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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

開(kāi)年A股首個(gè)交易日，三大指數(shù)“開(kāi)門(mén)黑”，投資者五味雜陳，這樣的表現(xiàn)顯然不符合預(yù)期。

指數(shù)走得不好看，基金重倉(cāng)股都在重挫，上證指數(shù)、深證成指在金融地產(chǎn)的作用下勉強(qiáng)撐住，創(chuàng)業(yè)板指被錘得就有點(diǎn)難受了，跌幅超過(guò)2%。

創(chuàng)業(yè)板跌幅如此之大，主要是里面的權(quán)重股下挫，這些權(quán)重股都是相對(duì)高位的股票，而且集中在新能源車(chē)、光伏、醫(yī)療等這些高景氣度行業(yè)。這些個(gè)股回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自然不好看。不過(guò)，創(chuàng)業(yè)板這波連續(xù)大幅回調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)釋放了不少，臨近年線(xiàn)附近，短期還是有支撐的。

從滬深股通數(shù)據(jù)來(lái)看，北向資金并沒(méi)有跑路，顯然就是內(nèi)地資金干的了。每年的開(kāi)頭，大A股的風(fēng)格切換就是這么快，翻臉不認(rèn)人。這么多年，達(dá)哥已經(jīng)習(xí)慣了，A股向來(lái)都是這樣，喜歡愛(ài)它，就把它炒到天上，突然又不愛(ài)了，反手就是無(wú)情拋棄。

今天的市場(chǎng)，有兩個(gè)新的變化。

首先是不少隸屬于熱門(mén)賽道的板塊和個(gè)股，都出現(xiàn)了放量下跌，這一點(diǎn)是要引起足夠重視的。放量是好事還是壞事，很難說(shuō)。對(duì)于一些漲幅過(guò)大的個(gè)股，出現(xiàn)這樣的情況，很可能是有大資金在派發(fā)了，這可能意味著這些個(gè)股會(huì)出現(xiàn)更大級(jí)別的震蕩走勢(shì)。

不過(guò)，開(kāi)年第一個(gè)交易日抱團(tuán)股就散伙并非壞事，算是給后面的行情留點(diǎn)余地。2018年、2021年這兩年的春節(jié)前，都是抱團(tuán)股猛漲，后面的情況大家也都知道。對(duì)于這類(lèi)個(gè)股，更適合在合適的位置進(jìn)行低吸。

極端開(kāi)局，與賽道股形成鮮明對(duì)比的是低估值的小票，3300只上漲的個(gè)股中，大多數(shù)都是來(lái)自這里。超過(guò)百股漲停，元宇宙、中藥、傳媒、農(nóng)林牧漁、預(yù)制菜等題材都很瘋狂，歸為兩類(lèi)主要就是元宇宙和大消費(fèi)，和節(jié)前預(yù)判的一樣，屬于活躍度的第一梯隊(duì)。資金有記憶效應(yīng)，節(jié)前活躍的板塊，節(jié)后往往都很活躍。

另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)是大消費(fèi)。中藥帶動(dòng)了整個(gè)消費(fèi)的走強(qiáng)，這個(gè)新的變化尤其要注意。昨天說(shuō)到了藥的走強(qiáng)，往往能夠帶動(dòng)其他消費(fèi)品跟漲，今天這個(gè)苗頭出現(xiàn)了，養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)與林業(yè)等都創(chuàng)出了新高，后續(xù)對(duì)于大消費(fèi)要多留心，找回調(diào)的機(jī)會(huì)。大資金來(lái)來(lái)往往，冷熱轉(zhuǎn)換。醞釀的，可能就是新一輪拐點(diǎn)投資的開(kāi)始。

就在元旦前，世界衛(wèi)生組織總干事譚德塞表示“只要各國(guó)共同努力，對(duì)2022年世界戰(zhàn)勝新冠疫情持樂(lè)觀(guān)態(tài)度”。這應(yīng)該是全球的期盼，這句話(huà)對(duì)今天的民航、酒店、餐飲這類(lèi)消費(fèi)股也起到了刺激作用。

至于元宇宙，虛擬數(shù)字人、NFT這樣的概念，達(dá)哥很早之前就講過(guò)了，如今走出來(lái)，一點(diǎn)也不意外。既然說(shuō)到了元宇宙，達(dá)哥想順著談?wù)勌O(píng)果。昨晚蘋(píng)果股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，市值一度突破3萬(wàn)億美元大關(guān)，這是一個(gè)標(biāo)志性的事件。

產(chǎn)品帶來(lái)的用戶(hù)忠誠(chéng)度，構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力。這也給我們投資科技股提供了啟示，科技股不只是概念，肯定是可以賺錢(qián)的，這種才是最好的公司。只有科技但不能賺錢(qián)，不可持續(xù)；只能賺錢(qián)但沒(méi)有科技，想象力也不夠。巴菲特當(dāng)初投資蘋(píng)果也是把蘋(píng)果當(dāng)作消費(fèi)股來(lái)看待，這樣科技與消費(fèi)的結(jié)合，潛力超乎想象。

今年是蘋(píng)果創(chuàng)新大年，老產(chǎn)品有芯片優(yōu)勢(shì)助力，iPhone SE3與iPhone 14將形成高低搭配，搶占市場(chǎng)；新產(chǎn)品也會(huì)陸續(xù)發(fā)布。據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果的VR/AR設(shè)備新品已經(jīng)進(jìn)入測(cè)試階段，可能在今年發(fā)布，第二代設(shè)備可能在2024年下半年發(fā)布。蘋(píng)果10年內(nèi)或用AR設(shè)備取代iPhone的消息，之前在互聯(lián)網(wǎng)上廣泛傳播。

這些產(chǎn)品，對(duì)于A(yíng)股的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈影響很大，尤其是新產(chǎn)品，倘若產(chǎn)品能夠獲得很好的市場(chǎng)反響，對(duì)估值的提升作用很大。炒新歷來(lái)是A股的傳統(tǒng)，況且蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈很多個(gè)股，本身和元宇宙關(guān)聯(lián)度高，回調(diào)仍當(dāng)機(jī)會(huì)看待。

再來(lái)說(shuō)說(shuō)對(duì)于指數(shù)后續(xù)的看法。短期仍然在之前預(yù)定的區(qū)間內(nèi)震蕩，只要震蕩的格局不變，操作的邏輯就不變。

今天賽道股被砸，接著明天中國(guó)移動(dòng)上市會(huì)吸引一批活躍資金。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，“巨無(wú)霸”上市當(dāng)天，市場(chǎng)總體表現(xiàn)不好，不過(guò)這個(gè)影響是短期的，上次中國(guó)電信上市，指數(shù)就被砸出了一個(gè)坑，之后開(kāi)啟了一波上漲行情。這次“春季行情”，會(huì)不會(huì)借著中國(guó)移動(dòng)上市后而開(kāi)啟呢？

（張道達(dá)）

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