每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

周五（6月7日），大盤高開短暫上沖后單邊回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截止到上午收盤，上證指數(shù)跌0.23%報(bào)3041.79點(diǎn)，深證成指跌1.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.27%，北證50漲0.31%。A股半日成交4582.3億元，環(huán)比有所萎縮。

資金面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，6月7日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。

板塊方面，光刻機(jī)概念半日領(lǐng)漲，強(qiáng)力新材漲超10%，張江高科一度漲停，廣信材料、容大感光漲逾5%。昨日較為逆勢(shì)的AI概念股也受英偉達(dá)下挫普遍低迷，白酒、家電等消費(fèi)類權(quán)重則同步下挫。

我國許多化工品已經(jīng)供應(yīng)了全球超過一半的需求，因此供給周期成為了判斷盈利周期的核心。在建工程增速可以作為投資情緒的反映，歷史上化工板塊利潤率和在建工程增速確認(rèn)拐點(diǎn)的季度具有較強(qiáng)的反向同步性。截至2024年一季度，在建工程增速已連續(xù)回落，化工擴(kuò)產(chǎn)情緒已顯著退潮，板塊盈利能力筑底回升。

簡單復(fù)盤，年初至今景氣顯著上行的化工品主要滿足供給收縮或新增大幅放緩、寡頭格局集中、需求剛性、下游成本占比低四大要素。因此，TMA、維生素景氣有望繼續(xù)向上；化纖板塊中滌綸長絲、氨綸在旺季景氣有望加速上行；氟化工板塊制冷劑、螢石有望迎來長達(dá)數(shù)年的景氣周期。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、強(qiáng)力新材

先進(jìn)封裝受益于國產(chǎn)手機(jī)的進(jìn)一步放量，先進(jìn)封裝需要用到光敏性聚酰亞胺（PSPI），公司光刻膠材料產(chǎn)品有望進(jìn)入先進(jìn)封裝領(lǐng)域，為公司業(yè)績賦能。

2、湖北宜化

公司依托宜昌田家河園區(qū)煤磷鹽基礎(chǔ)化工優(yōu)勢(shì)，聚焦新能源產(chǎn)業(yè)，延伸發(fā)展鋰電池溶劑及添加劑等材料；利用副產(chǎn)品氫氣，開發(fā)氫氣純化技術(shù)，以氫能發(fā)電為突破口，探索氫能汽車、氫能船舶等應(yīng)用場(chǎng)景，逐步拓展氫能產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，以光引發(fā)劑TPO為基礎(chǔ)，逐步豐富光引發(fā)劑品種；依托現(xiàn)有多元醇發(fā)展單體樹脂，延伸發(fā)展綠色環(huán)保光固化涂料產(chǎn)業(yè)；以PBAT降解材料項(xiàng)目為基礎(chǔ)，未來繼續(xù)布局聚乙醇酸PGA、二氧化碳基降解材料PPC等環(huán)保新材料產(chǎn)業(yè)。

3、海南橡膠

公司已搭建完成了覆蓋全球天然橡膠主產(chǎn)區(qū)資源采購渠道，建立了覆蓋國內(nèi)天然橡膠主銷區(qū)以及歐美主要國家的銷售網(wǎng)絡(luò)，與國內(nèi)外數(shù)十家知名輪胎、制品企業(yè)保持長期合作。未來依靠技術(shù)升級(jí)、管理變革來強(qiáng)化主業(yè)、提升效率，公司主業(yè)有望在成本端和費(fèi)用端實(shí)現(xiàn)持續(xù)逆勢(shì)優(yōu)化。

4、佳先股份

現(xiàn)階段公司主要產(chǎn)品為PVC熱穩(wěn)定劑中的硬脂酸鹽類熱穩(wěn)定劑上游原材料。當(dāng)前鉛鹽類熱穩(wěn)定劑是市占率最高的PVC熱穩(wěn)定劑，但熱穩(wěn)定劑正在向無鉛化、環(huán)?；陌l(fā)展方向，硬脂酸鹽類熱穩(wěn)定劑替代空間廣闊。公司作為細(xì)分行業(yè)龍頭，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)+完善原材料產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)產(chǎn)品成本下滑。