每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

在資本市場(chǎng)不景氣的背景下，一些規(guī)模不大的區(qū)域性中小券商不但面臨著業(yè)績(jī)困境，經(jīng)營(yíng)合規(guī)壓力也逐步顯現(xiàn)。

近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布信息顯示，地處遼寧的中天證券因違規(guī)向相關(guān)股東分配利潤(rùn)，且未履行相關(guān)決議程序，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)分別被采取警示函及監(jiān)管談話的措施。在此之前，遼寧另一家券商網(wǎng)信證券因合規(guī)經(jīng)營(yíng)、凈資本為負(fù)數(shù)等原因已在今年的分類(lèi)評(píng)級(jí)中評(píng)為D類(lèi)券商。

董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、合規(guī)總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)都被約談

8月5日，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)上公布了對(duì)中天證券的行政監(jiān)管措施決定。

具體而言，中天證券主要問(wèn)題有以下三項(xiàng)：

一是在累積未分配利潤(rùn)為負(fù)的情況下，于2018年6月向相關(guān)股東分配利潤(rùn)，且未履行董事會(huì)、股東大會(huì)決議程序；二是未及時(shí)就有關(guān)情況向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行報(bào)告；三是分配利潤(rùn)后，未及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理，向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送的月報(bào)不真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

基于此，證監(jiān)會(huì)對(duì)中天證券董事長(zhǎng)馬功勛、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)王力華出具警示函。另外，公司總經(jīng)理李安友、時(shí)任合規(guī)總監(jiān)吳旭也被要求接受監(jiān)管談話。

連續(xù)兩年虧損 2018年僅信用業(yè)務(wù)賺錢(qián)

中天證券2018年年報(bào)顯示，2017年、2018年公司連續(xù)兩年虧損。2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.07億元，同比下降73.21%；凈利潤(rùn)為-2.20億元。2018年公司虧損幅度收窄，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.20億元，凈利潤(rùn)為-0.86億元。

截至2018年年底，中天證券的未分配利潤(rùn)為-2.89億元，凈資產(chǎn)為36.39億元。

根據(jù)《公司法》及相關(guān)規(guī)定，在年度虧損未彌補(bǔ)完之前，不得提取法定盈余公積金；在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。

2018年中天證券年報(bào)顯示，公司共有6名股東，遼寧省國(guó)資委為第一大股東，其出資額為8.94億元，占比40.16%。其余五名股東分別是本鋼集團(tuán)、遼寧省投資集團(tuán)、遼漁集團(tuán)、北方傳媒、遼寧能源投資。

2017年6月，中天證券曾經(jīng)于大連產(chǎn)權(quán)交易所掛出面向社會(huì)資本的增資擴(kuò)股方案，擬將注冊(cè)資本增至63.85億元，征集投資方數(shù)量不低于4個(gè)，不超過(guò)32個(gè)。增資完成后，遼寧省國(guó)資委仍將為第一大股東，持股比例由40.16%減少至23.37%。

另外，中天證券也曾謀求IPO上市，但因2017年和2018年連續(xù)兩年虧損，其并不滿足主板上市條件。

而對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，凈資本關(guān)乎生死存亡。受限于規(guī)模和地域，中天證券的經(jīng)營(yíng)收入一直未有起色。2018年年報(bào)顯示，當(dāng)年中天證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入1.38億元，同比降低27.92%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入-4183.88萬(wàn)元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入746.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.99%；信用交易業(yè)務(wù)收入1.28億元，同比增長(zhǎng)17.76%；投行業(yè)務(wù)收入121.42萬(wàn)元，同比下降67.31%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上，除了信用交易業(yè)務(wù)盈利，甚至連經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了虧損。

截至2018年年底，公司正式運(yùn)營(yíng)的營(yíng)業(yè)部 67 家，其中東三省、尤其是遼寧最多。平均下來(lái)，每家營(yíng)業(yè)部只為中天證券貢獻(xiàn)了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入不到200萬(wàn)元。

中小券商在資本市場(chǎng)不景氣時(shí)更易“裸泳”

中天證券的困境基本是許多中小券商近兩年來(lái)資本市場(chǎng)不景氣下的縮影。

同屬于遼寧省的網(wǎng)信證券，被先鋒集團(tuán)收購(gòu)兩年后，曾一度受到市場(chǎng)關(guān)注。但好景不長(zhǎng)，在市場(chǎng)不景氣的背景下，網(wǎng)信證券多項(xiàng)業(yè)務(wù)踩雷，今年上半年凈資本出現(xiàn)-30億元的巨額窟窿。在最新的證券公司分類(lèi)評(píng)級(jí)中，它成為繼華信證券后，第二家被評(píng)為D類(lèi)的券商。

另一家在東北的江海證券是哈投股份的子公司，每月月報(bào)由哈投股份披露。2018年，同樣是由于市場(chǎng)不景氣，江海證券踩雷信用類(lèi)業(yè)務(wù)，虧損達(dá)到1.9億元。今年1~7月，隨著市場(chǎng)回暖，江海證券業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)，其月報(bào)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單相加后，粗略估算前七個(gè)月凈利潤(rùn)達(dá)到4.98億元。

地處云南省的太平洋證券近年來(lái)業(yè)績(jī)也大幅波動(dòng)。2017年太平洋證券凈利潤(rùn)只有1.16億元，同比下滑82%；2018年更是虧損高達(dá)13.22億元。

某非銀行業(yè)策略分析師對(duì)記者指出，目前券商行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)非常明顯。中小券商業(yè)績(jī)彈性較大，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較大券商更低。從目前情況來(lái)看，中小券商要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中謀得生存，首要任務(wù)是增加資本金，補(bǔ)充凈資本。此外，也有一些券商選擇了被大金主收購(gòu)——如中信證券收購(gòu)廣州證券、天風(fēng)證券謀求收購(gòu)恒泰證券等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者亦試圖聯(lián)系中天證券接受采訪。但是其官網(wǎng)電話接通后響了三聲便被掛斷，年報(bào)中披露的董秘電話則無(wú)人接聽(tīng)。