每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘

利率下行周期中，財(cái)富管理市場正在發(fā)生新變化。“低利率時(shí)期，個(gè)人資產(chǎn)配置會更看重風(fēng)險(xiǎn)分散和多元化投資。”富邦華一銀行財(cái)富管理部聯(lián)席總經(jīng)理?xiàng)羁〗邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》專訪時(shí)說道。

他認(rèn)為，面對當(dāng)前市場情況，適當(dāng)增配海外資產(chǎn)，通過全球資產(chǎn)配置可以幫助投資者減少單一資產(chǎn)或市場的波動影響，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益和回報(bào)的穩(wěn)定性。

這對于以跨境業(yè)務(wù)見長的外資銀行而言，既是優(yōu)勢，也是機(jī)遇所在。事實(shí)上，隨著居民財(cái)富積累以及理財(cái)意識提升，中國財(cái)富管理市場被眾多中外金融機(jī)構(gòu)視為一片“藍(lán)海”。據(jù)麥肯錫測算，到2032年中國居民個(gè)人金融資產(chǎn)將達(dá)到571萬億元。

“有機(jī)遇必有競爭。”在楊俊看來，財(cái)富管理行業(yè)未來將向著數(shù)智化和國際化快速發(fā)展，而中資銀行與外資銀行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上各有優(yōu)勢。隨著市場競爭格局日益多元化，只有真正以投資者利益為中心，著眼于自身專業(yè)能力的提升，才能抓住這一領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。

富邦華一銀行財(cái)富管理部聯(lián)席總經(jīng)理 楊俊 受訪者供圖

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的藍(lán)海市場

憑借輕資本、弱周期等特點(diǎn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)被不少商業(yè)銀行視為經(jīng)營發(fā)展的“護(hù)城河”。楊俊向記者解釋道，財(cái)富管理是輕資本消耗的業(yè)務(wù)，不占用銀行核心資本，同時(shí)能提升中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模，在當(dāng)前行業(yè)整體息差收窄的環(huán)境下已成為銀行的第二增長曲線，吸引眾多機(jī)構(gòu)加碼布局。

從外資銀行的視角來看，中國財(cái)富管理市場是一片機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的藍(lán)海。隨著中國金融業(yè)對外開放持續(xù)深化，銀行保險(xiǎn)領(lǐng)域外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)近年來高凈值人群數(shù)量以及可投資資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，財(cái)富管理市場潛力巨大，這些都為外資銀行開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供了良好的發(fā)展空間和機(jī)遇。

而有機(jī)遇必有競爭，本土金融機(jī)構(gòu)同樣在積極布局財(cái)富管理市場，在楊俊看來，外資銀行在全球化布局和國際資源上有較強(qiáng)的優(yōu)勢，能夠通過境外資源網(wǎng)絡(luò)解決高凈值人士跨境理財(cái)需求，提供專業(yè)化境外投資產(chǎn)品和服務(wù)。而中資銀行在本地市場有著深厚的客戶基礎(chǔ)和豐富的數(shù)據(jù)資源，外資銀行需要深入了解并適應(yīng)本地市場的文化、法律和商業(yè)環(huán)境，加強(qiáng)與本土金融機(jī)構(gòu)的合作與交流，將國際視野與本土經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合。

楊俊提到，隨著居民理財(cái)意識不斷增強(qiáng)，資產(chǎn)配置逐漸向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，多元化財(cái)富管理需求顯著上升，銀行通過提供精準(zhǔn)、便捷的財(cái)富管理服務(wù)，不僅可以增強(qiáng)與客戶的聯(lián)結(jié)，也有助于提升自身綜合金融服務(wù)能力。

“當(dāng)下，財(cái)富管理市場的競爭格局日益多元化，銀行機(jī)構(gòu)只有真正以投資者利益為中心，著眼于自身專業(yè)能力的提升，才能抓住財(cái)富管理機(jī)遇，不斷做大做強(qiáng)。”楊俊說道。

低利率時(shí)代前期可更多關(guān)注黃金和債券市場

近年來，市場利率水平不斷下行，為經(jīng)濟(jì)回升向好提供了更加適宜的金融環(huán)境，同時(shí)也催生了財(cái)富管理市場的新變化。

“在低利率環(huán)境下，市場投資者從收益預(yù)期調(diào)整、資產(chǎn)供給、投資策略等角度對資產(chǎn)配置提出了更高的要求，個(gè)人資產(chǎn)配置會更看重風(fēng)險(xiǎn)分散和多元化投資。”楊俊對記者表示。

他提到，在低利率時(shí)代，“存款搬家”導(dǎo)致大量資金在尋找更好的資產(chǎn)；而與此同時(shí)，市場整體投資回報(bào)率下降，回報(bào)較高且穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)更加稀缺。結(jié)合發(fā)達(dá)國家的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在低利率時(shí)代前期，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，資產(chǎn)配置主要采取防御策略，可更多關(guān)注黃金和債券市場表現(xiàn)。

“市場的不確定性是客觀存在的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)客戶擁抱不確定性，在不確定性中尋找相對的確定性。”楊俊認(rèn)為，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期、政策等因素影響，當(dāng)前市場波動性加大，通過全球資產(chǎn)配置可以幫助投資者進(jìn)一步分散投資風(fēng)險(xiǎn)，減少單一資產(chǎn)或市場的影響，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益和回報(bào)的穩(wěn)定性。此外，中國資產(chǎn)與海外資產(chǎn)之間回報(bào)相關(guān)性較低，適當(dāng)增配海外資產(chǎn)，可以提升投資組合的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)水平。

銀行為此也在發(fā)力，楊俊以富邦華一銀行舉例說道，該行在鞏固臺籍客群的基礎(chǔ)上，近年來也在積極深耕本地客群，圍繞跨境業(yè)務(wù)進(jìn)一步完善境內(nèi)外市場配置。去年末該行成立了私人銀行部，依托集團(tuán)的境外資源，提供更具靈活性的跨境投資品種，拓展服務(wù)廣度和深度，以更好響應(yīng)高凈值客群在境內(nèi)外的資產(chǎn)配置需求。

財(cái)富管理行業(yè)將向著國際化和數(shù)智化快速發(fā)展

“中國財(cái)富管理市場前景廣闊，財(cái)富管理行業(yè)未來將向著國際化和數(shù)智化兩個(gè)方向快速發(fā)展。”談及行業(yè)未來發(fā)展趨勢，楊俊認(rèn)為，中國財(cái)富管理行業(yè)將積極融入全球金融市場體系，加強(qiáng)與國際資管機(jī)構(gòu)的合作與交流，引入國際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段。同時(shí)，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，財(cái)富管理行業(yè)正加速數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型，為客戶提供更加便捷、個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)。

在這樣的行業(yè)趨勢下，銀行機(jī)構(gòu)也需要在戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)一步發(fā)力，從而更好地應(yīng)對市場變化并把握發(fā)展機(jī)遇。

楊俊提到，富邦華一銀行依托富邦集團(tuán)的全球資源網(wǎng)絡(luò)，積極聯(lián)動境外金融子公司，未來財(cái)富管理業(yè)務(wù)將步入“國際+國內(nèi)”雙視野時(shí)代，結(jié)合本地客戶群體的實(shí)際需求、投資偏好及合規(guī)考量，為客戶提供豐富多樣的投資產(chǎn)品，進(jìn)行多元化全球資產(chǎn)配置。

此外，該行去年新核心系統(tǒng)投產(chǎn)后，逐步把科技力量從大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)轉(zhuǎn)向發(fā)力支持重點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，以客戶為中心建設(shè)SCRM即客戶標(biāo)簽管理、客戶畫像管理，打造數(shù)智化營銷、風(fēng)控、客服體系，賦能多元化財(cái)富業(yè)務(wù)場景。

在楊俊看來，未來金融行業(yè)不僅僅是將服務(wù)數(shù)字化，更是將服務(wù)場景化、生態(tài)化，財(cái)富管理服務(wù)不再局限于銀行柜臺，而是通過各種線上平臺和應(yīng)用，隨時(shí)隨地為客戶提供全方位的財(cái)富管理解決方案。

隨著數(shù)智化轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，銀行的經(jīng)營模式也在發(fā)生變化。楊俊表示，在財(cái)富管理領(lǐng)域可以通過大數(shù)據(jù)深度挖掘客戶需求，匹配差異化的交互平臺和精準(zhǔn)營銷，實(shí)現(xiàn)客戶體驗(yàn)的閉環(huán)管理。“數(shù)據(jù)正驅(qū)動著‘客層經(jīng)營’走向精細(xì)化和千人千面的‘客群經(jīng)營’，推動銀行向生態(tài)化、立體化的客群經(jīng)營模式進(jìn)行升級。”