每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

8月22日，方正證券發(fā)布了2024年半年度報(bào)告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.22億元，同比下降8.18%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13.51億元，同比下降6.15%。

另外，方正證券擬啟動(dòng)首次中期分紅，每10股擬派發(fā)現(xiàn)金紅利0.48元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金紅利總額不超過(guò)3.95億元（含稅）。本次分紅比例約為29%。

值得一提的是，方正證券第五大股東哈投股份中期持股增加534.92萬(wàn)股，期末達(dá)到1.936億股，但仔細(xì)閱讀半年報(bào)后記者發(fā)現(xiàn)，該部分增加為哈投股份通過(guò)轉(zhuǎn)融通出借股份歸還所致。今年年初，哈投股份通過(guò)轉(zhuǎn)融通出借方正證券余量達(dá)到894.99萬(wàn)股，截至6月30日尚有360.07萬(wàn)股未歸還。

哈投雖獲得一定利息，但方正證券股價(jià)下跌造成凈資產(chǎn)受損

哈投股份轉(zhuǎn)融券出借方正證券還要追溯到三年前。

2021年5月，哈投股份發(fā)布公告，公司持有民生銀行股票1.01億股，占其總股本的0.23%；持有方正證券股票1.97億股，占其總股本的2.39%。為提高公司資產(chǎn)使用效率、拓展公司盈利空間，公司擬作為證券出借人以不超過(guò)前述股票持有量的30%用于參與轉(zhuǎn)融通證券出借交易。

這意味著哈投股份最高可出借民生銀行約3000萬(wàn)股，可出借方正證券約5900萬(wàn)股。

哈投股份還特別強(qiáng)調(diào)：“公司開(kāi)展轉(zhuǎn)融通證券出借交易，有利于盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)運(yùn)作效率，增加公司收益。開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)符合公司利益和中小股東利益。”

2021年、2022年方正證券沒(méi)有專門披露前十大股東參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)出借股份情況。2023年年報(bào)顯示，2023年年初，哈投股份通過(guò)轉(zhuǎn)融券出借股份且尚未歸還數(shù)量為39.76萬(wàn)股，但2023年年底飆升至894.99萬(wàn)股。

今年以來(lái)，監(jiān)管在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)上持續(xù)收緊。1月29日，證監(jiān)會(huì)就要求執(zhí)行全面暫停限售股出借。7月10日，證監(jiān)會(huì)宣布暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，規(guī)定存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)，并進(jìn)一步上調(diào)融券交易保證金比例。

方正證券半年報(bào)顯示，截至2024年6月30日，哈投股份出借股份尚有360.07萬(wàn)股未歸還。除此之外，國(guó)泰中證全指基金和華寶中證全指基金亦各有23.55萬(wàn)股、36.11萬(wàn)股未歸還。三者合計(jì)未歸還數(shù)量為419.29萬(wàn)股。 

不過(guò)，由于證監(jiān)會(huì)規(guī)定存量合約不晚于9月30日了結(jié)，上述股份將陸續(xù)歸還中。記者查閱中證金融數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年8月21日，方正證券轉(zhuǎn)融券余量為123.08萬(wàn)股。這意味著7月以來(lái)，哈投股份等轉(zhuǎn)融券股東再次進(jìn)行了償還。

毋庸置疑，轉(zhuǎn)融券對(duì)包括方正證券在內(nèi)許多個(gè)股股價(jià)造成了一定壓力。2021年6月至今，方正證券從10元左右下跌至不足7元，區(qū)間跌幅超過(guò)30%。哈投股份雖獲得了一些利息收入，卻也付出了凈資產(chǎn)受損的代價(jià)。2024年半年報(bào)顯示，哈投股份對(duì)方正證券的公允價(jià)值變動(dòng)減少了4889萬(wàn)元。 

上半年權(quán)益類投資收益率7.24%，研究業(yè)務(wù)強(qiáng)度增大收入降低

業(yè)績(jī)方面，從半年報(bào)來(lái)看，財(cái)富管理、投資與交易業(yè)務(wù)是方正證券收入主要來(lái)源。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，該條線上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.29億元，其中代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入11.16億元，市場(chǎng)份額回升至2.9%；兩融余額285.49億元，市場(chǎng)份額提升至1.93%。截至上半年，方正證券客戶總數(shù)增至1617萬(wàn)戶。

代銷金融產(chǎn)品方面，今年上半年方正證券重點(diǎn)加強(qiáng)債券型公募、私募產(chǎn)品供應(yīng)，新增85只債券型產(chǎn)品，債券型產(chǎn)品銷售規(guī)模增長(zhǎng)27.13億元，增幅58.87%；精選的公募50偏股核心池跑贏WIND偏股混合型基金指數(shù)4.39個(gè)百分點(diǎn)。截至上半年末，方正證券代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模峰值878億元。

投資與交易業(yè)務(wù)支撐了上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。截至今年6月30日，方正證券實(shí)現(xiàn)自營(yíng)投資收益17.11億元，同比增長(zhǎng)1.69%。

半年報(bào)顯示，在固定收益投資方面，公司根據(jù)市場(chǎng)行情擇時(shí)擇券，同時(shí)逐步擴(kuò)大中性策略規(guī)模，固定收益投資實(shí)現(xiàn)收入14.69億元，同比增長(zhǎng)166.55%。在權(quán)益投資方面，方正證券重點(diǎn)圍繞低估值高股息品種和新興行業(yè)進(jìn)行配置，上半年實(shí)現(xiàn)收入2.32億元，投資收益率7.24%。

研究業(yè)務(wù)方面，去年以來(lái)，方正證券研究所大規(guī)模招兵買馬。但在公募基金降傭的背景下，公司研究業(yè)務(wù)收入也受到影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)傭金分倉(cāng)業(yè)務(wù)收入1.34億元，同比下降超過(guò)兩成。

但公司研究所工作強(qiáng)度卻非常大。中報(bào)顯示，2024年上半年公司對(duì)外發(fā)布研究報(bào)告2300余篇，同比提升35.61%，開(kāi)展路演、調(diào)研、培訓(xùn)等各類研究服務(wù)累計(jì)13000余次，同比提升105.14%。

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