每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

2月12日，市場(chǎng)全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。

板塊方面，半導(dǎo)體、DeepSeek、阿里巴巴概念、AI智能體等板塊漲幅居前，黃金概念、有色金屬、油氣、港口等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超3500只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.68萬億元，較上個(gè)交易日放量413億。

今天是農(nóng)歷乙巳年正月十五，元宵節(jié)。

對(duì)A股股民來說，蛇年開市至今，市場(chǎng)熱點(diǎn)始終繞不開兩個(gè)關(guān)鍵詞：

一個(gè)是DeepSeek，另一個(gè)則是《哪吒2》。

前者，從春節(jié)前夕，就持續(xù)給國內(nèi)外帶來“神秘力量”的震撼，也實(shí)實(shí)在在地改變了資本市場(chǎng)的格局。有人說，A股的AI主線已不再單靠海外算力鏈映射，而是不斷迎來新的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力。

而后者，在中國電影市場(chǎng)連續(xù)數(shù)年萎靡不振的背景下一炮而紅，登頂中國影史票房第一，截至今天票房已突破90億元。甚至，其預(yù)測(cè)總票房還在走高。

也有人說，二者有一個(gè)共同的內(nèi)核，即：

都是新人，新公司，新事物所帶來的新希望。

或許正是這種“新”的感覺，支撐了資金熱情，“DeepSeek概念”指數(shù)在昨天午后多只高位股炸板的情況下，今天繼續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)下新高；

而作為《哪吒2》發(fā)行方的光線傳媒，股價(jià)也是節(jié)節(jié)攀升。蛇年開市（2月5日）至今，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到153.1%。

愛做短線的股民，是否抓住了這點(diǎn)“認(rèn)知差”帶來的機(jī)會(huì)呢？

阿里概念股爆發(fā)，AI方向繼續(xù)走強(qiáng)

昨晚，國家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)宣布推出“AI生態(tài)伙伴加速計(jì)劃”，提供3個(gè)月DeepSeek API接口免費(fèi)使用、千萬卡時(shí)算力資源池等激勵(lì)。據(jù)介紹，超算互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已上線DeepSeek滿血版的模型鏡像，并為有需求的企業(yè)免費(fèi)開放3個(gè)月DeepSeek API接口。

今天上午，有消息稱，蘋果和阿里巴巴據(jù)稱將合作為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能。知情人士透露，此舉是蘋果應(yīng)對(duì)在中國銷售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的軟件功能。

受此提振，早盤市場(chǎng)圍繞阿里通義大模型產(chǎn)業(yè)鏈的芯片、設(shè)備、基礎(chǔ)軟件、云平臺(tái)等多個(gè)環(huán)節(jié)挖掘投資機(jī)會(huì)，多只阿里巴巴概念股大漲。

而DeepSeek概念股，今天也基本未收到昨天“炸板潮”的影響，繼續(xù)高舉高打。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月27日以來，DeepSeek指數(shù)累計(jì)上漲近60%。

開源證券指出，AI從模型到算力、應(yīng)用，進(jìn)入全面繁榮時(shí)代。

模型端以DeepSeek、豆包為代表的國產(chǎn)大模型迅速崛起，有望開啟AI平權(quán)時(shí)代。

算力端的Microsoft、Google、AWS、Meta四大云服務(wù)廠商資本開支增長(zhǎng)強(qiáng)勁，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)持續(xù)高增長(zhǎng)，論證了AI算力的旺盛需求。

應(yīng)用端的AI Agent成為重要的產(chǎn)業(yè)風(fēng)口，國內(nèi)外巨頭紛紛布局。“大信創(chuàng)”方面，國產(chǎn)軟硬件逐漸邁入“好用”階段，替換節(jié)奏有望加速。在外部環(huán)境變化以及國家鼓勵(lì)科技自立自強(qiáng)的背景下，國產(chǎn)算力、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等細(xì)分市場(chǎng)迎來黃金發(fā)展期。此外，HarmonyOS NEXT發(fā)布，開啟智能終端操作系統(tǒng)新紀(jì)元。

光線傳媒蛇年已大漲150%，哪些基金押中了寶？

除DeepSeek外，影片《哪吒之魔童鬧?！罚ê?jiǎn)稱《哪吒2》）也是春節(jié)后A股市場(chǎng)最火爆的話題之一。

其票房每日都在刷新中國影視紀(jì)錄，最終預(yù)測(cè)總票房也一升再升。貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2月1日，《哪吒2》預(yù)測(cè)總票房?jī)H23.18億元，而到了2月11日22:01，該項(xiàng)預(yù)測(cè)值已達(dá)160.36億元。

（注：預(yù)測(cè)總票房，指預(yù)測(cè)影片上映60天的總票房）

作為發(fā)行方的光線傳媒，業(yè)績(jī)和股價(jià)也得到了即時(shí)的樂觀反饋。

2月5日，公司公告稱，截至2025年2月4日，公司來源于《哪吒2》影片的營業(yè)收入?yún)^(qū)間約為9.5億元—10.1億元。

而光大證券最新研報(bào)預(yù)測(cè)，考慮《哪吒2》票房大超預(yù)期，預(yù)計(jì)增厚業(yè)績(jī)，上修光線傳媒2025年歸母凈利潤(rùn)至17.32億元（較上次預(yù)測(cè)增加47%）。

這波爆發(fā)行情下，哪些基金獲利頗豐？

我們可以分兩部分來看：

1）主動(dòng)基金

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，共有36只公募產(chǎn)品合計(jì)持有7260.74萬股的光線傳媒股票，占流通A股的比例僅2.6%。

其中工銀瑞信基金管理公司持股數(shù)量最多，絕大部分由旗下的工銀文體產(chǎn)業(yè)A持有，該產(chǎn)品在去年四季度繼續(xù)增持光線傳媒434.6萬股，至3334.41萬股。

此外，中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒C（1337.91萬股）和金鷹信息產(chǎn)業(yè)A（421.66萬股）也有較多持股。

換句話說，工銀文體產(chǎn)業(yè)A以一己之力占到了所有主動(dòng)基金持股的近半壁江山，幾乎是持股數(shù)量第二到第五名的基金公司總和。

若持股數(shù)不變，該產(chǎn)品持有的這部分股票的總市值，從去年底的約3.15億元，截至今天收盤已升至8億元。

同理，在光線傳媒的這波大漲中，浮盈絕對(duì)值靠前的基金公司大概率是：工銀瑞信基金、中歐基金、金鷹基金、嘉實(shí)基金和華安基金。

但有趣的是，去年下半年以來，公募基金整體對(duì)光線傳媒的持股呈明顯減倉趨勢(shì)。據(jù)“開盤啦”統(tǒng)計(jì)，2024年一季度到四季度，機(jī)構(gòu)在光線傳媒的持倉金額變化情況為：

23.9億元→30.17億元→15.64億元→10.58億元。

2）被動(dòng)基金

另一方面，成分股大漲也會(huì)提振相關(guān)ETF的走勢(shì)，同樣為投資者帶來收益。

截至今日收盤，影視ETF連續(xù)兩日領(lǐng)漲主題類ETF，2025年至今累計(jì)漲幅超20%，居市場(chǎng)前列。

除影視ETF外，光線傳媒也是游戲ETF和傳媒ETF的重倉股之一。

開盤啦數(shù)據(jù)顯示，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF和國泰中證動(dòng)漫游戲ETF兩只產(chǎn)品持有的光線傳媒股票數(shù)量，合計(jì)超過了工銀文體產(chǎn)業(yè)A。

此外，廣發(fā)、鵬華旗下的傳媒ETF，也持有部分光線傳媒股票，但尚未進(jìn)入前十大重倉。

中原證券表示，2025年春節(jié)檔打破去年第二季度以來電影市場(chǎng)的長(zhǎng)期低迷，量?jī)r(jià)齊升推動(dòng)檔期票房大幅刷新票房和觀影人次的最高紀(jì)錄，也進(jìn)一步說明了電影市場(chǎng)供給驅(qū)動(dòng)需求的特征明顯。優(yōu)質(zhì)影片的上映不僅能夠有效帶動(dòng)大量的觀影需求，觀眾的流入還能夠帶動(dòng)賣品、映前廣告等高毛利非票業(yè)務(wù)的旺盛，改善影院收入結(jié)構(gòu)，提升影院盈利能力，為行業(yè)發(fā)展注入信心。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211464164403