每經編輯 孫志成    

圖片來源：東方IC

1月25日，全球最大的鐵礦石生產商淡水河谷（Vale）位于巴西東南部Minas Gerais州的一處尾礦壩Feijo發(fā)生潰壩事故，大量采礦廢料泥漿傾瀉而下，導致社區(qū)及附近村落被淹，截至目前已造成百余人死亡。

該事件引起各方對國際鐵礦石供應的擔憂，春節(jié)期間，國際鐵礦石價格大漲，國內鐵礦石期貨價格也在節(jié)后第一個交易日上漲。

淡水河谷減產，鐵礦石價格飆升

根據巴西媒體《里約時報》報道，當地時間1月30日，淡水河谷CEO時華澤（FabioSchvartsman）在召開新聞發(fā)布會時稱，公司將關閉十個尾礦壩。

使用這批礦壩的礦山每年出產4000萬噸鐵礦石、1100萬噸由鐵礦石加工而成的初級成品球團礦。淡水河谷預期2018年鐵礦石產量為3.9億噸，停產意味著其鐵礦石產能將減少大約10%。

2月4日，巴西法院要求淡水河谷（Vale）位于Minas Gerais州的Brucutu礦區(qū)暫停生產。Brucutu礦區(qū)是該州規(guī)模最大的礦區(qū)，鐵礦年產能約3000萬噸，新的減產量不包含在此前計劃中的4000萬噸減產措施中。巴西監(jiān)管機構還吊銷了Brucutu礦區(qū)的營業(yè)執(zhí)照，為這家全球最大鐵礦石生產商恢復正常運營再添障礙。

2月5日，淡水河谷（Vale）官方宣布，為加快尾礦壩關停進程，將暫停Vargem Grande項目的選礦廠生產，該項目年產鐵礦石約1300萬噸，這是公司此前宣布的減產4000萬噸產量計劃的一部分。

2月6日，淡水河谷又宣布，由于Brucutu礦區(qū)生產暫時性關停，公司針對部分鐵礦石及球團相關銷售合同已宣布不可抗力。

作為全球最大的鐵礦石生產商，淡水河谷的減產引起了國際鐵礦石價格的暴漲。

數據顯示，新加坡鐵礦石期貨2月5日-2月8日連續(xù)四個交易日上漲，2月8日盤中一度上漲至每噸94美元，創(chuàng)2014年8月以來最高。

春節(jié)長假期間，新加坡鐵礦石期貨累計漲幅達到7.9%。反映鐵礦石現(xiàn)貨價格的普氏62%鐵礦石指數2月7日和8日兩日內大漲近8美元，達到了94.2美元。

Mysteel65%巴西粉礦遠期現(xiàn)貨指數從92.30漲至105.50，漲幅達到14%。

春節(jié)后首個交易日，國內期貨市場上鐵礦石主力合約1905開盤封死漲停，報652元，創(chuàng)2017年3月底以來最高。受鐵礦石拉動，當日黑色系集體上漲，焦炭開盤漲超3%，焦煤漲超1%，后漲幅雙雙收窄。截至收盤，主力合約中螺紋鋼漲2.41%、熱卷漲2.26%、線材漲2.17%。

隨著鐵礦石價格的走高，相關概念股也走勢強勁，截至今日收盤，*ST金嶺、海南礦業(yè)等漲停，宏達礦業(yè)、河北宣工等個股大漲，洲際油氣、金石資源、新潮能源等個股跟漲。

據券商中國報道，鐵礦石是鋼材生產重要原料，中國是全球鋼鐵大國，鐵礦石對外依存度高達80%，2018年國內鐵礦石進口量超過10億噸。鐵礦石價格直接影響煉鋼成本，其價格上漲將對中國鋼鐵行業(yè)帶來較大影響。

資深鋼鐵行業(yè)研究人士盛志誠表示：“2018年進口礦石均價約70.96美元/噸，如果按照最新新加坡掉期交易的價格，果真將鐵礦石現(xiàn)貨價格拉至93美元/噸，那么在2019年，進口量持平的情況下，中國鋼鐵產業(yè)將為此一項多支付超過200億美元的成本，折算約合1400億元人民幣。這個數據意味著什么呢？意味著7倍于寶武鋼鐵2018全年利潤、18倍于鞍鋼2018全年利潤，將會被支付出去。”

四大“礦山”把握全球鐵礦石價格

為什么淡水河谷的部分停產會對世界鐵礦石價格產生如此大的影響？答案就在于壟斷。

據國際鋼鐵工業(yè)協(xié)會數據，2017年全球鐵礦石產量達到21.63億噸。而淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大鐵礦石巨頭，就占了10.7億噸。

全世界產量最大、品質最好的8座鐵礦，如哈默斯利鐵礦（力拓）、卡拉加斯礦山（淡水河谷）、紐曼礦山（必和必拓）等，全部掌握在這4大鐵礦廠商手中。

從企業(yè)分布來看，淡水河谷1座，力拓和FMG相同，擁有2座，必和必拓最多，為3座，8座鐵礦基地合計年產量達到7.58億噸，約占全球鐵礦總產量的37%，足見四大“礦山”在全球鐵礦石行業(yè)的寡頭壟斷地位。

隨著近幾年來全球鋼鐵產量的不斷提升，市場對鐵礦石的需求越來越大，這也吊起了國際鐵礦石生產商日益膨脹的加價胃口和要價籌碼。

除了對鐵礦石資源的壟斷，這些企業(yè)還得到了大量來自政府的優(yōu)惠政策。

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以淡水河谷為例。據大連海事大學世界經濟研究所的一份報告，巴西政府以各種形式為淡水河谷提供保護和支持，從鐵礦石的勘探、開采、裝卸，到鐵路運輸、場站運輸、海上運輸，以及出口的制單結匯、海運運輸工具和物流服務等，淡水河谷均享有納稅抵免、納稅減免、納稅延遲、退稅等獨一無二的優(yōu)惠政策。

這一政策始于淡水河谷上市的1997年，2018年到期，期間淡水河谷每年平均享受政府14%的稅收優(yōu)惠，年均約6億美元。

同時，淡水河谷還擁有巴西國內鐵路的特許經營權，淡水河谷擁有巴西鐵路三大動脈鐵路網：即維多利亞煤礦鐵路（Vitoria a Minas railroad(簡稱EFVM)）,巴西聯(lián)邦鐵路（Ferrovia Centro Atlantica(FCA)）和Carajas鐵路（Carajas railroad(EFC)）。鐵路營運的特許經營權使淡水河谷在巴西比其他競爭對手擁有不可比擬的優(yōu)勢。

除此之外，鐵礦石外銷所必須的港口也在淡水河谷手中：巴西6大港口的經營權全部控制在淡水河谷的手中，其中三大港口完全將競爭對手摒除之外。

憑借著壟斷地位，四大礦山也賺得盆滿缽滿，淡水河谷2017年實現(xiàn)凈利潤55億美元，力拓凈利潤86.72億美元，必和必拓67億美元，F(xiàn)MG為47億美元。

每日經濟新聞綜合東方財富網、國際鋼鐵工業(yè)協(xié)會、大連海事大學世界經濟研究所、券商中國。