每經(jīng)編輯 杜宇

中國恒大清盤程序進入新階段。

5月2日，中國恒大發(fā)布有關(guān)清盤的進一步消息，中國香港高等法院已于4月17日就中國恒大集團清盤程序作出關(guān)鍵裁決，明確僅法定債權(quán)人可參與或成為清盤監(jiān)督機構(gòu)，經(jīng)濟權(quán)益持有者被排除在外。法院同時支持清盤人排除股東參與決策，恒大股票將繼續(xù)停牌。

圖片來源：中國恒大公告

今年3月10日，中國恒大公告指出，2月27日舉行的押后聆訊上，法院經(jīng)聽取分別代表清盤人、破產(chǎn)管理署署長及一名最終持有人作出的陳詞后押后判決，并將于稍后作出裁決。有關(guān)法院的裁決結(jié)果將于適當時候另行公布。

5月2日，中國恒大發(fā)布進一步消息，4月17日，法院就該申請作出裁決并給予指示。有關(guān)該法院裁的決進一步詳情公布在網(wǎng)站上。

據(jù)證券時報，根據(jù)中國香港高等法院法官陳琳達（音譯）的裁決，明確恒大清盤程序中的監(jiān)察委員會（COI）成員資格被嚴格限定為“持有法定債權(quán)的債權(quán)人”，直接否定了債券“最終持有人”（即通過全球票據(jù)持有經(jīng)濟權(quán)益的投資者）的參與權(quán)。法院強調(diào)，清盤程序須基于法律權(quán)利而非經(jīng)濟權(quán)益，以避免“程序混亂及濫權(quán)風險”。

與此同時，由于恒大資不抵債，股東無剩余資產(chǎn)分配權(quán)，被排除出參與COI成員資格。法院特別指出，控股股東可能涉及“歷史不當行為”，需防范其干擾清算。

此外，法院要求清盤人需通過港交所、新加坡交易所、主流媒體等多渠道發(fā)布公告，廣泛征集債權(quán)人意向，并于42日內(nèi)向法院提交COI組成方案。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖

據(jù)券商中國，業(yè)內(nèi)分析人士認為，盡管法院的清盤令為債務重組提供了框架，但恒大的債務重組仍面臨巨大挑戰(zhàn)。目前，恒大尚未提出可行的重組方案，而其子公司如天基控股等也已進入清盤程序，則進一步復雜化了整體債務處理。

回溯過往，從2021年下半年開始，恒大的債務危機不斷暴露。

截至2023年6月30日，中國恒大的總負債高達2.39萬億元，而總資產(chǎn)卻僅為1.74萬億元，這種嚴重資不抵債的狀況凸顯了恒大的財務困境。龐大債務的累積不僅嚴重制約了恒大的日常運營，也讓眾多債權(quán)人陷入了憂慮中。

2024年1月29日，恒大正式被法院頒令清盤。安邁顧問有限公司的Edward Simon Middleton及黃詠詩被委任為中國恒大的共同及各別清盤人。

據(jù)介紹，清盤人的主要工作包括保存公司資產(chǎn)、向債權(quán)人及其他持有者返還價值，以及調(diào)查導致公司清盤的原因。同時，相關(guān)清盤人還在尋求相應的重組方案。

此前，中國恒大在季度更新公告中表示，盡管清盤人已從公司資產(chǎn)中獲取了少量價值的回收，該公司的流動資金及其他內(nèi)部資源仍然有限?？紤]到公司的債務水平以及集團業(yè)務及營運所面臨的挑戰(zhàn)，在公司缺乏重大新投資的情況下，清盤人目前尚未找到可促成公司滿足復牌指引并恢復股份買賣的重組方案。

2024年12月，恒大清盤人安邁顧問有限公司據(jù)悉已接管許家印名下持有私人飛機的離岸實體公司，并將飛機掛牌出售。該飛機的機齡14年，為空客A319型號，大小與商用客機相當，該飛機曾是許家印在恒大繁榮鼎盛時財富的象征之一。

據(jù)報道，恒大在訴訟保密令解除后披露，許家印和其前妻丁玉梅的多項境外豪宅、私人飛機、名車、游艇等資產(chǎn)被法庭凍結(jié)。法庭文件顯示，除空客A319外，許家印名下至少還有一架空客A330、灣流G450私人飛機，以及兩艘游艇和兩輛勞斯萊斯幻影系列等資產(chǎn)也被凍結(jié)。

此外，恒大汽車的一舉一動也備受市場關(guān)注。

4月17日晚間，恒大汽車在港交所公告，公司接獲聯(lián)交所函件，該函件載列有關(guān)公司股份于聯(lián)交所恢復買賣的以下指引：發(fā)布聯(lián)交所證券上市規(guī)則要求的但尚未發(fā)布的所有財務業(yè)績，并解決任何審計修改；證明公司遵守上市規(guī)則第13.24條；向市場告知所有重要信息，以便公司股東及投資者評估公司的狀況。

圖片來源：恒大汽車公告

在恒大汽車獲準恢復買賣之前，公司必須滿足所有復牌指引、補救導致其暫停買賣的問題并全面遵守上市規(guī)則。公司有主要責任制定復牌行動計劃。若公司情況有變，聯(lián)交所可能修訂復牌指引或?qū)团浦敢鞒鲅a充。若公司股份連續(xù)停牌18個月，直至2026年9月30日，則聯(lián)交所可取消恒大汽車的上市地位。

就在4月1日，恒大汽車在港交所公告，間接全資附屬公司恒大恒馳新能源汽車（上海）有限公司收到日期為2025年3月26日的決定書，上海市第三中級人民法院已指定一名管理人負責破產(chǎn)清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以來，未能確?？商峁┵Y金以補充集團持續(xù)減少的可用資金的戰(zhàn)略投資者/買家，因此無法確保其核數(shù)師及其他相關(guān)專業(yè)顧問開始現(xiàn)場及其他審計工作，故2024年度業(yè)績公告將延遲刊發(fā)，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9時起在聯(lián)交所暫停買賣。

今年2月初，恒大汽車發(fā)布業(yè)務及運營更新公告。恒大汽車表示，盡管過去6個月一直在通過各種方式節(jié)省成本，但是僅能維持基本運營活動，鑒于資金水平較低而且不足，恒大汽車無法確保若干服務進行，包括但不限于審計師和相關(guān)專業(yè)顧問對該公司截至2024年末開展的現(xiàn)場審計工作。與此同時，恒大汽車表示，迄今未能成功找到能夠幫助緩解流動資金問題并推進適當重組的戰(zhàn)略投資者/買家，將繼續(xù)努力尋找買家。

每日經(jīng)濟新聞綜合證券時報、券商中國、中國恒大公告、恒大汽車公告

免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖