每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 董興生    

8月29日，棒杰股份（SZ002634，股價2.92元，市值13億元）回復(fù)了此前深交所對公司發(fā)出的問詢函。

棒杰股份稱，截至6月30日，公司對光伏板塊子公司棒杰新能源科技有限公司（以下簡稱“棒杰新能源”）及其控股子公司揚州棒杰新能源科技有限公司（以下簡稱“揚州棒杰”）承擔10.66億元金融負債擔保。

其中，對揚州棒杰承擔7.46億元金融負債擔保，對棒杰新能源承擔3.20億元金融負債擔保。上述負債中有6.33億元的擔保由揚州棒杰提供約13.29億元設(shè)備抵押保障（包括設(shè)備融資租賃金額）。

同日，棒杰股份還披露了2024年半年報，公司上半年實現(xiàn)營收7.39億元，同比增長221.31%；歸母凈利潤虧損1.42億元，同比下降1451.61%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-8.15億元，同比下降1126.09%。截至6月30日，公司貨幣資金期末余額為14.99億元。

圖片來源：財報截圖

債權(quán)人有權(quán)要求上市公司先行承擔保證責(zé)任

據(jù)8月14日公告，江蘇普惠健康體檢有限公司（以下簡稱“普惠健康”）以棒杰股份控股二級子公司揚州棒杰無法清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，但具有較高的重整價值和可行性為由，向揚州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)人民法院申請對揚州棒杰進行破產(chǎn)重整。

棒杰股份表示，揚州棒杰金融負債敞口余額約7億元，金融負債全部由公司提供連帶責(zé)任保證，若揚州棒杰進入重整程序，將可能導(dǎo)致公司履行擔保義務(wù)的風(fēng)險。同時，揚州棒杰為公司光伏業(yè)務(wù)板塊的重要子公司，本次被申請重整事項可能會導(dǎo)致公司光伏業(yè)務(wù)無法正常開展的風(fēng)險。

8月20日，棒杰股份披露，經(jīng)公司相關(guān)工作人員統(tǒng)計核實收到的書面通知材料，截至當天，下屬子公司在銀行、融資租賃公司等金融機構(gòu)累計逾期的借款金額合計約1.66億元，占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的15.16%。

棒杰股份稱，公司已督促子公司通過優(yōu)化資源配置，合理控制產(chǎn)能，實施精細化管理，逐步降低成本。同時，公司及子公司正在積極與銀行、金融機構(gòu)等相關(guān)方溝通，計劃通過留債展期、借新還舊、調(diào)整還款計劃等方式，逐步化解債務(wù)逾期問題。

此次回復(fù)函披露，截至6月30日，棒杰股份對揚州棒杰及棒杰新能源承擔10.66億元金融負債擔保，其中對揚州棒杰承擔7.46億元金融負債擔保，對棒杰新能源承擔3.20億元金融負債擔保。上述負債中有6.33億元的擔保由揚州棒杰提供約13.29億元設(shè)備抵押保障（包括設(shè)備融資租賃金額）。

不過，據(jù)棒杰股份與債權(quán)人簽署的保證合同，無論是否行使其他擔保權(quán)利（包括抵押權(quán)），債權(quán)人均可選擇要求公司先行承擔保證責(zé)任。在揚州棒杰及棒杰新能源上述金融負債全部違約的情況下，若債權(quán)人在未行使抵押權(quán)的情況下要求公司承擔保證責(zé)任，則公司應(yīng)向債權(quán)人支付的金額為10.66億元。

涉多起未決訴訟、仲裁案件

值得注意的是，《每日經(jīng)濟新聞》于8月17日刊發(fā)的報道《調(diào)查丨核心子公司從高薪挖人到被申請破產(chǎn)重整棒杰股份跨界光伏遇挫：拖欠體檢費殃及百億元項目》中提到，揚州棒杰員工劉楓（化名）稱，4月中旬發(fā)工資的時候還比較正常，到5月的時候就開始低了（沒能足額發(fā)放）。

據(jù)回復(fù)函，棒杰股份光伏業(yè)務(wù)板塊最近12個月仲裁情況顯示，從6月3日至8月12日，有11起均為勞動仲裁，涉訴金額合計35.10萬元，其中只有3起“已結(jié)案”，而“待審理”案件仍有5起。

另外，《每日經(jīng)濟新聞》于8月22日刊發(fā)的《棒杰股份光伏子公司被申請破產(chǎn)重整追蹤：金融機構(gòu)要求提前還款，有供應(yīng)商稱貨款被拖欠半年》報道中提到，記者發(fā)現(xiàn)，8月19日，華夏銀行股份有限公司蘇州分行已向蘇州工業(yè)園區(qū)人民法院提出申請，要求對棒杰新能源和棒杰股份進行財產(chǎn)保全。同一日，廣發(fā)銀行股份有限公司蘇州分行向蘇州市姑蘇區(qū)人民法院申請，對棒杰新能源、棒杰股份以及揚州棒杰執(zhí)行財產(chǎn)保全。

根據(jù)天眼查信息，截至8月21日，揚州棒杰有多條立案信息，原告方包括多氟多（002407.SZ，股價9.98元，市值118.81億元），但相關(guān)信息中并未披露訴訟涉及的具體金額。

據(jù)回復(fù)函披露，棒杰股份光伏業(yè)務(wù)板塊最近12個月涉訴10起，涉訴金額合計1.71億元。其中，廣發(fā)銀行股份有限公司蘇州分行以“金融借款合同糾紛”為由起訴棒杰新能源、棒杰股份和揚州棒杰，涉訴金額3046.79萬元，立案時間為8月19日，公司知悉時間為8月23日，目前處于“待審理”狀態(tài)。

棒杰股份還表示，除列示的訴訟外，通過公開信息查詢了解到，公司、棒杰新能源、揚州棒杰可能存在與華夏銀行股份有限公司蘇州分行、微導(dǎo)納米、多氟多、帝科股份、震坤行工業(yè)超市（上海）有限公司、蘇州銀行股份有限公司工業(yè)園區(qū)支行的訴訟案件。

棒杰股份表示，截至目前，公司暫未收到相關(guān)案件材料，公司將在收到相關(guān)材料后統(tǒng)計案件金額，若達到披露標準的，公司將履行信披義務(wù)。

上市公司存在無法全額履行擔保義務(wù)的風(fēng)險

據(jù)披露，棒杰股份為揚州棒杰約7億元的債務(wù)承擔連帶責(zé)任保證，若揚州棒杰進入重整程序，將可能導(dǎo)致公司承擔擔保責(zé)任。深交所要求公司分析是否具備承擔擔保責(zé)任的能力，承擔擔保責(zé)任是否可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險，是否可能影響公司日常經(jīng)營。

對此，棒杰股份回應(yīng)稱，截至6月30日，公司總資產(chǎn)56.04億元，總負債44.35億元，資產(chǎn)負債率為79%，主要原因是開展光伏業(yè)務(wù)后資金投入較大、增加較多金融負債和經(jīng)營負債，導(dǎo)致總體資產(chǎn)負債率增長幅度較大。

另外，公司短期債務(wù)總額為31.40億元，扣除已全額質(zhì)押的應(yīng)付票據(jù)和短期借款后，短期債務(wù)敞口金額為18.25億元。公司光伏板塊2024年下半年將有約5億元（含上述債務(wù)）金融債務(wù)敞口陸續(xù)到期。

公司短期債務(wù)敞口情況及可變現(xiàn)資產(chǎn)情況 圖片來源：公告截圖

棒杰股份表示，受光伏行業(yè)競爭加劇影響，銀行金融機構(gòu)授信政策收緊，使得公司未使用的銀行授信額度已難以正常提用，部分合作金融機構(gòu)已表示到期后可能無法正常續(xù)貸或在貸款存續(xù)期間提出壓降用信規(guī)模或補充增信措施的要求，預(yù)計公司光伏板塊子公司后續(xù)仍存在被其他金融機構(gòu)繼續(xù)壓降貸款規(guī)模的風(fēng)險。

在資產(chǎn)方面，截至6月30日，棒杰股份貨幣資金余額為14.99億元，在扣除票據(jù)保證金等使用受限款項后，公司非使用受限的貨幣資金余額為3.79億元。其他短期可變現(xiàn)的資產(chǎn)合計4.51億元，主要包括應(yīng)收賬款1億元、存貨2.06億元、非使用受限的銀行承兌匯票6468.05萬元、交易性金融資產(chǎn)2738.65萬元。

棒杰股份稱，在上述金融債務(wù)全部違約的情況下，針對短期無法償還的金融負債余額合計8.32億元（揚州棒杰7.46億元+棒杰新能源0.86億元），公司除揚州棒杰和棒杰新能源以外，其他公司可用于償債的貨幣資金及其他短期可變現(xiàn)資產(chǎn)為4.46億元，可為公司提供流動性支持。

不過，棒杰股份也表示，即使扣除其他可用于償債的貨幣資金及其他短期可變現(xiàn)資產(chǎn)合計4.46億元后，公司仍存在3.86億元擔保責(zé)任。雖然后續(xù)重整計劃實施后，全部或部分金融債權(quán)能夠得到償還，但公司仍將面臨先行履行擔保義務(wù)且無法全額履行上述擔保義務(wù)的風(fēng)險，可能存在被債權(quán)人起訴以及查封、扣押、凍結(jié)資產(chǎn)的風(fēng)險。

另外，除了對揚州棒杰及棒杰新能源的金融負債擔保外，棒杰股份還承擔3.80億元股權(quán)回購責(zé)任，包括對棒杰新能源部分少數(shù)股權(quán)的回購責(zé)任3.00億元及對棒杰新能源控股子公司江山棒杰新能源少數(shù)股權(quán)的回購責(zé)任8000.00萬元。雖然揚州棒杰被申請破產(chǎn)重整并不會直接觸發(fā)對應(yīng)的回購責(zé)任，但若后續(xù)揚州棒杰整體風(fēng)險蔓延至公司或棒杰新能源，則不排除被要求履行回購義務(wù)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41129310645