每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 周雅玨    

每經(jīng)記者 周雅玨

中國(guó)人有“談錢傷感情”的說法，婚姻所關(guān)聯(lián)的財(cái)富問題常常讓人難以啟齒。然而，一旦婚姻出現(xiàn)變故，往往會(huì)給個(gè)人甚至家庭財(cái)富帶來未知的變數(shù)。隨著國(guó)內(nèi)富裕人數(shù)不斷增多，加上離婚率高企，富豪婚姻變故引發(fā)財(cái)產(chǎn)糾葛，甚至影響相關(guān)公司正常經(jīng)營(yíng)、股價(jià)波動(dòng)的案例時(shí)有發(fā)生。另一方面，在民營(yíng)企業(yè)密集迎來“創(chuàng)一代”向“富二代”傳承的當(dāng)下，子女婚姻問題對(duì)家族財(cái)富的影響也成為“一代”們關(guān)心的話題。那么，在自身或子女婚姻關(guān)系出現(xiàn)變故之前，富豪們?nèi)绾挝从昃I繆，提前做好財(cái)富隔離保全和傳承安排？帶著這一問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了專業(yè)財(cái)富管理人士和資深律師。

若按照個(gè)人總資產(chǎn)1億元以上的資產(chǎn)量級(jí)定義頂級(jí)富裕階層，全國(guó)13億多人中，達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)的不足8萬人。“他們平均年齡在45歲，其中40～59歲人群占比76%，40歲以下的人群占比僅7%，人均擁有4輛車、5塊表。”《胡潤(rùn)2013年財(cái)富報(bào)告》這樣描述這群人。

上述報(bào)告還指出，他們當(dāng)中80%的人是企業(yè)主，大多是中國(guó)改革開放30多年來造就的一批具有影響力和創(chuàng)造力的企業(yè)家們。他們的企業(yè)主要集中于制造業(yè)、房地產(chǎn)和TMT行業(yè)，其中60%已上市。他們自身?yè)碛械墓竟蓹?quán)價(jià)值占其總資產(chǎn)比例超過75%。了解更多有關(guān)婚姻財(cái)富管理及其他理財(cái)資訊，請(qǐng)關(guān)注《每日經(jīng)濟(jì)新聞》理財(cái)部微信公眾號(hào)：火山財(cái)富“huoshan5188”。

此類人群資產(chǎn)財(cái)富結(jié)構(gòu)中，一般含有大量的銀行存款、有價(jià)證券等動(dòng)產(chǎn)和相當(dāng)數(shù)量的房屋、車輛、土地等不動(dòng)產(chǎn)。他們普遍擁有價(jià)值2200萬元以上的自住房產(chǎn)，以及200萬元以上的豪車。

根據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，預(yù)計(jì)2015年個(gè)人總資產(chǎn)上億元的人數(shù)將突破8萬人，2015年一季度，中國(guó)幾乎每個(gè)星期就有一名新的億萬富翁誕生。在地域分布上，北京、廣東、上海和浙江是“出產(chǎn)”富豪最多的4個(gè)省市，擁有9703位超級(jí)富豪，占全國(guó)的57%。

三類問題困擾婚姻財(cái)富管理

近年來，國(guó)內(nèi)離婚率持續(xù)走高，其中不乏富豪巨賈。巨富們掌握著社會(huì)大部分財(cái)富，他們的婚姻關(guān)系變動(dòng)伴隨著比普通人復(fù)雜千萬倍的財(cái)富分割問題，牽一發(fā)而動(dòng)全身。

目前，在富豪們的婚姻與財(cái)產(chǎn)關(guān)系中，最大的困擾主要有三大類：其一，夫妻離婚導(dǎo)致的持股企業(yè)股權(quán)分割問題；其二，面對(duì)“富二代”的婚姻關(guān)系，“創(chuàng)一代”如何保全家族財(cái)富；其三，夫妻雙方如何妥善處理共擔(dān)的債務(wù)。

在眾多富豪的離婚案例中，動(dòng)輒千萬甚至上億元的分手費(fèi)不足為奇。對(duì)于億萬家底的頂級(jí)富豪而言，最讓人頭疼的是另一半在離婚中提出分割股權(quán)的要求。

2015年7月，赴港上市的協(xié)同通信就上演了一幕因企業(yè)創(chuàng)始人與夫人離婚分割股權(quán)，引發(fā)公司股價(jià)暴跌的風(fēng)波。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年7月初的4個(gè)交易日里，協(xié)同通信股價(jià)從0.445港元最低下跌至0.15港元，跌幅一度達(dá)66%。此后股價(jià)有所反彈，不過協(xié)同通信主席王浙安的前妻又開始套現(xiàn)，繼續(xù)影響股價(jià)。

7月2日晚間，協(xié)同通信公告稱，王浙安告知，與妻子倪蘊(yùn)姿離婚，并向倪蘊(yùn)姿轉(zhuǎn)讓10億股公司股份。因此，王浙安持有協(xié)同通信的股權(quán)比例從34.6%減少至19.08%。7月10日～24日，倪蘊(yùn)姿先后6次減持協(xié)同通信股份，共計(jì)套現(xiàn)6718萬港元。

王浙安可謂“賠了夫人又折兵”，不僅損失了接近一半的股份，自己手上的資產(chǎn)也大幅縮水。王浙安離婚前約持股22.30億股，股價(jià)約在0.45港元，持股市值達(dá)10.03億港元；離婚后持股約12.30億股，以股價(jià)最低時(shí)的0.15港元計(jì)算，其持股市值縮水至1.85億港元，十億巨富瞬間變?yōu)閮|萬富翁。

在這次離婚套現(xiàn)案例中，受損的不僅僅是王浙安本人，大批中小股東也跟著遭殃。

由離婚導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)糾紛案例逐年攀升。2015年6月10日，民政部發(fā)布的《2014年社會(huì)服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2014年依法辦理離婚363.7萬對(duì)，比上年增長(zhǎng)3.9%。其中，民政部門登記離婚295.7萬對(duì)，法院辦理離婚67.9萬對(duì)。這意味著平均6對(duì)離婚夫婦中，至少有1對(duì)通過法院辦理離婚手續(xù)。

四川博超律師事務(wù)所余嘉勉律師向記者表示，近年來離婚糾紛案件數(shù)量明顯上升，企業(yè)主感情問題導(dǎo)致企業(yè)股價(jià)大幅波動(dòng)的案例時(shí)有發(fā)生，但他們通常并沒有意識(shí)到婚姻財(cái)富管理的重要性，一般都是遇到問題后才向律師尋求幫助，進(jìn)行咨詢、公證等。

此外，富豪們還要擔(dān)心子女婚姻問題引發(fā)的財(cái)富流失問題。

根據(jù)民生銀行與胡潤(rùn)百富2015年4月發(fā)布的《2014～2015中國(guó)超高凈值人群需求調(diào)研報(bào)告》，個(gè)人總資產(chǎn)超過5億元的中國(guó)超高凈值人群，平均年齡51歲，大部分已經(jīng)面臨二代傳承問題。

面對(duì)“富二代”接班的現(xiàn)實(shí)，自己辛苦多年的創(chuàng)業(yè)成果如何在“富二代”的婚姻變故中順利保全？這也是“創(chuàng)一代”關(guān)心的問題。

中華遺囑庫(kù)管理委員會(huì)理事長(zhǎng)陳凱向記者表示，父母擔(dān)心子女婚姻變故導(dǎo)致家族財(cái)產(chǎn)遭受損失也屬人之常情。在有關(guān)婚姻財(cái)富管理的咨詢案例中，80%是父母為兒女的婚姻情況作準(zhǔn)備。富二代的婚姻對(duì)家庭財(cái)富的影響是最容易被客戶發(fā)現(xiàn)的私人財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)之一。

陳凱列舉了“創(chuàng)一代”擔(dān)憂子女婚姻問題時(shí)最?？紤]的五類風(fēng)險(xiǎn)：1、子女婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)；2、子女代持資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；3、子女離婚造成財(cái)產(chǎn)被分割的風(fēng)險(xiǎn)；4、子女突然去世時(shí)財(cái)產(chǎn)被分割的風(fēng)險(xiǎn)；5、子女婚前財(cái)產(chǎn)與婚后財(cái)產(chǎn)混同的風(fēng)險(xiǎn)。

在巨富階層的婚姻財(cái)富管理中，債務(wù)問題也是一個(gè)重要話題。人們往往容易理解如何分配處置現(xiàn)有資產(chǎn)，卻忽略了夫妻雙方存在的共擔(dān)債務(wù)。在婚姻關(guān)系存續(xù)期間，夫妻一方如果突然出現(xiàn)巨額負(fù)債，將給家庭財(cái)富帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，比如可能導(dǎo)致夫妻另一方財(cái)產(chǎn)存在損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)發(fā)現(xiàn)潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，當(dāng)事人為了隔離債務(wù)，采用假離婚的方式，也存在巨大的不可控風(fēng)險(xiǎn)。

設(shè)立家族信托成最優(yōu)方案

在海外發(fā)達(dá)國(guó)家，富豪們的婚姻財(cái)富管理問題早已成為個(gè)人財(cái)富管理的重要組成部分?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)金融行業(yè)財(cái)富管理專業(yè)人士以及多位知名律師采訪發(fā)現(xiàn)，目前解決富豪的婚姻財(cái)富管理問題主要有三種方式：第一，夫妻雙方辦理婚前協(xié)議；第二，夫妻在婚姻存續(xù)期間辦理個(gè)人財(cái)產(chǎn)公證；第三，設(shè)立家族信托。

第一種方案——夫妻雙方辦理婚前協(xié)議，主要是針對(duì)相對(duì)年輕的巨富新貴，以及經(jīng)歷第二段婚姻或者多次婚姻的巨富們。自從《新婚姻法》實(shí)施以來，越來越多的夫妻有意識(shí)地辦理婚前協(xié)議。

最近，四川高維律師事務(wù)所合伙人黃學(xué)軍就遇到一對(duì)“二婚”情侶，在登記結(jié)婚之前主動(dòng)到律所要求辦理婚前財(cái)產(chǎn)見證，該對(duì)情侶雙方均屬于本文探討的高凈值人群之列，他們一直堅(jiān)稱“咱倆談感情，不談錢”！

黃學(xué)軍表示，這對(duì)情侶的做法仍是小眾，但至少可以看出人們開始有意識(shí)地管理自己的財(cái)產(chǎn)。經(jīng)歷過二次婚姻的人對(duì)財(cái)富的管理則會(huì)更加理性，婚前協(xié)議中，情侶雙方通常會(huì)梳理個(gè)人財(cái)產(chǎn)，對(duì)房產(chǎn)、股權(quán)、分紅等資產(chǎn)作出認(rèn)定，并認(rèn)定共同財(cái)產(chǎn)的范圍。此外，前一段婚姻有子女的，還會(huì)提前安排子女的撫養(yǎng)問題。

第二種方案——夫妻在婚姻存續(xù)期間辦理個(gè)人財(cái)產(chǎn)公證。辦理之后，夫妻雙方可以選擇在婚姻存續(xù)期內(nèi)將部分財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移。即在婚姻存續(xù)期間，夫妻各方也可以享有獨(dú)立的婚內(nèi)個(gè)人財(cái)產(chǎn)。例如，在購(gòu)買房產(chǎn)時(shí)，夫妻一方可以自愿選擇放棄簽字確認(rèn)，該房產(chǎn)就屬于另一方的婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)。這樣，既能避免一方死亡造成財(cái)產(chǎn)處置不清，引起家庭糾紛，保護(hù)婚姻感情，讓夫妻雙方在信任基礎(chǔ)上保持財(cái)務(wù)相對(duì)獨(dú)立性，而且在對(duì)外債務(wù)方面也有好處，可避免另一方的財(cái)產(chǎn)被追索。

黃學(xué)軍表示，在協(xié)同通信的案例中，如果王浙安在婚內(nèi)對(duì)夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理的規(guī)劃分配，完全可以避免這場(chǎng)鬧劇。企業(yè)家或者企業(yè)高管可以通過夫妻雙方協(xié)商處置，對(duì)于公司股權(quán)、個(gè)人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行界定，雙方簽字有效。避免發(fā)生因感情破裂造成的惡性事件。

值得注意的是，由于受制于根深蒂固的傳統(tǒng)觀念，用婚前協(xié)議或者契約方式解決婚姻中的財(cái)產(chǎn)問題，也時(shí)常引來非議。

陳凱向記者表示，主要是因?yàn)榛榍皡f(xié)議和契約存在三個(gè)致命問題：一是不符合中國(guó)傳統(tǒng)觀念，在現(xiàn)實(shí)中難以實(shí)行；二是這屬于《婚姻法》和《繼承法》的調(diào)整范圍，受到許多法律法規(guī)的限制；三是其只針對(duì)簽約時(shí)的財(cái)產(chǎn)狀況，一旦財(cái)產(chǎn)發(fā)生變化，因約定的基礎(chǔ)不復(fù)存在而導(dǎo)致協(xié)議失效。

第三種方案——設(shè)立完善的家族信托。對(duì)比婚前協(xié)議及婚內(nèi)個(gè)人財(cái)產(chǎn)公證，更好的風(fēng)險(xiǎn)隔離工具便是“遺囑+保險(xiǎn)+家族信托”。

遺囑、保險(xiǎn)人們?cè)缫咽熘?，家族信托則是舶來品。家族信托的真正興起是在19世紀(jì)末、20世紀(jì)初的美國(guó)，洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產(chǎn)大亨都通過家族信托的方式管理家族財(cái)產(chǎn)，以此保障子孫的收益及對(duì)資產(chǎn)的集中管理，從而實(shí)現(xiàn)家業(yè)長(zhǎng)青。

家族信托是以家庭財(cái)富的管理、傳承、保護(hù)為目的的信托，通過資產(chǎn)管理、投資組合等理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)對(duì)家族資產(chǎn)負(fù)債的全面管理，提供財(cái)富轉(zhuǎn)移、遺產(chǎn)規(guī)劃、稅務(wù)策劃、子女教育、家族治理、慈善事業(yè)等全方位的服務(wù)。我國(guó)港臺(tái)等地較早引入歐美信托制度，加之富裕人群注重財(cái)富規(guī)劃和傳承，家族信托發(fā)展非常繁榮。香港富豪李嘉誠(chéng)、邵逸夫等都成立了家族信托基金。

陳凱介紹，相較于婚前協(xié)議，采用家族信托可以很好地解決以下三個(gè)問題：其一，家族信托是委托人單方與受托人之間的協(xié)議，不需要家庭成員的同意，甚至可以按照委托人意愿不讓家庭成員提前知曉相關(guān)安排；其二，家族信托受《信托法》調(diào)整，可以排除《婚姻法》和《繼承法》里面一些不利的法律規(guī)定；其三，家族信托對(duì)財(cái)產(chǎn)采取持續(xù)管理和隔離管理的模式，無論財(cái)產(chǎn)怎么變動(dòng)，都會(huì)按照委托人的意愿實(shí)施。

近年來，內(nèi)地富豪也逐漸接受家族信托，如SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹及妻子張欣、玖龍紙業(yè)董事長(zhǎng)張茵、龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍等，均是通過在海外設(shè)立信托基金來實(shí)現(xiàn)家族利益最大化。此外，富豪們還可以通過家族信托實(shí)現(xiàn)避稅、財(cái)富傳承、保護(hù)隱私、財(cái)產(chǎn)隔離、家族治理甚至慈善公益等各個(gè)方面需求。

值得一提的是，相較于婚前協(xié)議與婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)公證，家族信托對(duì)資金門檻有較高要求，國(guó)內(nèi)信托公司對(duì)設(shè)立單筆家族信托要求的資金門檻一般在5000萬元以上。

兩類特殊情況最棘手

在婚姻財(cái)富管理中，后代子女們的婚姻關(guān)系問題以及自身面臨的債務(wù)問題，成為最棘手的兩大難題。

隨著我國(guó)第一代企業(yè)家逐漸步入花甲之年，第二代的傳承成為家族企業(yè)面臨的重大考驗(yàn)。

截至2013年7月31日，中國(guó)711家上市民營(yíng)企業(yè)中，二代接班的比例還不足10%。無論是改革開放之初的企業(yè)“教父”，還是1992年那一批集體“下海”的大佬，抑或是互聯(lián)網(wǎng)新貴，都面臨著家族企業(yè)的傳承問題。

在家族財(cái)富傳承過程中，“創(chuàng)一代”們不得不操心子女的婚姻問題。如果不能妥善處理好家族財(cái)富與子女婚姻的問題，很有可能造成辛苦一輩子的財(cái)富付之東流。

在“創(chuàng)一代”向“富二代”傳承的過程中，面對(duì)“富二代”婚姻問題與家族財(cái)富隔離的問題，上述三種解決方案都適用。

其中最好的解決方式是設(shè)立家族信托，使家族財(cái)富、企業(yè)股權(quán)隔離于子女婚姻之外，形成資產(chǎn)隔離保護(hù)屏障，避免由于子女婚姻破裂導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)損失。

“面對(duì)此類問題，也有相當(dāng)數(shù)量的富豪們，通過立遺囑保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)，并將財(cái)產(chǎn)隔代傳承。”黃學(xué)軍表示，“此前四川某上市公司董事長(zhǎng)就擔(dān)心子女出現(xiàn)感情問題，并未將公司股權(quán)傳給子女，而是立遺囑將財(cái)產(chǎn)直接傳承至孫輩，并要求第三方律所見證。”

此外，夫妻雙方可能存在的債務(wù)問題也是一個(gè)棘手問題，富豪們只能提前做好財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃和資產(chǎn)隔離，才能避免悲劇發(fā)生。

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余嘉勉表示，《婚姻法》中雖然明確規(guī)定在婚姻存續(xù)期間，夫妻一方向外舉債，并未將資金用于共同生活，另一方在不知情的情況下可以拒絕承擔(dān)債務(wù)。但是在實(shí)際案例中，“不知情”這一點(diǎn)很難舉證證明，這便是此類案件的尷尬之處。

此外，當(dāng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露時(shí)，巨富們往往想盡一切辦法剝離資產(chǎn)。“假離婚”便是最常用的手段之一，但隱形風(fēng)險(xiǎn)卻是巨大的。

據(jù)其介紹，近日成都的一位房地產(chǎn)大亨就因此吃了啞巴虧。本想通過假離婚的方式逃避潛在債務(wù)，當(dāng)他把資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移到妻子名下，并辦理離婚手續(xù)后，不料妻子卻翻臉不認(rèn)人，將他掃地出門。

婚姻財(cái)富管理規(guī)劃既是對(duì)自身財(cái)富的管理，也是對(duì)家庭負(fù)責(zé)的表現(xiàn)。面對(duì)“昂貴”的離婚代價(jià)，富豪們應(yīng)該有意識(shí)地樹立婚姻財(cái)富管理觀念，提前做好財(cái)富的分配和傳承安排，對(duì)于潛在的債務(wù)問題做好萬全的準(zhǔn)備。