每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

截至8月28日，8月一共20個(gè)交易日，比7月少了2個(gè)交易日。

大宗交易市場(chǎng)上，8月共發(fā)生1855筆大宗交易，成交股數(shù)為27.05億股，成交金額426.25億元。其中119筆溢價(jià)成交，400筆平價(jià)成交，1336筆折價(jià)成交。溢價(jià)成交占比為6.42%。

相比之下，7月共22個(gè)交易日，發(fā)生3108筆大宗交易，成交股數(shù)為57.72億股，成交金額895.71億元。其中247筆溢價(jià)成交，320筆平價(jià)成交，2541筆折價(jià)成交。溢價(jià)成交占比為7.95%。

由此可見，8月大宗交易趨于平淡，且溢價(jià)成交比例繼續(xù)下降。

17筆交易溢價(jià)率超10% 英唐智控連續(xù)被溢價(jià)買入

8月出現(xiàn)溢價(jià)交易的個(gè)股中，有17筆交易溢價(jià)率超過(guò)10%。

溢價(jià)率最高的是8月19日的龍星化工。當(dāng)天龍星化工發(fā)生了1筆大宗交易，總成交1130.86萬(wàn)股，成交金額6660.75萬(wàn)元，成交價(jià)5.89元。當(dāng)日收盤報(bào)價(jià)5.06元，跌幅5.42%，成交金額2.04億元；大宗交易成交金額占當(dāng)日成交金額32.67%，溢價(jià)16.40%。買方營(yíng)業(yè)部為國(guó)泰君安沈陽(yáng)黃河南大街證券營(yíng)業(yè)部，賣方為申萬(wàn)宏源西部沈陽(yáng)太原南街證券營(yíng)業(yè)部。

從基本面來(lái)看，龍星化工今年以來(lái)表現(xiàn)不佳。8月21日，龍星化工發(fā)布2020年半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.69億元，同比下降31.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)263.09萬(wàn)元，同比減少69.98%。國(guó)內(nèi)銷售收入與上年同期相比降低25.85%，國(guó)外銷售收入同比降低67.30%。

龍星化工表示，報(bào)告期內(nèi)，由于受疫情影響，炭黑出口呈量縮價(jià)跌的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)整體銷量下滑，輪胎企業(yè)開工率偏低，難以給炭黑市場(chǎng)有力支撐；煤焦油市場(chǎng)價(jià)格有所增長(zhǎng)，但是由于炭黑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在供大于求的格局下，炭黑企業(yè)議價(jià)能力較弱，炭黑價(jià)格受下游需求限制上漲乏力。盡管該公司保持了較高的開工率，但仍因炭黑價(jià)格大幅下滑，盈利水平下降。

龍星化工的走勢(shì)近年來(lái)一直不佳，K線圖上，年線出現(xiàn)了連續(xù)五年下跌。今年以來(lái)跌幅達(dá)到16.43%。8月28日，龍星化工收于每股4.73元，大宗交易接盤方被套19.69%。

另一只溢價(jià)交易活躍的個(gè)股是英唐智控。而且它不僅是一次溢價(jià)交易，7月以來(lái)英唐智控連續(xù)發(fā)生溢價(jià)率超過(guò)10%的大宗交易，基本面的未來(lái)卻仍然撲朔迷離，不由引發(fā)許多投資者猜測(cè)。

8月19日，英唐智控發(fā)生了1筆大宗交易，總成交500萬(wàn)股，成交金額3770萬(wàn)元，成交價(jià)7.54元。當(dāng)日收盤報(bào)價(jià)6.50元，跌幅5.11%，成交金額3.09億元；大宗交易成交溢價(jià)16.00%。買方為申港證券浙江分公司，賣方營(yíng)業(yè)部為廣發(fā)證券寧波麗園北路證券營(yíng)業(yè)部。

8月12日，英唐智控也曾經(jīng)發(fā)生了1筆溢價(jià)率超過(guò)10%的大宗交易，總成交480萬(wàn)股，成交金額3340.8萬(wàn)元，成交價(jià)6.96元。當(dāng)日二級(jí)市場(chǎng)收盤報(bào)價(jià)6.28元，溢價(jià)率為10.83%。買賣雙方與8月19日相同，即買方為申港證券浙江分公司，賣方營(yíng)業(yè)部為廣發(fā)證券寧波麗園北路證券營(yíng)業(yè)部。

而在8月7日、7月28日、7月24日，英唐智控也都出現(xiàn)過(guò)溢價(jià)率超過(guò)10%的大宗交易，買方均為申港證券浙江分公司。

其中，8月7日在大宗交易成交量480萬(wàn)股，成交金額3484.80萬(wàn)元，成交價(jià)為每股7.26元，較當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)15.97%。賣方營(yíng)業(yè)部為廣發(fā)證券寧波麗園北路證券營(yíng)業(yè)部。

7月28日成交量70萬(wàn)股，成交金額487.20萬(wàn)元，大宗交易成交價(jià)為6.96元，較當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)12.44%。該筆交易的買賣雙方均為申港證券浙江分公司。

7月24日成交量410萬(wàn)股，成交金額3111.90萬(wàn)元，大宗交易成交價(jià)為7.59元，相對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)19.34%。賣方營(yíng)業(yè)部為廣發(fā)證券寧波麗園北路證券營(yíng)業(yè)部。

英唐智控連續(xù)在大宗交易平臺(tái)被溢價(jià)吸貨，但與資本市場(chǎng)上的活躍形成鮮明對(duì)比的是，這家公司基本面較為復(fù)雜。

7月16日晚間，英唐智控發(fā)布關(guān)于收購(gòu)先鋒微技術(shù)有限公司100%股權(quán)通過(guò)日本政府審批的公告。公告顯示，3月3日，為實(shí)現(xiàn)向上游半導(dǎo)體領(lǐng)域縱向衍生的戰(zhàn)略布局，英唐智控控股重孫公司科富香港控股有限公司與先鋒集團(tuán)簽署《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，雙方同意以基準(zhǔn)價(jià)格30億日元現(xiàn)金（約1.92億元人民幣）收購(gòu)先鋒集團(tuán)所持有的先鋒微技術(shù)100%股權(quán)。目前在繼續(xù)完成本次交割前的少量剩余工作后，包括完成第II階段環(huán)境調(diào)查、SPA協(xié)議附函簽署等，雙方即可進(jìn)行交割。

上述消息是利好，但英唐智控本身歷史遺留問(wèn)題卻依舊不少。記者發(fā)現(xiàn)，去年11月的公告顯示，實(shí)控人胡慶周質(zhì)押率達(dá)99.6%。而在去年胡慶周還多次因質(zhì)押逾期被動(dòng)減持。

胡慶周一直在謀求由賽格集團(tuán)入主英唐智控，如果成功，公司實(shí)控人將由胡慶周變更為深圳市國(guó)資委。但時(shí)隔一年多仍未成功。而在8月16日的互動(dòng)平臺(tái)上，有投資者問(wèn)“和深賽格的后續(xù)實(shí)施方案進(jìn)展如何，可否披露遲遲未能達(dá)成一致意見的原因？”

8月20日公司答復(fù)：“尊敬的投資者，胡慶周先生與賽格集團(tuán)的后續(xù)實(shí)施方案仍在協(xié)商過(guò)程中，如有最新進(jìn)展，公司將及時(shí)履行信息披露義務(wù)”。

而對(duì)于屢次出現(xiàn)的大宗交易又未見公告，投資者也非常關(guān)心。7月17日有投資者問(wèn)：“請(qǐng)問(wèn)貴公司最近頻繁大宗交易，而且同時(shí)是一家證券公司買入賣出，是否合法，會(huì)不會(huì)引起證監(jiān)會(huì)處罰！”

8月14日公司回復(fù)：公司近期股票發(fā)生的大宗交易行為，非公司控股股東、持股5%以上股東以及董監(jiān)高人員所為，公司將保持關(guān)注，謝謝。

由此只能得出結(jié)論：上述英唐智控的大宗交易并非具有法定信披義務(wù)的股東所為。但神秘的買賣雙方到底是何身份？或許只有當(dāng)事人知曉。

無(wú)論龍星化工還是英唐智控，單筆發(fā)生高溢價(jià)大宗交易或有偶然成分（如因雙方事先協(xié)議約定價(jià)格、當(dāng)天二級(jí)市場(chǎng)卻出現(xiàn)大幅下跌從而被動(dòng)推高了溢價(jià)率）。而一些二級(jí)市場(chǎng)成交不活躍、基本面也沒(méi)有明顯亮點(diǎn)的公司，投資者還應(yīng)保持長(zhǎng)期觀察。

8月機(jī)構(gòu)參與了448筆大宗交易接盤

機(jī)構(gòu)專用席位對(duì)大宗交易的參與度往往比營(yíng)業(yè)部席位更吸引市場(chǎng)目光。8月機(jī)構(gòu)席位參與了448筆大宗交易的接盤，即8月24.15%的大宗交易由機(jī)構(gòu)接盤。而6月，機(jī)構(gòu)席位接盤比例為26%。機(jī)構(gòu)參與大宗交易的熱情有小幅下降。

科技股、新經(jīng)濟(jì)是機(jī)構(gòu)席位最愛接盤的品種。如吉宏股份8月21日大宗交易平臺(tái)共發(fā)生28筆成交，合計(jì)成交量756.50萬(wàn)股，成交金額2.80億元。成交價(jià)格均為36.95元，相對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)折價(jià)15.08%。機(jī)構(gòu)專用席位共出現(xiàn)在23筆成交的買方席位中，合計(jì)成交金額為2.00億元；賣出席位全部是中泰證券贛州新贛州大道證券營(yíng)業(yè)部。

吉宏股份后來(lái)的公告解釋了28筆大宗交易的原因：公司于2020年8月24日收到公司股東贛州發(fā)展融資租賃有限責(zé)任公司出具的《告知函》，贛州發(fā)展融資租賃有限責(zé)任公司于2020年8月21日通過(guò)大宗交易的方式減持公司股份756.50萬(wàn)股，占公司總股本的2.00%。

半年報(bào)顯示，吉宏股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.17 億元，同比增長(zhǎng)37.42%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.58 億元，同比增長(zhǎng) 74.33%。其中，跨境電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.94 億元，同比增長(zhǎng)96.62%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.66 億元，同比增長(zhǎng)122.81%。

但盡管有股東減持，吉宏股份依然表現(xiàn)搶眼。去年以來(lái)其漲幅近500%，且在8月27日創(chuàng)出歷史新高。

華西證券指出，吉宏股份是國(guó)內(nèi)少數(shù)深耕互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營(yíng)銷技術(shù)，通過(guò)線上+線下精細(xì)化運(yùn)營(yíng)將二類電商做大做強(qiáng)的跨境電商龍頭企業(yè)。相比在電商平臺(tái)開店的一類電商模式，二類電商的模式賦予商家更高的自由度及更低的開店成本。二類電商的模式將越來(lái)越受到 B2C 中小商家的青睞，吉宏的跨境電商買量營(yíng)銷模式空間廣闊；給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

此外，如宋城演藝、智飛生物等個(gè)股也發(fā)生了多筆機(jī)構(gòu)接盤的大宗交易。一般而言，達(dá)到信披標(biāo)準(zhǔn)的重要股東減持前會(huì)先進(jìn)行預(yù)披露減持計(jì)劃。機(jī)構(gòu)接盤大宗交易往往是折價(jià)，獲取一定的安全墊。但與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)在品種選擇上也非常謹(jǐn)慎，或業(yè)績(jī)突出、或往往在行業(yè)中有獨(dú)特亮點(diǎn)。對(duì)機(jī)構(gòu)通過(guò)大宗交易密集接盤的個(gè)股，投資者可給予更多關(guān)注。

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