在推進(jìn)中。同時(shí)，公司也在與更多的戰(zhàn)略投資者進(jìn)行洽談。”

無(wú)論是引入戰(zhàn)略投資者，還是10月初公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示、證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“ST升達(dá)”，這都與升達(dá)集團(tuán)占用升達(dá)林業(yè)巨額資金、多次違規(guī)讓公司為其提供借款擔(dān)保有關(guān)。

據(jù)披露，截至10月18日，升達(dá)集團(tuán)占用公司資金約9.32億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的55.81%；升達(dá)林業(yè)為升達(dá)集團(tuán)違規(guī)擔(dān)保約1.88億元，另有一筆余額為9750萬(wàn)元的前期貸款是否屬違規(guī)擔(dān)保仍在核查。

升達(dá)林業(yè)多起資金被占用均發(fā)生在今年。今年1月17日，升達(dá)集團(tuán)直接占用升達(dá)林業(yè)1億元資金，用于支付其在華寶信托有限責(zé)任公司的股票質(zhì)押補(bǔ)倉(cāng)。3月9日，升達(dá)林業(yè)向新華信托申請(qǐng)的9500萬(wàn)元貸款到賬，后該借款為升達(dá)集團(tuán)占用。7月17日和7月18日，升達(dá)林業(yè)全資子公司貴州中弘達(dá)能源有限公司位于廈門(mén)國(guó)際銀行禾祥支行的賬戶(hù)遭強(qiáng)行劃轉(zhuǎn)3.04億元、2.03億元，用于歸還升達(dá)集團(tuán)及其子公司在該行的借款本息。

ST升達(dá)公告稱(chēng)，升達(dá)集團(tuán)原承諾于2018年9月29日前解決違規(guī)擔(dān)保及資金占用事項(xiàng)。但由于金融政策和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多方面因素，升達(dá)集團(tuán)暫時(shí)未能與各債權(quán)人協(xié)調(diào)一致；因所持升達(dá)林業(yè)股份被債權(quán)人申請(qǐng)輪番凍結(jié)，導(dǎo)致債務(wù)重組、資產(chǎn)重組十分艱難，未能在9月29日前與相關(guān)戰(zhàn)略投資者達(dá)成可行性合作方案以解決升達(dá)林業(yè)對(duì)升達(dá)集團(tuán)的擔(dān)保問(wèn)題，及時(shí)歸還對(duì)升達(dá)林業(yè)的占款。

前次“賣(mài)殼”失敗陷資金困局

10月31日，ST升達(dá)公告，升達(dá)集團(tuán)所持公司股份1.84億股（占其持股的96.76%）被司法凍結(jié)。升達(dá)集團(tuán)的資金困境還要追溯到其舉債從上市公司購(gòu)回林業(yè)等資產(chǎn)。

2016年12月，升達(dá)林業(yè)向升達(dá)集團(tuán)剝離林業(yè)等資產(chǎn)，為籌措9.41億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)，升達(dá)集團(tuán)向華寶信托借款14億元。2017年4月置出林業(yè)資產(chǎn)完成。2017年5月，升達(dá)集團(tuán)籌劃引入戰(zhàn)略投資者，轉(zhuǎn)讓上市公司控制權(quán)。

隨后，保和堂擬31億元入主升達(dá)林業(yè)，其中計(jì)劃投資9億元增資升達(dá)集團(tuán)，同時(shí)承接后者22億元的債務(wù)。

然而，保和堂此次收購(gòu)的高杠桿倍數(shù)受到監(jiān)管關(guān)注。保和堂需付的31億元中，其實(shí)控人單洋及其控制企業(yè)自有資金僅4.05億元，相較于31億元，杠桿倍數(shù)達(dá)6.65倍。恰逢當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)環(huán)境突變，高杠桿買(mǎi)殼遭遇嚴(yán)打，升達(dá)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓控制權(quán)一事最終折戟。

此后，升達(dá)集團(tuán)爆發(fā)資金鏈問(wèn)題，又大量占用上市公司資金。

據(jù)介紹，為清償占用資金，除再次通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)引入戰(zhàn)略投資者外，升達(dá)集團(tuán)計(jì)劃與升達(dá)林業(yè)簽署《關(guān)于剝離資產(chǎn)后續(xù)遺留問(wèn)題之協(xié)議書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《遺留問(wèn)題協(xié)議》），升達(dá)集團(tuán)為《遺留問(wèn)題協(xié)議》中相關(guān)擔(dān)保提供反擔(dān)保。如前述措施仍無(wú)法清償占用，解除違規(guī)擔(dān)保，升達(dá)集團(tuán)表示，升達(dá)集團(tuán)山南公司會(huì)將所持有的巴塘縣砂西玉山礦業(yè)有限公司67%的股權(quán)用作清償對(duì)升達(dá)林業(yè)的資金占用和違規(guī)擔(dān)保。如截至2018年12月31日升達(dá)集團(tuán)仍未完全償還所占用的升達(dá)林業(yè)的資金，辦理了股權(quán)質(zhì)押的上海升達(dá)所有股權(quán)將抵償給升達(dá)林業(yè)。

針對(duì)引入戰(zhàn)略投資者進(jìn)展的相關(guān)問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電升達(dá)林業(yè)相關(guān)人士，但未獲置評(píng)。

2018年前三季度，升達(dá)林業(yè)凈虧損4057.42萬(wàn)元，而上年同期盈利1231.6萬(wàn)元。