每經(jīng)記者 張卓青    每經(jīng)編輯 易啟江    

3月末，A股上市銀行陸續(xù)進(jìn)入年報披露季，目前六家國有大型商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)均已披露完成。

在過去一年中，銀行業(yè)受疫情以及金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的影響，凈利潤增速普遍放緩。6家國有大行作為業(yè)內(nèi)“領(lǐng)頭羊”克服了不利因素，其凈利潤均實現(xiàn)正增長，6家銀行全年共盈利1.14萬億元，平均日賺31.18億。

在中小投資者關(guān)心的分紅方面，六家銀行的現(xiàn)金分紅比例都維持了在30%左右，全年累計分紅總額達(dá)到了3352億元，交行以6.49%股息率在大行中排名第一。

另外，去年六家銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓不小，均出現(xiàn)了不良貸款率上升的情況；并且六家國有大行除了郵儲銀行以外，撥備覆蓋率都處在下行通道。

六大行平均日賺31.18億，工行蟬聯(lián)盈利冠軍

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計六家國有大行去年的財務(wù)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，去年6家銀行的歸屬于母公司股東凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）達(dá)到了11382億元，也就是說平均每日的盈利為31.18億元。

“宇宙行”工商銀行蟬聯(lián)盈利冠軍，該行去年的歸母凈利潤為3159億元，其次分別是建設(shè)銀行（2710.5億元）和農(nóng)業(yè)銀行（2159.3億元）。

如果以歸母凈利潤增速來看，最年輕的國有大行郵儲銀行則是以5.36%的同比增速排在了首位，中國銀行以2.92%的增速次之。

制圖：張卓青 數(shù)據(jù)來源：wind、銀行年報

從另一個盈利能力指標(biāo)——凈息差（也叫做凈利息收益率）來看，近些年，隨著利率市場化改革的不斷推進(jìn)，上市銀行的凈息差整體處在下行通道，國有行也不例外，去年六家國有大行中的凈息差都有所收窄。

工行凈息差下降0.15個百分點到2.15%，建設(shè)銀行下降0.13個百分點到2.19%，郵儲銀行下降了0.11個百分點到2.42%。

制圖：張卓青 數(shù)據(jù)來源：wind、銀行年報

存貸業(yè)務(wù)是銀行最主要的業(yè)務(wù)，利息收入也是銀行營收的主要構(gòu)成部分，在金融市場利率下行的大背景之下，今年銀行凈息差是否有進(jìn)一步收窄的趨勢，銀行將如何進(jìn)行凈息差管理呢？

農(nóng)業(yè)銀行行長張青松認(rèn)為，2021年該行的凈息差還是面臨一定的壓力，他從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析了具體原因，在資產(chǎn)端，考慮到貸款邊際利率偏低，貸款LPR重定價因素，貸款收息率仍將延續(xù)下行的趨勢。

而在負(fù)債端，存款定價的行業(yè)自律越來越嚴(yán)格，高成本存款創(chuàng)新產(chǎn)品壓價空間有限，存款定息化明顯等因素，所以存款付息率在當(dāng)前水平進(jìn)一步下降的空間較小。同時，一季度面臨著住房貸款的重定價，農(nóng)行初步測算住房貸款重定價會拉低該行凈息差2至3個基點。

至于如何進(jìn)行凈息差管理，保住該行的息差優(yōu)勢，張青松提出了四方面的舉措：

一、根據(jù)市場利率的變化強(qiáng)化貸款的差異化風(fēng)險定價；

二、適度提升個貸占比和中長期貸款占比，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；

三、適度地增加貸款占整個資產(chǎn)中的比例；

四、優(yōu)化負(fù)債期限和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，下大力氣控制負(fù)債成本。

六大行累計分紅3352億元，交行股息率最高

對于中小投資者而言，最關(guān)心的問題就是銀行的分紅，據(jù)每經(jīng)記者的統(tǒng)計，六大行年度累計分紅總額為3352億元，他們幾乎都是按照30%的比例來進(jìn)行現(xiàn)金分紅，其中，工行是最為“慷慨的”，以936.64億元的分紅總額排在第一位，其次是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，分別為800.04億元和636.62億元。

如果以累計單位分紅來看的話，建設(shè)銀行和交通銀行則是以每股派發(fā)現(xiàn)金股息0.326元(含稅，下同)和每股分配現(xiàn)金股利人民幣0.317元位居六大行前列，每股分配現(xiàn)金股利最少的農(nóng)業(yè)銀行，每股現(xiàn)金股利為0.185元。

另外，銀行的股息率也是投資者關(guān)心的投資價值指標(biāo)之一，股息率就是派息總額與公司市值總額之比，記者根據(jù)wind統(tǒng)計，在近一年的時間里，六大行中交通銀行的股息率是最高的，為6.49%，中國銀行以5.77%的股息率緊隨其后，農(nóng)行和工行分別為5.43%和4.85%，郵儲銀行近一年的股息率則是六大行中最低的，為3.43%。

在業(yè)績發(fā)布會上，許多中小投資者都紛紛向管理層提問是否能提高現(xiàn)金分紅比例，建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示會維持30%的分紅比例，他表示，該行近幾年的分紅一直穩(wěn)中有升，該行在審慎評估了疫情對資本充足率的影響以及廣大投資者的訴求后，建議是維持30%的分紅比例。

郵儲銀行董事長張金良則表示，從2018年到現(xiàn)在，該行每年的分紅率都是30%，今后關(guān)于分紅政策的制定時，主要考慮三個方面：一是股東的訴求；二是分紅對我們資本充足率的影響，以及未來業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)劃；三是適當(dāng)參考同業(yè)情況，保持我行分紅比例合理、持續(xù)、穩(wěn)定。

六大行不良率均有所升高，郵儲銀行資產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)

2020年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓嚴(yán)重，銀行的不良貸款率大多經(jīng)歷了先升后降的趨勢，到了年末6家銀行的不良貸款率均較上年末有所上升。其中，不良貸款率最高以及上行幅度最大的都是交通銀行，截至去年年末，該行的不良貸款率為1.67%，抬升了0.2個百分點。

制圖：張卓青 數(shù)據(jù)來源：wind、銀行年報

交行表示，不良貸款率增高的主要原因是該行受新冠肺炎疫情等因素影響，部分客戶風(fēng)險加速暴露，同時該行也加強(qiáng)風(fēng)險識別，嚴(yán)格資產(chǎn)質(zhì)量分類標(biāo)準(zhǔn)。

另外，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良率分別同比走高了0.15個和0.17個百分點至1.58%和1.57%。國有大行中資產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)的依然是郵儲銀行，該行的不良率僅為0.88%。

另外記者也注意到，去年銀行業(yè)處置不良貸款的力度空前，根據(jù)銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，銀行業(yè)全年共處置不良資產(chǎn)3.02萬億元，總量為歷年來最高。為應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險，各家銀行也紛紛加大撥備計提力度，記者注意到，六大行中除了郵儲銀行以外，其他銀行的撥備覆蓋率均不同程度下滑。

截至去年年末，郵儲銀行的撥備覆蓋率為408.06%，同比攀升了18.61個百分點，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率下行幅度是最大的，下降了28.11個百分點至260.64%，交通銀行則下降了27.9個百分點至143.87%，同時，交行也是六大行中撥備覆蓋率最低的一家銀行。

制圖：張卓青 數(shù)據(jù)來源：wind、銀行年報

那么2021年不良貸款率是否有進(jìn)一步上行的風(fēng)險呢？各家銀行的管理層又是如何預(yù)判的呢？

中行擬任副行長陳懷宇在該行的業(yè)績發(fā)布會上表示，2020年，受疫情影響，該行不良貸款有所反彈，尤其是海外機(jī)構(gòu)受疫情沖擊較大，不良貸款顯著上升。

展望2021年，中國經(jīng)濟(jì)已在全球率先恢復(fù)增長，他預(yù)計該行信貸資產(chǎn)風(fēng)險整體可控。但是，考慮到貨幣政策邊際收緊、中小微企業(yè)支持政策到期退出、疫情影響滯后性等因素，境內(nèi)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量仍將承壓。

建設(shè)銀行的首席風(fēng)險官靳彥民則表示，今年政府隱形債務(wù)的清理和地方政府負(fù)債可能會對該行的資產(chǎn)質(zhì)量造成一定壓力，但是他也強(qiáng)調(diào)“總體都是可控的，預(yù)計2021年的資產(chǎn)質(zhì)量仍將保持平衡可控。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)