每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 張海妮    

受益于今年電商“雙11”提前，多家快遞上市公司10月快遞業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)同比較大幅度增長。

11月19日晚，韻達(dá)股份（SZ002120）、申通快遞（SZ002468）、圓通速遞（SH600233）同步披露10月經(jīng)營數(shù)據(jù)，順豐控股（SZ002352）也在11月18日發(fā)布了基礎(chǔ)經(jīng)營數(shù)據(jù)。

今年以來，申通與韻達(dá)的競爭激烈程度再創(chuàng)新高。上半年，韻達(dá)攻勢兇猛，單月業(yè)務(wù)量增速連續(xù)三個月超過申通，不過自6月以來，申通業(yè)務(wù)量增速又連續(xù)反超韻達(dá)，而在9月和10月，韻達(dá)再次領(lǐng)先，兩家的單票收入差距也連續(xù)三個月保持在0.01元，如今隨著10月經(jīng)營數(shù)據(jù)出爐，兩家公司的年度大戰(zhàn)也接近尾聲，懸念即將揭曉。

華源證券研報分析認(rèn)為，當(dāng)前快遞需求堅韌，終端價格總體處在歷史底部水平，下行空間有限。短期行業(yè)號召反“內(nèi)卷”，同時逐漸進(jìn)入旺季，行業(yè)價格有望上漲，板塊情緒將再次修復(fù)；中長期仍堅持龍頭配置思路，競爭環(huán)境下龍頭具有產(chǎn)能優(yōu)勢、件量規(guī)模優(yōu)勢、定價與降本優(yōu)勢，或?qū)⑹欠蓊~與利潤雙升的長期分化局面。

截至11月20日收盤，四家快遞公司股價均較前一交易日出現(xiàn)下跌。

“雙11”提前帶來“通達(dá)系”業(yè)務(wù)量增長

公告數(shù)據(jù)顯示，圓通2024年10月實現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入57.04億元，同比增長26.94%；業(yè)務(wù)完成量為24.73億票，同比增長31.18%。

2024年10月，韻達(dá)實現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入45.35億元，同比增長16.58%；完成業(yè)務(wù)量22.5億票，同比增長31.81%。

申通2024年10月實現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入44.26億元，同比增長24.86%；完成業(yè)務(wù)量21.86億票，同比增長30.35%。

順豐速運業(yè)務(wù)10月實現(xiàn)營業(yè)收入176.73億元，同比增長14.26%，完成業(yè)務(wù)量12.07億票，同比增長26.92%，供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)營收為64.23億元，同比增加21.74%，總營收為240.96億元，同比增長16.16%。

對于國際業(yè)務(wù)增長，順豐表示，受益于國際海運運費保持較高水平且貨量穩(wěn)定，以及國際空運需求增加，帶來國際貨運及代理業(yè)務(wù)收入同比較高增長；同時，公司持續(xù)深化業(yè)務(wù)融通不斷開拓供應(yīng)鏈及國際市場。

韻達(dá)在公告中表示，今年以來，隨著我國快遞市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)增，公司持續(xù)提升全網(wǎng)運營效率和服務(wù)品質(zhì)，帶動公司業(yè)務(wù)量快速增加。同時受電商平臺促銷模式和節(jié)奏變化影響，今年快遞業(yè)務(wù)旺季自10月21日開始，2024年10月公司業(yè)務(wù)量同比增長31.81%。

值得一提的是，今年10月，史上最早的“雙11”開啟，各家快遞公司也通過升級轉(zhuǎn)運中心、招聘快遞員等方式高調(diào)宣戰(zhàn)，“雙11”戰(zhàn)績或?qū)⒅苯佑绊懣爝f公司的年度排名情況，頭部快遞企業(yè)的10月經(jīng)營情況也看點十足。

從10月業(yè)績可以看出，單票收入最高的是韻達(dá)，領(lǐng)跑者的不斷替換也再次攪動了行業(yè)的競爭格局，為快遞頭部公司的市場競爭增加了火藥味。

國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自10月21日進(jìn)入旺季以來，快遞市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)增，日均業(yè)務(wù)量超5.8億件，10月21日至11月11日，全國共處理快遞包裹127.83億件，同比增長20.7%。

韻達(dá)、申通單票收入僅差0.01元 第四季度“通達(dá)兔”盈利能力有望回升

單票收入方面，申通10月單票收入2.03元，同比下滑3.79%；圓通單票收入2.31元，同比下滑3.23%；韻達(dá)單票收入2.02元，同比下滑11.04%；順豐單票收入14.64元，同比下滑9.96%。

11月15日，國家郵政局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，快遞行業(yè)10月業(yè)務(wù)量完成163.1億件，同比增長24.0%。10月快件平均價格7.71元，較上年同期下降15.34%，比上個月擴(kuò)大2.8個百分點。

信達(dá)證券研報此前分析，電商快遞件量規(guī)模擴(kuò)張增速仍在，直播電商進(jìn)一步崛起，一方面網(wǎng)購消費滲透率進(jìn)一步提升，另一方面網(wǎng)購消費行為的下沉化和碎片化推動了單快遞包裹實物商品網(wǎng)購額的下行，快遞行業(yè)相對上游電商仍有超額成長性。

在行業(yè)競爭方面，信達(dá)證券認(rèn)為，基于對政策、龍頭意向及產(chǎn)能情況、新進(jìn)入者三因素的綜合研判，從相對2023年的邊際變化角度，未來行業(yè)價格競爭或?qū)⒕徍?。價格競爭緩和疊加成本改善，預(yù)計快遞公司第三季度單票利潤有望止跌企穩(wěn)；展望第四季度，看好旺季價格繼續(xù)提升，帶動行業(yè)單票利潤改善。

國信證券研報分析認(rèn)為，得益于直播電商持續(xù)發(fā)力，快遞需求仍然維持較高景氣度。競爭方面，現(xiàn)階段，行業(yè)競爭短期趨于緩和，在監(jiān)管層反“內(nèi)卷”的指導(dǎo)下，9月1日以來，快遞“產(chǎn)糧區(qū)”加盟商在義烏、潮汕、深莞等地區(qū)針對不同客戶均實現(xiàn)了不同幅度的提價，快遞總部9月也陸續(xù)收緊了“產(chǎn)糧區(qū)”的返利政策，10月份部分地區(qū)也落地執(zhí)行了旺季漲價政策，第四季度“通達(dá)兔”上市公司的盈利能力有望企穩(wěn)回升。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張韻 攝（資料圖）