每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉 峰    

8月剛剛過(guò)去一半，已經(jīng)有3只基金公告募集失敗了，而這在以往其實(shí)并不多見(jiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者細(xì)細(xì)數(shù)了一下，今年以來(lái)不能生效的基金已有9只。值得一提的是，在這些基金中，大多數(shù)都是債券型基金，但其實(shí)今年的債券市場(chǎng)，特別是短債基金的表現(xiàn)卻還是不錯(cuò)的。

此外，不少募集失敗的基金居然要“藏”上一段時(shí)間，有的甚至要過(guò)2個(gè)月才披露募集失敗的公告。

8月已有3只基金募集失敗

進(jìn)入8月份以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)的行情依然沒(méi)有明顯起色，市場(chǎng)情緒同樣蔓延到了基金發(fā)行市場(chǎng)——如今不僅權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模縮減，而且連債券型基金的募集也都困難重重。

公告顯示，在8月9日、8月11日和8月16日，已經(jīng)有3只基金披露合同不能生效，這3只基金分別為中金金益?zhèn)突稹y河可轉(zhuǎn)債債券型基金和東吳駿宏一年定期開(kāi)放債券。其中，中金金益于2017年4月1日獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)予注冊(cè)，并于2017年11月20日準(zhǔn)予延期募集，但截至2018年7月18日募集期限屆滿依然未能生效。

而銀河可轉(zhuǎn)債債券型基金則是剛剛在今年3月取得變更批復(fù)，由銀河鑫年享18個(gè)月定開(kāi)靈活配置型基金變更注冊(cè)而來(lái)，但也沒(méi)能逃脫募集失敗的結(jié)果。

要說(shuō)發(fā)行失敗的原因——眾所周知，按照相關(guān)規(guī)定，基金成立需募集金額不少于2億元人民幣且基金認(rèn)購(gòu)人數(shù)不少于200人，因此大多數(shù)不能生效的原因無(wú)非就是這兩個(gè)條件不滿足。

對(duì)于債券型基金而言，由于不少都是機(jī)構(gòu)的資金，很有可能的一個(gè)原因就是機(jī)構(gòu)資金沒(méi)有及時(shí)到位。據(jù)記者了解，在此之前就有一只基金，由于機(jī)構(gòu)的資金是需要分批到位，沒(méi)能滿足相關(guān)要求最終未能成立。

發(fā)起式也不奏效了？

除了這3只基金，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來(lái)發(fā)行失敗的基金還有不少。

具體來(lái)看，7月份發(fā)行失敗的景順睿益定開(kāi)混合、長(zhǎng)城久弘純債；5月份發(fā)行失敗的信達(dá)澳銀鑫和債券；4月份發(fā)行失敗的中銀證券安頤債券、長(zhǎng)信穩(wěn)尚三個(gè)月定開(kāi)債；再加上1月份的興銀瑞景混合，年內(nèi)累計(jì)已有9只基金募集不成功。

值得一提的是，從上述這些基金的類型不難看出，大多數(shù)都是債基。不過(guò)今年以來(lái)債券市場(chǎng)的表現(xiàn)其實(shí)并不差——財(cái)匯大數(shù)據(jù)金融終端顯示，年初至今，收益超過(guò)5%的債券型基金（A、C份額合并計(jì)算）超過(guò)百只；當(dāng)然，也有一些債基由于“踩雷”損失慘重。

而在這樣的背景下，卻連續(xù)出現(xiàn)了數(shù)只債券型基金募集失敗，更值得關(guān)注的是，在這些發(fā)行失敗的基金中，還不乏發(fā)起式基金。要知道，發(fā)起式基金只要基金管理人掏出1000萬(wàn)元，基本上就能成立。為何基金管理人到最后又不愿意出這個(gè)錢了？

對(duì)此，有基金人士指出，“這可能有幾種情況，一種是基金公司內(nèi)部的特殊原因，比如管理層更換，可能對(duì)原來(lái)已批的產(chǎn)品要做出調(diào)整；二是基金公司從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到募集都有問(wèn)題，自己都不想掏錢買，這種發(fā)行顯得隨隨便便。”

披露不及時(shí)已成普遍現(xiàn)象

另外值得關(guān)注的是，不少基金在用足了3個(gè)月的募集期后，往往又要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間才公告是否募集成功，有的更是要超過(guò)1個(gè)月時(shí)間。

比如，銀河可轉(zhuǎn)債原定的募集截止日為2018年6月19日，隨后延長(zhǎng)至2018年7月17日，但募集期屆滿之后，直到8月11日才公告募集失?。恢薪鸾鹨嬗?018年7月18日募集期限屆滿，但也是到8月9日才披露不能生效的公告。

再如，信達(dá)澳銀鑫和債券于2018年3月2日募集期限屆滿，更是到了5月10日才公告募集失敗，彼時(shí)距離發(fā)行期屆滿都已經(jīng)過(guò)去了2個(gè)月時(shí)間。

不僅如此，有業(yè)內(nèi)人士透露道，“據(jù)我所知，近期還有1只基金也是發(fā)行失敗，不過(guò)還未公告?？赡苁强紤]到前段時(shí)間剛有一只募集失敗，不想短期內(nèi)出兩次公告。”

可見(jiàn)，募集失敗而不及時(shí)披露，已經(jīng)成了一種非常普遍的現(xiàn)象。

對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，“基金公司在這方面的信披非常不及時(shí)，甚至是能拖就拖。我建議在停止募集，或三個(gè)月的募集期滿但未達(dá)到成立的標(biāo)準(zhǔn)之后，在三個(gè)交易日內(nèi)完成關(guān)于‘募集不成功’的信息披露，以便讓投資者及時(shí)了解。”