每經(jīng)編輯 段煉    

“黑色星期一”持續(xù)發(fā)酵！

日股、韓股暴跌的恐慌情緒，已經(jīng)傳至歐美市場，美股開盤全線重挫。

貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀跌幅擴大至7%，報26.52美元/盎司，創(chuàng)5月3日以來新低。現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2368.34美元/盎司，日內(nèi)大跌3%。

與此同時，人民幣進一步走強，離岸人民幣對美元一度升穿7.09至7.0855，日內(nèi)大漲超700點，創(chuàng)2023年6月以來新高。業(yè)內(nèi)人士表示，離岸人民幣低于在岸人民幣情況較為少見，說明此次人民幣升值更多受短期海外預期轉變引發(fā)，人民幣開始表現(xiàn)出避險貨幣特征。也有專家指出，綜合國內(nèi)外情況看，國內(nèi)經(jīng)濟、政策和企業(yè)盈利前景相對確定，估值處于低位的人民幣資產(chǎn)有望成為全球資金的“避風港”。

美股暴跌，七巨頭市值蒸發(fā)上萬億美元

馬斯克怒噴美聯(lián)儲：不降息很蠢

當?shù)貢r間，8月5日，美股“七巨頭”開盤全線重挫，蘋果跌9.6%，微軟跌4.8%，英偉達跌14.3%，谷歌跌6.5%，亞馬遜超8%，特斯拉跌超10.85%。通過計算，上述7家科技企業(yè)總市值減少了1.29萬億美元，其中，蘋果大跌3210億美元，英偉達大減3780億美元。

納斯達克金龍指數(shù)盤初跌逾3%，嘉楠科技跌超20%，水滴跌超10%，晶科能源跌9%，億航智能跌8.34%，蔚來跌7.8%，騰訊音樂跌6.2%。

8月5日下午，多家券商發(fā)文稱，由于美股夜盤上游系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。

富途控股發(fā)文稱，“尊敬的客戶，由于美股夜盤上游系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。此次影響范圍包括大部分提供夜盤交易服務的券商，我們正在聯(lián)系上游進行溝通，給您造成不便，敬請諒解?！?/span>

老虎證券亦向投資者發(fā)文稱：“由于美股夜盤交易所系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。據(jù)了解，支持夜盤的券商均受影響。我們正在聯(lián)系交易所進行溝通。為您帶來的不便深感抱歉。”

另據(jù)Watcher.Guru報道，Robinhood已暫停24小時交易。

“美聯(lián)儲需要降低利率，”當?shù)貢r間8月4日，馬斯克在X上寫道?！八麄冞€沒有這樣做（降息）是愚蠢的?！?/span>

馬斯克在回應X上的一篇帖子時發(fā)表了上述言論，該帖子稱億萬富翁投資者沃倫·巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司在削減股票頭寸（包括其最大持倉蘋果，減持幅度達50%）后增加了現(xiàn)金等價物和短期國債的儲備。“他（巴菲特）顯然預計會出現(xiàn)某種形式的回調(diào)，或者只是認為沒有比美國國庫券更好的投資了。”馬斯克稱。

人民幣快速升值

專家：A股及港股市場當前更具吸引力

近日，人民幣匯率從年內(nèi)低點快速反彈，走強勢頭明顯。上周，離岸人民幣對美元大漲逾1500點，周內(nèi)反彈近2%；在岸人民幣對美元拉升超千點，周內(nèi)回升逾1%。

據(jù)上海證券報報道，關于人民幣連番上漲，中金公司外匯研究專家李劉陽表示，外部環(huán)境的變化導致套息交易平倉以及穩(wěn)匯率政策發(fā)力或是人民幣匯率近期反彈的兩個主要原因。

“7月以來，外部環(huán)境開始朝著有利于人民幣匯率的方向變化?！崩顒㈥柋硎荆壳把苌肥袌鲆鸦径▋r美聯(lián)儲將在9月進行首次降息，降息交易的直接影響是美債收益率的下行和美元的回落。7月美元指數(shù)有所回落，而美元利率的下行則令中美利差改善。這都從多個維度給予人民幣匯率一定支持。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝

此外，避險情緒導致的外匯套息交易平倉，也是人民幣匯率走強的重要因素。李劉陽表示，避險情緒上升后，套息頭寸的波動性上升，收益穩(wěn)定性下降，因此也面臨一定規(guī)模的降杠桿需求。因此，作為套息交易融資貨幣的日元、瑞士法郎在近期相對表現(xiàn)更好。在外部環(huán)境的帶動下，人民幣匯率近期的彈性上升，也觸發(fā)了一定程度的套息空頭平倉，從而加大了彈性。

展望后續(xù)走勢，李劉陽認為，人民幣匯率雙向波動的彈性可能會有所增加。長期來看，人民幣匯率走勢一方面取決于中國經(jīng)濟預期的修復和利率的走向；另一方面則更取決于海外經(jīng)濟金融形勢的變化。在本輪海外的經(jīng)濟擴張周期中，人民幣更多被用作融資貨幣。因此，如果未來海外的資產(chǎn)回報下降，波動性系統(tǒng)性上升，這就將有利于跨境資本的回流和人民幣的走強。因此，未來人民幣匯率的系統(tǒng)性升值的條件或與海外經(jīng)濟和利率的下行周期重合。

另據(jù)中國證券報報道，在業(yè)內(nèi)人士看來，人民幣匯率走強，中國資產(chǎn)的配置吸引力正得到全球資金的關注。

“隨著美聯(lián)儲降息預期提升，全球流動性邊際改善，下半年北向資金有望成為A股微觀流動性好轉的重要邊際增量。”在開源證券策略首席分析師韋冀星看來，海外流動性寬松可能導致美債收益率下行、美元指數(shù)回落，從而減輕人民幣貶值壓力并促使外資回流A股，進而推動A股景氣成長和核心資產(chǎn)反彈；此外，海外寬松政策也可能降低國內(nèi)政策約束，使得國內(nèi)貨幣政策更加靈活，有助于提升穩(wěn)增長效果，地產(chǎn)、銀行等板塊有望出現(xiàn)反彈行情。

從估值角度看，相較美股，A股及港股市場當前也更具吸引力。中國銀河證券策略分析師、策略組組長楊超認為，當前美聯(lián)儲降息窗口漸近，全球降息周期有望全面開啟，中國經(jīng)濟“形有波動、勢仍向好”，A股市場有望上行；港股整體估值水平在全球股市中處于偏低位置，也存在較大的反彈機會。

編輯|||段煉 蓋源源

校對|劉思琦

封面圖片：視覺中國（圖文無關）

每日經(jīng)濟新聞綜合自中國證券報、上海證券報、財聯(lián)社、第一財經(jīng)、每經(jīng)網(wǎng)、公開資料等