每經(jīng)記者 李碩  孫磊    每經(jīng)編輯 裴健如 孫志成    

2022開(kāi)年第一周，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股在資本市場(chǎng)遇冷。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源汽車題材、動(dòng)力電池題材、鋰礦題材上周內(nèi)分別下跌4.59%、6.64%和6.58%。

與題材走勢(shì)下滑相反的是，動(dòng)力電池原材料碳酸鋰價(jià)格仍持續(xù)上漲。據(jù)生意社數(shù)據(jù)，2022年1月6日，上海歐金實(shí)業(yè)有限公司碳酸鋰價(jià)格上調(diào)，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上調(diào)5000元/噸。其中，工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)出廠價(jià)報(bào)28萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰出廠價(jià)報(bào)30萬(wàn)元/噸。

華福證券表示，近期熱門的賽道股集體大跌，特別是新能源賽道遭重創(chuàng)，主要系前期市場(chǎng)基本上已經(jīng)給足了預(yù)期。即便有諸如鋰資源價(jià)格再創(chuàng)新高、光伏新增裝機(jī)數(shù)量超預(yù)期等利好，市場(chǎng)基本上已經(jīng)脫敏，如果沒(méi)有更大的刺激或許會(huì)持續(xù)震蕩弱勢(shì)調(diào)整以消化估值。

e數(shù)據(jù)

上周漲幅榜居前的有多家新能源汽車制造商。其中，在2021年市值蒸發(fā)超1900億元的恒大汽車（0708.HK）在2022年開(kāi)年迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，上周股價(jià)上漲11.36%。消息面上，恒大汽車首款量產(chǎn)車恒馳5已于2021年底在天津工廠“下線”，比原計(jì)劃提前了12天。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

福田汽車（600166.SH）同樣在2022年開(kāi)年實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，周漲幅為4.36%。1月5日，福田汽車在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司現(xiàn)已交付近500輛氫燃料客車，為冬奧會(huì)北京延慶賽區(qū)及張家口賽區(qū)提供服務(wù)保障。

上汽集團(tuán)（600104.SH）上周股價(jià)則實(shí)現(xiàn)了0.15%的上漲。上汽集團(tuán)1月7日晚間發(fā)布的公告顯示，上汽集團(tuán)2021年累計(jì)銷量為546.35萬(wàn)輛，同比下降2.45%；其中新能源汽車銷量約73.26萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)128.93%。

跌幅方面，在2021年成為最大贏家的鋰電相關(guān)概念股在2022年開(kāi)年遭遇“當(dāng)頭一棒”。其中，位列跌幅榜第一位的是利元亨（688499.SH），股價(jià)周跌幅為16.93%，成為上周“負(fù)班長(zhǎng)”。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周四個(gè)交易日利元亨股價(jià)分別下跌9.12%（1月4日）、6.58%（1月5日）、0.60%（1月6日）、1.46%（1月7日）。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

2021年半年報(bào)顯示，利元亨的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池制造設(shè)備、配件和增值及服務(wù)等、其他領(lǐng)域制造設(shè)備、汽車零部件制造設(shè)備、其他業(yè)務(wù)，占營(yíng)收比例分別為：90.28%、4.64%、3.76%、1.13%、0.14%。

此外，蔚藍(lán)鋰芯（002245.SZ）、德賽電池（000049.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）等鋰電相關(guān)概念股股價(jià)周跌幅也均超10%。據(jù)了解，2022年以來(lái)，賽道股特別是鋰電相關(guān)個(gè)股整體跌幅較大。此外，鹽湖提鋰概念板塊在2022年開(kāi)年連續(xù)幾天跌幅靠前。

區(qū)間凈主動(dòng)買入額方面，寧德時(shí)代（300750.SZ）在上周領(lǐng)跑，四個(gè)交易日凈主動(dòng)買入額為14.05億元。1月5日，寧德時(shí)代獲北向資金合計(jì)凈流入3.74億元，5日合計(jì)凈流入13.06億元，短期北向資金積極增持。不過(guò)，在1月6日和7日，寧德時(shí)代遭十余個(gè)個(gè)北向資金席位凈流出。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

此外，與寧德時(shí)代達(dá)成戰(zhàn)略合作的容百科技（688005.SH）上周也獲得了不錯(cuò)的關(guān)注。1月7日，容百科技獲滬股通增持20.77萬(wàn)股，已連續(xù)4日獲滬股通增持，共計(jì)154.55萬(wàn)股，最新持股量為285.41萬(wàn)股，占公司A股總股本的0.64%。

容百科技1月7日晚公告顯示，其與寧德時(shí)代于近日簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將在電池和材料領(lǐng)域的戰(zhàn)略、市場(chǎng)、商務(wù)、技術(shù)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域開(kāi)展全面深度合作，共同推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

市值排名方面，上周A、H股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股中僅有恩捷股份（002812.SZ）和億緯鋰能（300014.SZ）座次發(fā)生變化。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

在市值變化方面，與2021年末相比，排名前十位的A、H股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股絕大多數(shù)出現(xiàn)了市值下滑。其中，億緯鋰能（300014.SZ）和贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）市值均“蒸發(fā)”超10%，僅上汽集團(tuán)市值增長(zhǎng)0.15%。

e大事

1.2022年新能源車補(bǔ)貼較上年退坡30%

日前，財(cái)政部等四部委發(fā)布《四部委關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，2022年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，到2022年12月31日后上牌的新能源汽車，將不再給予國(guó)家補(bǔ)貼。通知提到，新能源乘用車補(bǔ)貼前售價(jià)須在30萬(wàn)元以下（含30萬(wàn)元），但“換電模式”車輛屬于例外。按照最新補(bǔ)貼方案，續(xù)航在300km~400km區(qū)間的純電車可享受0.91萬(wàn)元補(bǔ)貼；續(xù)航大于400km且售價(jià)低于30萬(wàn)元的純電車可享受1.26萬(wàn)元補(bǔ)貼。

2.造車新勢(shì)力2021年銷量出爐 “蔚小理”年銷均超9萬(wàn)輛

近日，國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力品牌陸續(xù)公布2021年銷量。其中，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付量為9.82萬(wàn)輛，約為2020年總交付量的3.6倍，在國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中位居第一；緊隨其后的蔚來(lái)汽車2021年累計(jì)交付新車約9.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)109.1%；理想汽車在國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力中銷量排名第三，并憑借理想ONE一款車型實(shí)現(xiàn)9.05萬(wàn)輛的新車交付成績(jī)。此外，哪吒汽車、威馬汽車和零跑汽車分別以年銷6.97萬(wàn)輛、4.42萬(wàn)輛和4.31萬(wàn)輛成績(jī)分列四、五、六名。

3.北京市2022年將推動(dòng)小米汽車開(kāi)工和理想汽車建設(shè)

1月6日，北京市第十五屆人民代表大會(huì)第五次會(huì)議開(kāi)幕。會(huì)議中提到，北京2022年將推動(dòng)小米汽車開(kāi)工、理想汽車建設(shè)。事實(shí)上，2021年，理想汽車、小米汽車均有重要項(xiàng)目落戶北京。其中，理想汽車純電動(dòng)汽車智能制造工廠已于2021年10月16日起開(kāi)工建設(shè)，工廠項(xiàng)目投資超過(guò)60億元，計(jì)劃將于2023年年底投產(chǎn)。小米汽車項(xiàng)目則將建設(shè)小米汽車總部基地和銷售總部、研發(fā)總部，將分兩期建設(shè)年產(chǎn)量30萬(wàn)輛的整車工廠，其中一期和二期產(chǎn)能分別為15萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2024年首車下線并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

4.賽力斯緊急回應(yīng)“停產(chǎn)”傳言：將繼續(xù)接受訂單

日前，多位賽力斯SF5車主在汽車社區(qū)發(fā)文控訴稱被“割韭菜”，表示購(gòu)買賽力斯SF5不久，就傳聞該車即將停產(chǎn)。1月5日，賽力斯在其官方微博發(fā)布公開(kāi)信稱：“賽力斯SF5會(huì)繼續(xù)接受用戶訂單。用戶下單后，公司將及時(shí)安排專人跟進(jìn)協(xié)助交付，并承諾首任車主除正常質(zhì)保外，還將額外升級(jí)享有整車和增程器的終身質(zhì)保。”公開(kāi)信息顯示，雖然賽力斯SF5在2021年上海車展亮相后一周內(nèi)訂單突破6000輛，但去年4月~11月，賽力斯SF5的累計(jì)銷量?jī)H為7080輛。

5.2022年動(dòng)力電池規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)1TWh

日前，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）發(fā)布《中國(guó)鋰電生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)大數(shù)據(jù)》預(yù)測(cè)，2022全球動(dòng)力電池規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)1TWh，絕大部分產(chǎn)能集中在中國(guó)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋰電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至接近800億元。產(chǎn)能規(guī)模提升產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)和零部件國(guó)產(chǎn)化替代，導(dǎo)致鋰電池設(shè)備市場(chǎng)價(jià)格大幅下降。目前國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)線單GWh產(chǎn)能投資價(jià)格已從原來(lái)的10億元左右降至2.4億元以下，降幅顯著。

e點(diǎn)評(píng)

財(cái)信證券分析認(rèn)為，回顧2021年，包括中美歐在內(nèi)的全球主力市場(chǎng)新能源汽車需求量迎來(lái)快速增長(zhǎng)，政策和產(chǎn)品力形成共振，拉動(dòng)新能源汽車消費(fèi)水平提高。特別是中國(guó)市場(chǎng)，產(chǎn)品力的提升使得新能源汽車具備相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)新能源汽車消費(fèi)的主要?jiǎng)恿恼咄苿?dòng)演變?yōu)樾枨罄瓌?dòng)，政策指引的2025年達(dá)到20%滲透率目標(biāo)有望提前完成。預(yù)計(jì)2022年全球有望實(shí)現(xiàn)968萬(wàn)輛左右的新能源汽車產(chǎn)銷量，其中中國(guó)銷量為554萬(wàn)輛。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，天風(fēng)證券認(rèn)為，近期電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰延續(xù)漲勢(shì)，國(guó)內(nèi)外高鎳三元裝機(jī)量逐漸放量，電池級(jí)碳酸鋰突破27萬(wàn)元/噸；中期看好全球高鎳化趨勢(shì)加速，鈷資源供給擾動(dòng)下價(jià)格有望突破50萬(wàn)元/噸，擁有資源優(yōu)勢(shì)的鋰鹽企業(yè)有望充分享受價(jià)格彈性，鈷鎳前驅(qū)材料一體化有望受益，量?jī)r(jià)齊升。

制表：每經(jīng)記者 李碩（數(shù)據(jù)來(lái)源：綜合Wind、東方財(cái)富 截至1.9）

上周重點(diǎn)關(guān)注鋰礦領(lǐng)域個(gè)股，信達(dá)證券分析認(rèn)為，雖然2021年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲幅度超過(guò)4倍，但鋰價(jià)大幅上漲并未導(dǎo)致鋰資源產(chǎn)能的快速釋放，這主要是因?yàn)殇囐Y源擴(kuò)張周期較長(zhǎng)，一般在3~5年，綠地項(xiàng)目則需要5年以上。因此2022年鋰資源邊際增量主要來(lái)自龍頭企業(yè)成熟項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)。根據(jù)鋰供需測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年鋰資源供應(yīng)增量約17.7萬(wàn)噸，若假設(shè)全球新能源車產(chǎn)量增速為50%，則全年供需維持緊平衡狀態(tài)。

民生證券認(rèn)為，贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)作為全球領(lǐng)先的鋰生態(tài)企業(yè)，已經(jīng)形成垂直整合的業(yè)務(wù)模式，業(yè)務(wù)貫穿上游鋰資源開(kāi)發(fā)、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池制造及退役鋰電池綜合回收利用。受益于新能源汽車市場(chǎng)放量，2021年其產(chǎn)品迎量?jī)r(jià)齊升，資源儲(chǔ)備充足，充分享受行業(yè)上行紅利。預(yù)計(jì)2022年鋰價(jià)將維持高位，2023年供不應(yīng)求或有所緩解。

記者|李碩??孫磊?編輯|裴健如?孫志成?杜波

校對(duì)| 段煉

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