每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

3月4日，市場(chǎng)全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.41%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%。

板塊方面，液冷服務(wù)器、CRO、輔助生殖、算力租賃等板塊漲幅居前，一體化壓鑄、氫能源、水泥、免稅等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額10771億，較上個(gè)交易日放量218億。

北向資金全天凈賣出70.61億，其中滬股通凈賣出23.12億元，深股通凈賣出47.48億元。

今天指數(shù)走得仍然頑強(qiáng)，紅盤氛圍得以保持，滬指和萬得全A紛紛三連陽。

但盤中更多是權(quán)重股在支撐，中小盤股出現(xiàn)了一定的分歧。

年內(nèi)漲幅居首的紅利指數(shù)，今天又開始上漲。

注意兩點(diǎn)：

一方面下跌家數(shù)變多了；

另一方面，高度板有所分歧，盤中出現(xiàn)“天地板”。

比如5連板的四川金頂?？催@“天地天”的走勢(shì)，只能說幸好回封了，不然不只是該股的打板客，連帶氫能源概念和整個(gè)短線情緒都可能受影響。

其他走出準(zhǔn)天地板的個(gè)股，如東方精工、康普頓，則沒有那么幸運(yùn)。

不穩(wěn)的跡象有所顯現(xiàn)，所以短線客還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。

光大證券在每日策略中稱，近期市場(chǎng)累積的獲利盤較大，資金的做多意愿有所下降，導(dǎo)致滬指漲勢(shì)有所減緩；但產(chǎn)業(yè)層面的利好消息不斷，資金轉(zhuǎn)向題材炒作，市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性行情為主。指數(shù)或?qū)@3000點(diǎn)附近反復(fù)博弈；接下來或?qū)⒁越Y(jié)構(gòu)性行情為主，熱點(diǎn)輪動(dòng)有望持續(xù)上演。

板塊方面，早盤率先走強(qiáng)的是醫(yī)藥。龍頭股藥明康德漲超9%，日線來看頗有突破的勢(shì)頭。

國信證券表示，從近期醫(yī)藥公司披露的2023年業(yè)績(jī)預(yù)告來看，2023年三季度是未來幾年醫(yī)藥行業(yè)業(yè)績(jī)的底部。估值層面，市場(chǎng)年初的調(diào)整，錯(cuò)殺了部分基本面優(yōu)質(zhì)的成長股，基于醫(yī)藥行業(yè)剛需屬性及未來潛在的增量需求，建議當(dāng)前位置加大對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)配置。短期來看，手術(shù)相關(guān)藥品及器械公司2024年上半年有望率先實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)環(huán)比加速，建議優(yōu)先布局。

不過全天來看，強(qiáng)度和持續(xù)性都更勝一籌的，還是AI方向。

早盤，CRO概念和CPO兩大代表性分支，走勢(shì)一度有較強(qiáng)負(fù)相關(guān)，午后又一起走強(qiáng)。

近期不管在A股還是美股，科技線都有不錯(cuò)表現(xiàn)。今天走強(qiáng)的主要是兩大分支：

1）液冷服務(wù)器

日前多家媒體報(bào)道稱，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將在3月中旬舉辦的GTC2024大會(huì)上，推出Blackwell架構(gòu)的B100 GPU。

B100系列產(chǎn)品相較目前的H系列，整體效能都進(jìn)行了大幅提升。除了HBM內(nèi)存容量和AI效能大幅提升外，B100搭載的散熱技術(shù)也進(jìn)行了升級(jí)，從原先的風(fēng)冷轉(zhuǎn)為液冷。

板塊去年5-6月有過一波行情，相信關(guān)注AI的投資者大概率不陌生。

資料顯示，液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈包含液冷服務(wù)器、芯片散熱、液冷服務(wù)、導(dǎo)熱材料和冷卻液、液冷板等環(huán)節(jié)。

開源證券最新研報(bào)認(rèn)為，各地對(duì)新建數(shù)據(jù)中心PUE指標(biāo)要求日益嚴(yán)格，老舊高能耗數(shù)據(jù)中心面臨淘汰或向液冷等低能耗散熱方式改建的命運(yùn)。“雙碳”背景下，IDC綠色化是大勢(shì)所趨，液冷或是散熱技術(shù)演變的必經(jīng)之路，隨著PUE要求不斷嚴(yán)格，液冷散熱優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，無論是IDC新建需求還是存量改造需求，液冷均有望成為首選。

國盛證券表示，液冷散熱從政策驅(qū)動(dòng)到實(shí)際產(chǎn)業(yè)剛需驅(qū)動(dòng)，主要得益于國內(nèi)AI算力和配套生態(tài)鏈的崛起，伴隨2024年智算中心加速建設(shè)，服務(wù)器廠商和運(yùn)營商共同大力投資配套設(shè)備，液冷行業(yè)真正的“剛需”放量元年有望到來。

2）CPO（光模塊）

今天盤中，中際旭創(chuàng)、羅博特科等板塊個(gè)股創(chuàng)歷史新高。

一方面，隨著文生視頻大模型Sora火爆出圈、英偉達(dá)股價(jià)狂飆市值達(dá)2萬億美元及國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”會(huì)議等利好消息密集催化，光模塊作為國內(nèi)為數(shù)不多已在AI浪潮中兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的板塊，大漲順理成章。

據(jù)光通信領(lǐng)域權(quán)威機(jī)構(gòu)LightCounting數(shù)據(jù)，自2010年至2022年，全球前十家光模塊廠商中，中國企業(yè)從1家增長至7家，分別是旭創(chuàng)科技（中際旭創(chuàng)）、華為海思、海信寬帶、光迅科技、華工正源、新易盛、索爾思光電。其中，中際旭創(chuàng)排名自2021年起與II-VI（現(xiàn)Coherent公司）并列全球第一位。

另一方面，光模塊與液冷服務(wù)器在邏輯上，都可視為算力板塊成員。

招商證券認(rèn)為，國產(chǎn)算力有望全面受益，建議關(guān)注：

①全面自主可控大趨勢(shì)下，光芯片、交換芯片等賽道中的國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)；

②當(dāng)前IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）供給端持續(xù)出清、供給價(jià)格與上架率持續(xù)回暖，需求端各類大模型繼續(xù)推高訓(xùn)練側(cè)與推理側(cè)的算力需求。同時(shí)，伴隨液冷由可選項(xiàng)變?yōu)楸剡x項(xiàng)與三大運(yùn)營商液冷應(yīng)用規(guī)劃不斷推進(jìn)，IDC液冷后續(xù)成長空間廣闊。

此外，今天同花順有個(gè)新創(chuàng)建的概念板塊大漲——AI手機(jī)。

消息面上，聯(lián)想集團(tuán)在在西班牙巴塞羅那舉辦的2024 MWC（世界移動(dòng)通信大會(huì)）上展示了展示全景式AI終端、基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案組合亮相，并展示兩款挑戰(zhàn)傳統(tǒng)個(gè)人電腦和智能手機(jī)外形的新概念產(chǎn)品，即ThinkBook透明屏筆記本電腦和自適應(yīng)摩托羅拉智能手機(jī)。

同時(shí)各大廠商正在加快推進(jìn)AI手機(jī)及PC的研發(fā)和發(fā)布。例如，三星的首款A(yù)I手機(jī)Galaxy S24在韓國開售僅28天，銷量便突破了100萬部，刷新了S系列手機(jī)銷量最快破百萬的紀(jì)錄。魅族也全面轉(zhuǎn)向AI手機(jī)的研發(fā)，預(yù)計(jì)今年將有很多手機(jī)廠商陸續(xù)發(fā)布重磅AI手機(jī)，這有望帶動(dòng)手機(jī)創(chuàng)新及換機(jī)需求。華為也即將發(fā)布其旗艦機(jī)型P70手機(jī)，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來創(chuàng)新及拉貨的機(jī)會(huì)。

盡管目前板塊只有5只成分股，但后續(xù)很可能會(huì)擴(kuò)容?？紤]到上一個(gè)新出的板塊Sora概念自誕生以來累計(jì)上漲了約60%，這類新題材或有資金效仿炒作。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝