4月1日，市場(chǎng)全天震蕩走高，三大指數(shù)集體大漲，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲1.19%，深成指漲2.62%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.97%。 板塊方面，固態(tài)電池、小金屬、MIcroLED、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等板塊漲幅居前，煤炭、銅纜高速連接、公路鐵路運(yùn)輸?shù)劝鍓K跌幅居前。 總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超4600只個(gè)股上漲，逾百股漲停或漲超10%。滬深兩市今日成交額9993億，較上個(gè)交易日放量1407億。 港股今日因節(jié)假日休市，滬深股通暫停交易。 今天的A股用一個(gè)詞來(lái)總結(jié)，可以是“驚喜”，也可以是“超預(yù)期”。 一是，市場(chǎng)走出光頭陽(yáng)，是對(duì)周末和盤前“超預(yù)期”利好的超預(yù)期反應(yīng)。 這里的利好主要指，昨天國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的3月PMI數(shù)據(jù)，3月制造業(yè)PMI為50.8，環(huán)比前值的49.1上行1.7個(gè)點(diǎn)，遠(yuǎn)高于預(yù)期中的50.1。 以及今天早上，財(cái)新網(wǎng)公布中國(guó)3月財(cái)新制造業(yè)PMI51.1，前值50.9，創(chuàng)2023年3月來(lái)新高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加速向好。 二是，在沒有北向資金參與的情況下，今天A股全天放量，成交額接近萬(wàn)億元。個(gè)股漲多跌少，同樣讓人驚喜。 這可能意味著，上周前半周出現(xiàn)的空頭格局已被扭轉(zhuǎn)。 第三個(gè)驚喜，就要說(shuō)說(shuō)今天的領(lǐng)漲板塊了。 （先聲明一下，這里并非板塊之間“拉踩”，能帶來(lái)賺錢效應(yīng)的都是好板塊） 在同花順不區(qū)分概念和行業(yè)的515個(gè)板塊中，僅有煤炭開采等少數(shù)幾個(gè)收跌，其他板塊呈現(xiàn)普漲格局。 結(jié)合漲幅和走勢(shì)來(lái)看，筆者認(rèn)為，比早盤黃金板塊走強(qiáng)更超預(yù)期的，當(dāng)屬新能源賽道集體爆發(fā)。 如金屬鎳、鈷、小金屬以及鹽湖提鋰等板塊的上漲，可以視作能源金屬概念走強(qiáng)——這是新能源車的上游。 固態(tài)電池、鈉離子電池、鈣鈦礦電池，乃至鋰電池和動(dòng)力電池回收等儲(chǔ)能題材同樣飆漲，而這相較能源金屬，向下游進(jìn)了一步。 再往下，是PET銅箔、低輻射玻璃、電子紙、柔性屏等可用于新能源車的零部件板塊，也在漲。 最后，不止小米汽車，整個(gè)汽車整車板塊漲幅都是靠前的。 此外，我們還可以看看場(chǎng)內(nèi)ETF的表現(xiàn)。在一只漲停的黃金股ETF之下，多只電池ETF、新能源車ETF、光伏ETF漲幅居前，再次說(shuō)明，今天是屬于風(fēng)光儲(chǔ)的盛宴。 為什么說(shuō)這是一個(gè)“超預(yù)期”的事情呢？ 還是分兩方面來(lái)講： 一是，在上周市場(chǎng)觸底反彈的過程里，新能源板塊的整體表現(xiàn)并不特別突出。雖不是毫無(wú)蹤跡可循，但今天開盤前，能預(yù)見新能源爆發(fā)的人應(yīng)該不多。 同花順數(shù)據(jù)顯示，近5個(gè)交易日里，表現(xiàn)最好的是貴金屬、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、養(yǎng)殖業(yè)和工業(yè)金屬等。 雖然鈷鎳已經(jīng)先動(dòng)了，但像今天這樣新能源上下游共振大漲的情況，還是近期首次。 消息面上，商務(wù)部推動(dòng)“百城聯(lián)動(dòng)”汽車節(jié)和“千縣萬(wàn)鎮(zhèn)”新能源汽車消費(fèi)季活動(dòng)效果顯現(xiàn)，多地促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力，激發(fā)更多購(gòu)車需求。新能源汽車銷量預(yù)期上漲，后市能源金屬市場(chǎng)需求預(yù)期回暖。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至2月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成125.2萬(wàn)輛和120.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28.2%和29.4%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30%。 光大證券認(rèn)為，新能源汽車高速發(fā)展帶來(lái)的動(dòng)力電動(dòng)用鈷量將有望維持在27%左右的復(fù)合增速，2023年鈷行業(yè)維持供需緊平衡，2024年后新增鈷礦有限，鈷供應(yīng)短缺將加劇。 此外，日前國(guó)家能源局還發(fā)布1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2024年1-2月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)36.72GW，同比增長(zhǎng)80.3%。 國(guó)金證券表示，盡管在此前1月國(guó)網(wǎng)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)1-2月國(guó)內(nèi)裝機(jī)增長(zhǎng)已形成一定預(yù)期，但考慮近期板塊調(diào)整及橫向比較優(yōu)勢(shì)等因素，預(yù)計(jì)強(qiáng)勢(shì)的國(guó)內(nèi)裝機(jī)數(shù)據(jù)仍將大概率點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)光伏的做多熱情；同時(shí)，在市場(chǎng)對(duì)一季度產(chǎn)業(yè)鏈盈利普遍悲觀的預(yù)期下，部分優(yōu)質(zhì)龍頭的α屬性有望在一季報(bào)期間脫穎而出。 二是，在二季度的首個(gè)交易日，新能源率先站出來(lái)，可能也在提示后續(xù)市場(chǎng)節(jié)奏的演變方向。 比如，從上周一開始調(diào)整AI板塊，為什么后續(xù)表現(xiàn)不主動(dòng)，遲遲沒有集體反彈？哪怕是今天這樣的普漲行情，前期熱門的AI題材，漲幅也不算特別靠前。 再比如，周末券商研報(bào)討論較多的紅利板塊，今天暫時(shí)熄火。 上周四、五，紅利板塊在較大程度上支持了大盤。但隨著周末利好出現(xiàn)，今天紅利板塊明顯走弱，尤其煤炭股。 有分析稱，紅利板塊是托市資金的陣地，也就意味著，托市資金認(rèn)可當(dāng)前市場(chǎng)處于一個(gè)健康的狀態(tài)，而往下也有底線支撐。 換言之，如果避險(xiǎn)需求下降，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)偏好上升，那么最有賺錢效應(yīng)、最有持續(xù)性的板塊，顯然能吸引更多資金關(guān)注。 不過還是要特別說(shuō)明，煤炭股今天表現(xiàn)不佳，并不意味著板塊出了什么問題。 中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)3月28日發(fā)布的《2023煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》（以下指出，預(yù)計(jì)今年全國(guó)煤炭供應(yīng)總量仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 報(bào)告指出，2024年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值確定了增長(zhǎng)5%左右的預(yù)期目標(biāo)。從煤炭需求看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展將拉動(dòng)煤炭需求繼續(xù)適度增長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型，清潔能源發(fā)電并網(wǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，對(duì)燃煤發(fā)電的替代作用增強(qiáng)，但迎峰度夏、迎峰度冬、極端天氣等情況下，對(duì)煤電的頂峰保供能力提出了更高要求。預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)煤炭需求將保持適度增長(zhǎng)。 關(guān)于煤炭供應(yīng)端，報(bào)告認(rèn)為伴隨煤炭企業(yè)逐步克服產(chǎn)能核增潛力不足、產(chǎn)能接續(xù)能力建設(shè)相對(duì)滯后等困難，相關(guān)企業(yè)將有序釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，科學(xué)組織煤礦生產(chǎn)，確保煤炭產(chǎn)量保持在較高水平。此外，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)，煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在持續(xù)優(yōu)化，大型智能化煤礦生產(chǎn)效率提高、生產(chǎn)彈性增強(qiáng)，全國(guó)煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)能力大幅提升。加上進(jìn)口煤的補(bǔ)充調(diào)劑，預(yù)計(jì)全國(guó)煤炭供應(yīng)總量仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。