每經(jīng)記者 王佳飛    每經(jīng)編輯 張海妮    

9月28日，硅烷科技（BJ838402，股價11.22元，市值36億元）發(fā)布公告稱，擬向特定對象發(fā)行數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本30%的A股股票，擬募集資金總額不超過10億元，將用于年產(chǎn)3500噸硅烷項(xiàng)目、四期3500噸/年硅烷項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金等。

硅烷科技控股股東中國平煤神馬控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱平煤神馬）擬以現(xiàn)金方式參與認(rèn)購，認(rèn)購數(shù)量不低于本次擬發(fā)行股份數(shù)量的20%（含本數(shù)）。

亟待擴(kuò)大生產(chǎn)能力

公告顯示，截至2023年6月末，硅烷科技電子級硅烷氣設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2600噸/年、實(shí)際產(chǎn)能為2200噸/年，該公司表示：“公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，亟待擴(kuò)大生產(chǎn)能力。”

擬募集的資金中，計(jì)劃以2億元投入“年產(chǎn)3500噸硅烷項(xiàng)目”。項(xiàng)目建設(shè)預(yù)計(jì)總投資4.2億元，目前已累計(jì)投入約1.7億元。如果按照電子級硅烷氣銷售價格14.42萬元/噸進(jìn)行效益測算，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，年均營業(yè)收入為4.98億元，年均利潤總額6790萬元。

“四期3500噸/年硅烷項(xiàng)目”擬使用募集資金7億元，按照電子級硅烷氣銷售價格13.27萬元/噸進(jìn)行效益測算，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，年均營業(yè)收入為4.49億元、年均利潤總額為1.89億元。

若此次項(xiàng)目建設(shè)完成，硅烷科技表示：“電子級硅烷氣的設(shè)計(jì)產(chǎn)能將由當(dāng)前的2600噸/年逐步提升至2025年的9600噸/年。”

此外，硅烷科技保守估計(jì)在2023年至2025年?duì)I業(yè)收入增速達(dá)到36.62%的情況下，測算2023年至2025年所產(chǎn)生的流動性資金缺口至少需要1.42億元。因此，本次擬投入1億元募集資金用于補(bǔ)充流動資金。

公告顯示，平煤神馬擬以現(xiàn)金方式參與認(rèn)購，認(rèn)購數(shù)量不低于本次擬發(fā)行股份數(shù)量的20%（含本數(shù)）。

截至本募集說明書簽署日，平煤神馬直接持有硅烷科技19.55%股權(quán)，并通過控股子公司等合計(jì)控制硅烷科技54.9%股權(quán)，按照本次發(fā)行上限測算，若平煤神馬認(rèn)購本次發(fā)行數(shù)量的20%，則此后平煤神馬直接及間接持有硅烷科技股份的比例為46.84%，仍為控股股東，河南省國資委仍為本公司的實(shí)際控制人。

毛利率存在大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)

硅烷科技主要從事氫硅材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為電子級硅烷氣、氫氣（工業(yè)氫、高純氫），核心產(chǎn)品電子級硅烷氣屬于電子特種氣體，是超大規(guī)模集成電路（IC）、平面顯示器件（LCD、LED、OLED）、太陽能電池等電子工業(yè)生產(chǎn)的原材料。硅烷科技于2022年9月在北交所上市。

公告顯示，2023年1-6月硅烷科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.52億元，同比增長8.77%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.38億元，同比增長37.25%，主營業(yè)務(wù)收入為5.05億元，同比上漲8.85%。其中，電子級硅烷氣實(shí)現(xiàn)收入2.65億元，占比52.52%；工業(yè)氫收入2.33億元，占比46.11%；高純氫收入674萬元，占比1.34%。

對于業(yè)績向好，硅烷科技表示：“主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)硅烷產(chǎn)銷量及銷售價格較上期增加所致，營業(yè)利潤相應(yīng)增加而導(dǎo)致的凈利潤增加。”

報(bào)告期內(nèi)（2021年度、2022年度和2023年1-6月），硅烷科技毛利率維持上升狀態(tài)，“由于下游市場需求旺盛、市場供給不足導(dǎo)致產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司電子級硅烷氣銷售價格持續(xù)上漲”，平均售價分別為11.48萬元/噸、19.52萬元/噸和24.16萬元/噸，直接導(dǎo)致公司電子級硅烷氣業(yè)務(wù)毛利率大幅上升，分別為18.03%、52.66%和60.24%。

硅烷科技也意識到高毛利可能有下探的趨勢。公司表示，未來電子級硅烷氣產(chǎn)品的市場供需矛盾有望得到逐步緩解，公司該業(yè)務(wù)的毛利率存在大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝（資料圖）