每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

昨天市場(chǎng)激情大漲之后，今天窄幅震蕩。下午，滬指一度出現(xiàn)小幅跳水，最低跌到3137點(diǎn)附近，但是尾市指數(shù)大幅回升，尤其是收盤前的集合競(jìng)價(jià)階段，滬指竟然強(qiáng)行拉紅了，最終以3151.34點(diǎn)報(bào)收。

從滬指日K線看，其實(shí)陽(yáng)線的實(shí)體是不大的，甚至可以說(shuō)是很小，而且尾市拉升的幅度也不大，這樣看，似乎沒(méi)什么好值得激動(dòng)的。

不過(guò)，如果看滬指的分時(shí)圖，還有很多個(gè)股的分時(shí)圖，最后幾分鐘的走勢(shì)，確實(shí)是非常的神奇。

Z哥認(rèn)為，原本平淡無(wú)奇的走勢(shì)，突然在尾市，而且是集合競(jìng)價(jià)階段這樣強(qiáng)行拉升，背后一定發(fā)生了什么事情。具體發(fā)生了什么，我們可能并不一定知道真相，但對(duì)于很多嗅覺(jué)敏感的資金來(lái)說(shuō)，他們可能已經(jīng)察覺(jué)到了什么。

消息面上，廣州多個(gè)區(qū)發(fā)布通告，優(yōu)化防控措施，解除臨時(shí)管控區(qū)域。據(jù)報(bào)道，廣州市海珠區(qū)、荔灣區(qū)、天河區(qū)、番禺區(qū)、從化區(qū)等多個(gè)區(qū)陸續(xù)發(fā)布通告，優(yōu)化完善疫情防控措施，解除了臨時(shí)管控區(qū)域的管控措施。

受此影響，廣州餐飲龍頭廣州酒家強(qiáng)勢(shì)漲停。

再說(shuō)今天的盤面，房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)了明顯的分化。分化主要在龍頭地產(chǎn)股和二三線地產(chǎn)股之間。

今天繼續(xù)漲停的地產(chǎn)股，只有中國(guó)武夷、城建發(fā)展、京能置業(yè)、中交地產(chǎn)等不到10只。而且下午，一些之前漲停的地產(chǎn)股也炸板了。這些漲停的地產(chǎn)股，基本都是二三線地產(chǎn)股。此外，福星股份和世茂股份兩家房企，也在新政策出臺(tái)之后，率先推出了再融資計(jì)劃，今天直接封死一字板。

再看跌幅榜，首開(kāi)股份跌停，粵宏遠(yuǎn)下跌超過(guò)9%，保利發(fā)展、金地集團(tuán)跌幅超過(guò)6%，格力地產(chǎn)等都出現(xiàn)較大跌幅，萬(wàn)科A也陰線報(bào)收。

地產(chǎn)股的快速分化，也說(shuō)明這個(gè)市值龐大的賽道，很難滿足全線大漲的行情——畢竟資金沒(méi)那么多啊。接下來(lái)，就到了主力選股的階段。

但Z哥認(rèn)為，地產(chǎn)股其實(shí)很多股票都是連續(xù)跌了好幾年，現(xiàn)在要說(shuō)有多少人解套了，要跑路，其實(shí)可能性也不大。短線的調(diào)整，只是短期兌現(xiàn)利潤(rùn)而已。中長(zhǎng)期看，甚至到明年，地產(chǎn)股，地產(chǎn)鏈還是有望迎來(lái)恢復(fù)性行情的，畢竟現(xiàn)在政策支持嘛。

接下來(lái)是中字頭，地產(chǎn)股分化，金融股集體調(diào)整，而指數(shù)沒(méi)有出現(xiàn)大幅的下跌，中字頭今天是立了大功的。

今日盤中，中國(guó)聯(lián)通一度再次沖擊漲停，收盤大漲6.5%，這一輪行情以來(lái)，表現(xiàn)真的很強(qiáng)。消息面上，11月29日，中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)劉烈宏成為首個(gè)公開(kāi)回應(yīng)“中國(guó)特色估值體系”的央企上市公司掌門人。他認(rèn)為，過(guò)去20年的估值模型和披露口徑已經(jīng)無(wú)法再精準(zhǔn)地反映出如今企業(yè)的真實(shí)投資價(jià)值。提及合營(yíng)公司的進(jìn)展，他表示，中國(guó)聯(lián)通正在積極推進(jìn)該合營(yíng)公司的組建。

如果未來(lái)一個(gè)階段，類似的央企大領(lǐng)導(dǎo)繼續(xù)有類似的表態(tài)，我覺(jué)得中字頭的炒作還會(huì)一波接一波。在中國(guó)聯(lián)通的帶動(dòng)下，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信紛紛倉(cāng)儲(chǔ)新高。只要中字頭做支撐，大盤年末的這第二波行情還有得炒。

最后是汽車股板塊，今天重新崛起了，安凱客車、一汽解放、長(zhǎng)安汽車、亞星客車、東風(fēng)汽車集體漲停。

整車，其實(shí)主要是燃油車，這個(gè)板塊大漲的原因是什么？其實(shí)主要還是有傳聞的影響，市場(chǎng)傳聞（主要是上海）2023年燃油車購(gòu)置稅延續(xù)按5%征收，歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看：1）次年購(gòu)置稅率會(huì)在12月中旬明確，到了博弈政策的時(shí)間窗口；2）政策從預(yù)期到落地的階段，先炒整車，后炒零部件，且目前整車估值分位數(shù)明顯低于零部件。

研究員認(rèn)為如果是炒燃油車政策，依然會(huì)是一波短平快的機(jī)會(huì)：1）今年燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠效果最明顯的是6~8月，年底沖量目前來(lái)看已經(jīng)不明顯，2023年即便延續(xù)也會(huì)邊際效用遞減；2）燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠難改電動(dòng)化趨勢(shì)，今年政策刺激驅(qū)動(dòng)一波2個(gè)多月的大行情，漲幅最大的賽道是一體化壓鑄，與燃油車關(guān)系不大。

但既然是傳聞，很明顯就具有較強(qiáng)的不確定性。當(dāng)然，還有一個(gè)原因，就是新能源車補(bǔ)貼退坡在即，原來(lái)的政策是到今年12月31日退出。而近期，為了沖刺年底的銷量，小鵬等車企宣布，將參照國(guó)家補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，自掏腰包對(duì)2022年底下單但尚未在年內(nèi)提車的客戶進(jìn)行補(bǔ)貼。

所以，一旦最終新能源車的補(bǔ)貼政策在年底退坡，那么對(duì)燃油車而言，也是一個(gè)轉(zhuǎn)強(qiáng)的契機(jī)。不過(guò)，新能源車的補(bǔ)貼政策會(huì)不會(huì)延期，其實(shí)也不好說(shuō)，如果最后的結(jié)果是繼續(xù)執(zhí)行補(bǔ)貼，那么燃油車的炒作，可能就又是一波短炒。

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