來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 上周日，達(dá)哥在與牛博士的對(duì)話(huà)欄目（詳見(jiàn)文章《把握A股“主戰(zhàn)場(chǎng)”》）中曾經(jīng)明確指出，A股市場(chǎng)的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，就在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。 本周，科創(chuàng)板繼續(xù)熱火朝天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是率先進(jìn)入技術(shù)性牛市。周末，創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革方案正式落地，達(dá)哥也在周中做出了準(zhǔn)確的預(yù)判。 那么，創(chuàng)業(yè)板能夠在A股市場(chǎng)中一枝獨(dú)秀的真正原因到底是什么？今天，達(dá)哥與牛博士就大家關(guān)心的話(huà)題展開(kāi)討論。 牛博士：達(dá)哥，你好。有時(shí)候真的很佩服你對(duì)政策把握的前瞻性和敏感性。前一周，你說(shuō)上交所可能要對(duì)交易制度上進(jìn)行改革，結(jié)果上交所果然明確表示要研究引入單次T+0交易。而在周四晚上的手記文章（詳見(jiàn)文章《剛剛，證監(jiān)會(huì)發(fā)出重磅聲音》）中，你預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，最快可能這個(gè)周末就會(huì)有消息。結(jié)果，周五晚上果然就兌現(xiàn)了。今天，首先請(qǐng)你對(duì)創(chuàng)業(yè)板的重大消息進(jìn)行一下點(diǎn)評(píng)吧。 道達(dá)：確實(shí)，周四收盤(pán)后，看到證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制的表態(tài)，當(dāng)時(shí)就有很強(qiáng)烈的預(yù)感，覺(jué)得很快就會(huì)公布。 當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)的說(shuō)法是“推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)存量市場(chǎng)注冊(cè)制改革的平穩(wěn)落地，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制主要制度規(guī)則已經(jīng)完成公開(kāi)征求意見(jiàn)，將盡快向市場(chǎng)發(fā)布”。 所以，我就大膽的預(yù)測(cè)，最快周末就會(huì)公布，沒(méi)想到在周五深夜就兌現(xiàn)了。而且真的是深夜發(fā)消息，我看很多新聞報(bào)道的時(shí)間，都是周六的凌晨之后。由此可見(jiàn)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，已經(jīng)是箭在弦上，不得不發(fā)了。 其實(shí)，這也要?dú)w功于科創(chuàng)板，正因?yàn)檫@一年來(lái)，科創(chuàng)板的改革可以說(shuō)已經(jīng)取得了成功，不僅引入了大量的高科技企業(yè)，同時(shí)也在很大程度上給市場(chǎng)帶來(lái)了獲利機(jī)會(huì)。 所以，再看這次創(chuàng)業(yè)板的改革方案，基本上也是沿用了科創(chuàng)板的很多制度。比如20%的漲跌幅限制，新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，等等。 還有一點(diǎn)值得肯定的就是，退市制度進(jìn)一步嚴(yán)格。今后，創(chuàng)業(yè)板將取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)。另外，對(duì)交易類(lèi)退市不再設(shè)退市整理期，等等。 退市制度更加嚴(yán)厲，這也是注冊(cè)制試點(diǎn)的重要配套制度?？梢灶A(yù)想，今后A股市場(chǎng)的生態(tài)，將因?yàn)榭苿?chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的改革，而不斷發(fā)生良性的變化。 牛博士：那么，現(xiàn)在重大消息公布之后，你認(rèn)為下周創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)會(huì)有怎樣的表現(xiàn)？ 道達(dá)：實(shí)際上，周五的行情，已經(jīng)顯現(xiàn)出了A股市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)。前一晚，美股再次出現(xiàn)暴跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌幅超過(guò)6%。而當(dāng)天，A股大幅低開(kāi)之后，所有指數(shù)幾乎全線(xiàn)收復(fù)失地。除了滬指僅僅小跌了1個(gè)點(diǎn)外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收陽(yáng)，并且創(chuàng)出了收盤(pán)點(diǎn)位的新高。 今年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到22.73%，可以說(shuō)在A股市場(chǎng)中是一枝獨(dú)秀的。一個(gè)很重要的原因，就是在于創(chuàng)業(yè)板的改革預(yù)期。 上周我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，資本市場(chǎng)每一次重大制度的改革，都會(huì)帶來(lái)牛市。更重要的是，這一次，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，有明確的時(shí)間表，給市場(chǎng)帶來(lái)了非常明確的預(yù)期。正是這種明確的預(yù)期，使得主力資金能夠堅(jiān)定不移地看多、做多創(chuàng)業(yè)板。 個(gè)人認(rèn)為，接下來(lái)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)依然會(huì)維持活躍，尤其是創(chuàng)業(yè)板中的好公司。另外，明天開(kāi)始，深交所將開(kāi)始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的IPO申請(qǐng)。此后，注冊(cè)制下，第一只新創(chuàng)業(yè)板新股上市，創(chuàng)業(yè)板交易制度也將發(fā)生變化，到時(shí)候就刺激了，所有800多只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股都將實(shí)施20%的漲跌幅限制。 牛博士：那么，接下來(lái)大盤(pán)的走勢(shì)你怎么看？是否會(huì)因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的重大利好，使得整個(gè)市場(chǎng)迎來(lái)一波強(qiáng)勢(shì)上漲行情？ 道達(dá)：這個(gè)確實(shí)對(duì)市場(chǎng)是個(gè)大利好，不過(guò)到底能有多強(qiáng)勢(shì)，還很難說(shuō)。影響市場(chǎng)走勢(shì)的，不僅僅是這個(gè)因素，還有很多其他的因素。所以，我也只能順勢(shì)看多，但行情的運(yùn)行過(guò)程可能還是會(huì)充滿(mǎn)波折。 比如，大基金擬減持兩家千億市值半導(dǎo)體巨頭的股份，一家是三安光電，一家是兆易創(chuàng)新，按最新股價(jià)計(jì)算，分別最多減持19.4億元和10.83億元。 這個(gè)消息，對(duì)這兩家公司是利空，對(duì)股價(jià)會(huì)有一定影響。但這不是針對(duì)整個(gè)科技股的利空，國(guó)家層面對(duì)半導(dǎo)體的態(tài)度肯定是大力扶持的。 其次，新冠肺炎疫情的消息，再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。這個(gè)消息，我相信對(duì)A股市場(chǎng)還是會(huì)有影響的。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，三文魚(yú)概念股肯定是遭遇“黑天鵝”，而且A股市場(chǎng)中多家公司都有三文魚(yú)業(yè)務(wù)，包括佳沃股份、獐子島、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、通威股份、開(kāi)創(chuàng)國(guó)際、ST天寶等。另外，疫情再度升級(jí)，估計(jì)電影院線(xiàn)重新開(kāi)業(yè)的時(shí)間又要再度延后了。 當(dāng)然，醫(yī)藥股則有望迎來(lái)機(jī)會(huì)，尤其是疫苗概念股、病毒檢測(cè)概念股、口罩概念股，還有中藥股等。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2020年6月14日 今日倉(cāng)位：五成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：五成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專(zhuān)欄。