每經編輯 每經記者 鄭步春    

每經記者 鄭步春

周二A股大漲，滬綜指收漲1.95%報2043.88點，深綜指漲2.76%報974.43點，成交顯著放大。鐵路基建、稀土永磁、有色金屬等大股票大漲，小股票雖無特別出色表現，但整體也不弱，可以說是普漲格局。

利好消息忽然變得多了起來，買盤大量涌現。不知誰放風稱，“IPO重啟時點可能延后”，顯然這條消息對盤面有一定影響。最近市場拋單和買單均較少，這從本周一的縮量上漲中大體也能看出。

A股中包括IPO在內的一些重大消息常常顯得很詭異，并且常常和點位的高低有關，雖然誰也不肯承認這點。IPO暫緩是利好，但利好并不止于此。最能帶動人氣的，是市場對于經濟增長“下限”的認識變得樂觀起來，而這主要和媒體的報道相關。昨日《新京報》引述總理的言論稱，中國經濟增長的底線是7%。

A股中周期類股權重很大，這一塊能否強勢和“穩(wěn)增長”預期相關，如果經濟增長托底的位置較高，那么此類個股前期的跌幅就有過度之嫌了，產生報復性反彈也很正常。

今日匯豐中國制造業(yè)指數將公布，投資者可看下經濟情況如何，如果確實十分低迷，那么市場對“穩(wěn)增長”的預期還可能提升。

還有些市場因素可能也對股指帶來些支撐，如基金公布的二季度持倉降至三年來最低。市場素來將基金持倉視為反向指標，所以其持倉越低，反使部分技術派買入時感覺更踏實。

假如上述“穩(wěn)增長”消息是準確的，那么股指多半還會上漲一段。就滬綜指而言，應能沖過7月11日的高點2092點，未來如果“穩(wěn)增長”的信號進一步明確，股指甚至還有潛力回補2205點這個跳空缺口。之所以大盤會有如此大的上漲動能，是因為周期類股權重實在太大，它們只需“活動一下筋骨”，就能將股指打上去許多。

如果未來“穩(wěn)增長”確實成為我國經濟工作的主旋律，那么周期類股通常會跑贏創(chuàng)業(yè)板等小股票，甚至不排除小股票中主力趁機出逃的可能，所以投資者這段時期應特別當心。

操作方面，不妨進場拿一些周期類股，權當上述消息都是準確的。在拿了一部分貨后，應密切關注消息面變化，看看上述預期是否果然準確。假如發(fā)現是誤會，屆時應記得撤離。在筆者看來，政府穩(wěn)增長的預期還是有的，但大幅刺激的概率很小，因客觀條件多有限制，且前幾年若干次穩(wěn)增長持續(xù)時間均不長。

近期人民幣貶值預期上升、外匯占款罕見減少，筆者認為這可能也是政策考量之一，因如果“熱錢”撤得太快，同樣會造成嚴重問題，所以就需要給出些信心。就“熱錢”來說，他們更重視短期增長，因這關系到其所下的賭注能否快速獲利。至于起效緩慢的“調結構”，短線投機客未必會感興趣。