每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，德邦證券發(fā)布研報點評環(huán)保與公用事業(yè)行業(yè)。

行情回顧：本周各板塊普遍下跌，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下跌3.53%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下跌6.36%。公用事業(yè)板塊中熱電跌幅較大，下跌7.94%，環(huán)保板塊中園林跌幅較大，下跌10.84%。

行業(yè)動態(tài)

環(huán)保：

（1）推進水泥行業(yè)超低排放，監(jiān)測需求有望提升。1月19日，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、交通運輸部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進實施水泥行業(yè)超低排放的意見》?！兑庖姟纺繕说?025年底前，重點區(qū)域取得明顯進展，力爭50%水泥熟料產(chǎn)能完成改造，區(qū)域內(nèi)大型國有企業(yè)集團基本完成有組織、無組織超低排放改造；到2028年底前，重點區(qū)域水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)基本完成改造，全國力爭80%水泥熟料產(chǎn)能完成改造。排放標準方面，在基準含氧量10%的條件下，水泥窯及窯尾余熱利用系統(tǒng)廢氣顆粒物、二氧化硫、氮氧化物排放濃度小時均值分別不高于10mg/m3、35mg/m3、50mg/m3。達到超低排放的水泥企業(yè)每月生產(chǎn)時間至少95%以上時段排放濃度小時均值滿足上述要求。重點推薦：環(huán)境監(jiān)測儀器龍頭【聚光科技】；分析檢測儀器領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)【皖儀科技】；建議關(guān)注：低溫SCR脫硝專家【同興環(huán)?！?。

（2）強化空氣質(zhì)量日常管控，推進城市空氣質(zhì)量管控規(guī)范化。貴州省人民政府辦公廳正式印發(fā)《貴州省城市環(huán)境空氣質(zhì)量管理辦法》，《辦法》從環(huán)境監(jiān)測、污染源監(jiān)控、污染物協(xié)同控制等方面強化日常管控，分類設(shè)定突出領(lǐng)域具體管控要求，細化應(yīng)急管控各個環(huán)節(jié)具體措施，為地方各級政府和相關(guān)部門提供具體的操作指南，推進城市環(huán)境空氣質(zhì)量管控工作科學化、規(guī)范化和制度化。重點推薦：環(huán)境監(jiān)測與碳監(jiān)測儀器領(lǐng)軍者【雪迪龍】；建議關(guān)注：大氣治理龍頭，綜合治理服務(wù)商【清新環(huán)境】。

公用：

（1）山東發(fā)布電力市場規(guī)則征求意見稿，發(fā)電側(cè)結(jié)算顆粒度由1小時調(diào)整至15分鐘。山東能監(jiān)辦發(fā)布關(guān)于公開征求《山東電力市場規(guī)則(試行)》(征求意見稿)意見的通知。其中提到優(yōu)化電力市場結(jié)算機制，將發(fā)電側(cè)結(jié)算顆粒度由1小時調(diào)整為15分鐘，能夠更有效激勵調(diào)節(jié)性電源參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。重點推薦：國內(nèi)新能源功率預(yù)測龍頭并已開展虛擬電廠業(yè)務(wù)的【國能日新】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲能龍頭【南網(wǎng)科技】；能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)雙輪驅(qū)動的【朗新科技】；電網(wǎng)、新能源、儲能三大板塊并駕齊驅(qū)的【林洋能源】。

（2）大力發(fā)展氫能、儲能等綠色低碳產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)景氣度有望提升。1月19日，國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上，工信部新聞發(fā)言人、運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長陶青表示，下一步，工信部2024年計劃制定100項左右重點產(chǎn)品碳足跡規(guī)則標準。大力發(fā)展氫能、儲能等綠色低碳產(chǎn)業(yè)，提升落后產(chǎn)能能耗、環(huán)保等要求，加快推進減污降碳協(xié)同增效。重點推薦：華電旗下，堿性+PEM雙向發(fā)力，項目經(jīng)驗豐富的【華電重工】；具備海陸雙氣源，廣東地區(qū)具備充分加氫站建設(shè)經(jīng)驗的【九豐能源】；板翅式換熱器龍頭，承擔冬奧會加氫站換熱設(shè)備的【中泰股份】；氫能壓縮機龍頭【冰輪環(huán)境】。建議關(guān)注：鍋爐裝備領(lǐng)跑者，布局堿性電解槽的【華光環(huán)能】。

本周專題：2023年全國全社會用電量92241億千瓦時，同比+6.7%；分產(chǎn)業(yè)用電看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1278億千瓦時，同比增長11.5%；第二產(chǎn)業(yè)用電量60745億千瓦時，同比增長6.5%；第三產(chǎn)業(yè)用電量16694億千瓦時，同比增長12.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量13524億千瓦時，同比增長0.9%。規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為89091億千瓦時，同比+5.2%，其中12月份，規(guī)上工業(yè)火電增速加快，水電、風電、太陽能發(fā)電增速回落，核電降幅擴大。

投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技、中國天楹。“十四五”期間，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。重點推薦：南網(wǎng)科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環(huán)境；建議關(guān)注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。

風險提示：項目推進不及預(yù)期；市場競爭加?。粐H政治局勢變化；政策推進不及預(yù)期；電價下調(diào)風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)