每經(jīng)編輯 段煉    

你敢相信？應(yīng)屆生年薪超200萬(wàn)元！

新年伊始，隨著各大資管機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)報(bào)表相繼出爐，帶動(dòng)著跳槽和招聘也隨之火熱起來(lái)。在市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)不減的量化圈，一則低調(diào)的招聘啟事，刷新了應(yīng)屆生的薪資上限——32.5萬(wàn)美元（約合231萬(wàn)元人民幣）。

這些一擲千金的華爾街量化機(jī)構(gòu)，在不斷天價(jià)年薪吸引人才的背后，是其在市場(chǎng)中大賺特賺。美國(guó)股市在2023年表現(xiàn)出色，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲24%，納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)下1999年以來(lái)的最佳表現(xiàn)，而其中對(duì)沖基金抱團(tuán)美國(guó)7只科技股成為業(yè)績(jī)優(yōu)異的重要保障。

量化基金大廠

給應(yīng)屆生開(kāi)出超200萬(wàn)年薪

去年夏天，華爾街量化基金Point72在其官網(wǎng)發(fā)布暑假的實(shí)習(xí)生招聘啟事，其中量化開(kāi)發(fā)實(shí)習(xí)生崗位年薪為24萬(wàn)美元-30萬(wàn)美元（約合人民幣172萬(wàn)-215萬(wàn)元），引起來(lái)市場(chǎng)一片圍觀。

當(dāng)下，華爾街一家行事低調(diào)的量化基金Jane Street，更是“壕氣沖天”，給應(yīng)屆畢業(yè)生身份的軟件工程師，開(kāi)出32.5萬(wàn)美元年薪。這意味著，一位入門(mén)級(jí)的新人在量化大廠，可以拿到231萬(wàn)元人民幣的年薪，折合月薪接近20萬(wàn)元人民幣。這個(gè)年薪數(shù)字，直接刷新了量化圈應(yīng)屆生身份的工程師年薪的“上限”。

美國(guó)薪酬數(shù)據(jù)收集和求職談判指導(dǎo)網(wǎng)站Levels.fyi（澎湃新聞）

更有意思的是，與Point72招聘不同，Jane Street在校招不限學(xué)歷，甚至無(wú)需具備任何金融、編程方面知識(shí)，公司就愛(ài)招聰明、謙虛、熱愛(ài)學(xué)習(xí)的員工，還明確表示不會(huì)在面試過(guò)程中問(wèn)同學(xué)金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)知識(shí)，非商科、非CS專業(yè)的留學(xué)生完全可以嘗試投遞。

“我們正在尋找愿意幫助我們?cè)O(shè)計(jì)和構(gòu)建運(yùn)行公司的系統(tǒng)和工具的軟件工程師。你將在Jane Street的各個(gè)部門(mén)找到軟件工程師，解決從交易柜臺(tái)到會(huì)計(jì)團(tuán)隊(duì)等關(guān)鍵領(lǐng)域的實(shí)際問(wèn)題，以及建立基礎(chǔ)設(shè)施，無(wú)論這意味著實(shí)施網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控還是風(fēng)險(xiǎn)模型。”在Jane Street的官網(wǎng)招聘公告中這樣寫(xiě)道，“我們對(duì)有任何語(yǔ)言經(jīng)驗(yàn)的有才華的工程師都很感興趣——我們大多數(shù)人在加入OCaml（一種編程語(yǔ)言）之前幾乎沒(méi)有任何實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。”

這份招聘面向應(yīng)屆生，工作地點(diǎn)包括香港、倫敦、紐約。有趣的是，對(duì)于該職位的要求，Jane Street稱不要求應(yīng)聘者有函數(shù)式編程、金融或任何其他特定領(lǐng)域的背景，而是尋找喜歡解決有趣問(wèn)題的聰明程序員，“我們更感興趣的是你如何思考和學(xué)習(xí)，而不是你現(xiàn)在知道什么。”

具體來(lái)說(shuō)，Jane Street認(rèn)為應(yīng)聘者應(yīng)該是一個(gè)熱愛(ài)科技的頂尖程序員；求知欲強(qiáng)，樂(lè)于合作，渴望學(xué)習(xí)；謙虛，不怕問(wèn)問(wèn)題，勇于承認(rèn)錯(cuò)誤；要求英語(yǔ)流利。

據(jù)澎湃新聞，efinancialcareers調(diào)查顯示，Jane Street相比往年擴(kuò)增25%以上，僅在紐約辦公室就招了120個(gè)實(shí)習(xí)生。此前還傳出，其2023年給實(shí)習(xí)生開(kāi)到了每月1.6萬(wàn)美元（約合人民幣11.5萬(wàn)元）的高薪。

那么，這家給出如此高薪資的量化機(jī)構(gòu)，到底是何方神圣？其官方網(wǎng)站顯示，該公司設(shè)立于2000年，定位是“一家全球流動(dòng)性提供商和交易公司，利用復(fù)雜的定量分析和對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的深刻理解來(lái)幫助保持價(jià)格的一致和可靠。”

圖片來(lái)源：Jane Street官網(wǎng)截圖

Jane Street目前已是全球最大的做市商之一，旗下有超過(guò)2000位員工，在紐約、倫敦、阿姆斯特丹、中國(guó)香港等45個(gè)城市均設(shè)有辦公室，所投資的資產(chǎn)涉及ETF、股票、期權(quán)、商品現(xiàn)貨、期貨、債券以及外匯等，還包括加密貨幣。該公司投資內(nèi)地市場(chǎng)的主體是簡(jiǎn)街亞洲貿(mào)易有限責(zé)任公司，為人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。該機(jī)構(gòu)在ETF領(lǐng)域交易份額占比很大，ETF通常占美股每日交易的四分之一。2020年運(yùn)營(yíng)超過(guò)17萬(wàn)億美元的證券。

押注科技“七巨頭”

美國(guó)量化基金去年大賺特賺

據(jù)證券時(shí)報(bào)，美國(guó)股市在2023年表現(xiàn)出色，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲24%，納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)下1999年以來(lái)的最佳表現(xiàn)。而就在去年，美國(guó)量化基金也在市場(chǎng)中大賺特賺。

根據(jù)美國(guó)銀行的最新報(bào)告，公司根據(jù)客戶流量的數(shù)據(jù)顯示，去年散戶投資者紛紛逃離美國(guó)股市。與此同時(shí)，對(duì)沖基金成為聰明的投資者，在股市持續(xù)飆升之際大舉投入資金。

該行策略師Jill Carey Hall在給客戶的報(bào)告中表示，總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)銀行的客戶在2023年是凈買家，向美國(guó)股市注入了660億美元。其中，企業(yè)和對(duì)沖基金的購(gòu)買最為明顯，這是4年來(lái)首次凈流入該資產(chǎn)類別。另一方面，機(jī)構(gòu)和私人客戶是凈賣家，后者從美國(guó)股市中撤出的資金量更是創(chuàng)2019年以來(lái)最多。報(bào)告還稱，美銀客戶在2023年大量買入科技和通訊服務(wù)類股，同時(shí)賣出工業(yè)、能源、必需品和公用事業(yè)類股。美國(guó)銀行自2008年以來(lái)的數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)類股的累計(jì)流出規(guī)模達(dá)到歷史最高水平。

這個(gè)報(bào)告也印證了此前高盛的數(shù)據(jù)。去年下半年，高盛曾表示，美國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)對(duì)市值最大的7只科技股的敞口達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。7只最大的科技股分別是微軟、蘋(píng)果、谷歌母公司Alphabet、臉書(shū)母公司Meta、亞馬遜、英偉達(dá)和特斯拉。這7只美股市值合計(jì)約占高盛追蹤的對(duì)沖基金所持股票總市值凈值的20%。這些巨頭股也是推動(dòng)2023年美股大盤(pán)整體上漲的主要?jiǎng)右颉?/span>

目前，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，城堡投資旗艦多策略基金2023年上漲15.3%，并計(jì)劃向其客戶返還高達(dá)70億美元的資金（類似基金分紅）。去年，城堡投資曾向其投資者返還了約85億美元的利潤(rùn)。自2018年以來(lái)，城堡投資已向投資者返還了約250億美元的利潤(rùn)。

然而，押注科技股之外的對(duì)沖基金，表現(xiàn)則不盡如人意。美國(guó)管理600億美元資金的量化巨頭D.E. Shaw & Co.旗下最大對(duì)沖基金在2023年僅取得低于10%的回報(bào)，其旗艦綜合基金上漲了9.6%。該基金投資于多個(gè)資產(chǎn)類別和地區(qū)。另外，其旗下規(guī)模第二大基金Oculus去年上漲7.8%，該基金主要進(jìn)行宏觀押注。

國(guó)內(nèi)量化基金成績(jī)?nèi)绾危?/strong>

上周A股2023年的交易收官。據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在383只有完整凈值數(shù)據(jù)披露的公募量化產(chǎn)品（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計(jì)）中，2023年實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品有61只，占比為15.93%；超額表現(xiàn)方面，2023年跑贏滬深300指數(shù)的產(chǎn)品有290只，占比75.72%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品分別為193只和168只，占比分別為50.39%和43.86%。

公募量化產(chǎn)品年度排名方面，頭部陣營(yíng)在收官階段的競(jìng)爭(zhēng)一直非常激烈，到最后也是以不到0.3個(gè)百分點(diǎn)的微弱差距決出冠亞季軍。其中，渤海匯金量化成長(zhǎng)混合以近13.8%的收益拿下公募量化年度冠軍，領(lǐng)先第二名國(guó)金量化多因子A僅0.11個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)城量化小盤(pán)股票A緊隨其后拿下季軍，前5名收益密集分布在13.39%-13.8%區(qū)間。

值得注意的是，在公募量化前5名產(chǎn)品中，冠軍渤海匯金量化成長(zhǎng)混合規(guī)模最小，截至2023年9月30日不到4000萬(wàn)元，而國(guó)金旗下兩只旗艦量化產(chǎn)品規(guī)模排名前列，且均在2023年實(shí)現(xiàn)規(guī)模大增長(zhǎng)，堪稱公募量化2023年度的“無(wú)冕之王”。此外，華夏智勝先鋒股票(LOF)A和西部利得量化成長(zhǎng)混合A等規(guī)模較大的量化產(chǎn)品也取得10%以上收益。

公募量化產(chǎn)品2023年收益前10名

2023年全年業(yè)績(jī)“黑榜”方面，雖然多只墊底產(chǎn)品憑借年底新能源光伏賽道的反彈收窄了跌幅，但對(duì)年度終極排名并未有實(shí)質(zhì)性的影響。東吳安享量化混合A以近39%的跌幅結(jié)束了2023年，領(lǐng)跌公募量化產(chǎn)品；墊底的前5只產(chǎn)品仍舊來(lái)自新能源光伏賽道，跌幅均超30%。

公募量化產(chǎn)品2023年收益后10名

私募方面，2023年，有1300只私募量化多頭產(chǎn)品取得正收益，占比66.5%；從細(xì)分策略來(lái)看，227只中證1000指增產(chǎn)品2023年平均收益達(dá)8.57%，該策略正收益產(chǎn)品占比也高達(dá)90.31%，也是唯一正收益占比超九成的細(xì)分策略；滬深300指增、中證500指增和量化選股策略的正收益產(chǎn)品占比分別為25.93%、75.41%和62.03%，均相較11月底有所下滑。

超額表現(xiàn)方面，1955只私募量化多頭產(chǎn)品2023年平均超額收益為14.64%，其中表現(xiàn)最好的細(xì)分策略是量化選股策略，平均超額收益達(dá)16.92%，而中證1000指增產(chǎn)品平均超額收益也達(dá)15.88%。1752只私募量化多頭產(chǎn)品2023年實(shí)現(xiàn)正超額，占比接近九成，整體超額表現(xiàn)優(yōu)異，其中，中證500指增和中證1000指增細(xì)分策略正超額占比分別超95%和97%。

編輯|段煉 杜波

校對(duì)|孫志成

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