出席“2017金融街論壇”的專家表示，監(jiān)管體制改革要加強統(tǒng)籌協(xié)調，補齊監(jiān)管規(guī)則的短板。

關注風險高發(fā)領域

“非法集資、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務、違法違規(guī)套利等不但直接增加了金融風險，并且都是金融脫實向虛的途徑。”中國人民銀行行長助理劉國強表示。

銀監(jiān)會副主席王兆星強調，銀監(jiān)會將有效防范處置重點領域的風險，包括過剩行業(yè)、房地產、地方平臺公司的債務風險。

金融科技也是風險高發(fā)的領域之一。國際金融與發(fā)展實驗室理事長李揚指出，金融是一個高科技產業(yè)，所有科技成果都會在金融行業(yè)率先使用。然而，當金融科技不為實體經濟服務的時候，便會產生風險。比如，在MBS（抵押支持證券）、ABS（資產支持證券）基礎上產生了與市場經濟關系疏遠的大量衍生品，對這些衍生品的炒作將整個經濟推向危機，以至于全球只能用一次金融危機來糾正這種不服務于實體經濟的金融創(chuàng)新。此外，最近被明令關閉的比特幣交易同樣打著高新科技旗號，試圖擺脫央行的監(jiān)管，事實上危及了金融穩(wěn)定。

“目前地方債已成為我國金融領域的一個風險點。”中國人民銀行貨幣政策委員會委員樊綱指出，前些年為了應對國際金融危機的影響，地方政府設立了一些融資平臺，但借的都是三五年的‘短錢’，收益還沒出來就要還錢了?；A設施建設是一個長期投資過程，需要充分考慮融資問題?；A設施建設的融資方式應是長期公共債券，而非金融融資或簡單的貸款。

安信證券首席經濟學家高善文認為，目前金融體系的問題可以概括為：金融機構和金融市場摸著石頭過河，已經游到了河那邊，但金融監(jiān)管體系還在河這邊或是河中間。未來整個金融體系演化的方向，要么是把金融市場和金融體系從河那邊拽過來，要么是金融監(jiān)管摸著石頭過河到達對岸去。

推進監(jiān)管體制改革

專家對下一步防范風險的重點方向發(fā)表了意見。北京市常務副市長張工表示，今后將重點防范和處置互聯(lián)網金融風險、交易場所違規(guī)經營風險、非法集資風險，充分履行好地方金融監(jiān)管體制的職責，充分發(fā)揮科技和人才的優(yōu)勢，加強互聯(lián)網、大數據、云計算等信息技術手段在金融發(fā)展和監(jiān)管中的規(guī)范作用，提升金融工作的能力和水平。

王兆星介紹，銀監(jiān)會將進一步強化非現場和現場監(jiān)管，提高風險信息的披露標準和金融產品的披露水平。在強化監(jiān)管履職責任的同時，主動做好監(jiān)管協(xié)調，強化與央行等監(jiān)管部門的協(xié)調配合，共同維護金融業(yè)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。

中國人民銀行金融穩(wěn)定局副局長陶玲表示，監(jiān)管體制也可能是導致風險的原因。在分業(yè)監(jiān)管的架構下，監(jiān)管體系出現了協(xié)調不暢的現象，一些“灰色地帶”監(jiān)管沒有覆蓋到，出現了很多以創(chuàng)新為名的金融活動，積累了金融風險。此外，規(guī)則存在不協(xié)調的情況，中央與地方在金融管理的職責劃分上也存在問題。

在監(jiān)管體制改革方面，陶玲認為，監(jiān)管體制改革可概括為多個“統(tǒng)籌協(xié)調”，既包括從央行到監(jiān)管部門、經濟部門之間的協(xié)調，中央和地方層面監(jiān)管的協(xié)調，還包括統(tǒng)籌協(xié)調持牌金融機構的經營和監(jiān)管，堅決取締非法金融活動，還有金融基礎設施和綜合統(tǒng)計的統(tǒng)籌協(xié)調。

此外，要正確認識改革、對外開放和金融風險的關系。陶玲認為，開放是我國改革的基本方向，在開放的過程中必須堅持自主、有序、安全。通過開放，會形成一個更加與國際市場接軌的規(guī)則體系，形成國際化的市場主體，從而幫助我國形成穩(wěn)健的市場環(huán)境。

有序打破剛性兌付

陶玲指出，金融機構在國家經濟體系中看似是市場化程度最高的，但有一些金融機構在公司治理方面“形似而神不致”，股東缺位、越位以及內部人控制的問題比較突出。一些金融機構會在追求效益的過程中進行投機、套利，這與公司治理不到位，缺乏有效的內控和風控都是有關系的。

全國人大財經委員會副主任委員吳曉靈強調，當前防控金融風險的重要工作之一是有序打破剛性兌付。在剛性兌付的文化下，金融活動風險通過不同的渠道轉嫁到財政上，公眾抱著盈利歸自己、虧損找政府的心態(tài)，義無反顧地參與非法集資。同時，金融法律不完善和監(jiān)管理念的落后使得金融機構不向公眾如實揭露風險成為可能，行為瑕疵導致金融機構以剛性兌付掩蓋不當行為的責任。“我們現在最混亂的是理財市場，股票、基金已經形成了風險自擔的文化，理財產品的剛性兌付來自法律關系和風險責任的模糊。”

吳曉靈指出，金融業(yè)就是一個經營風險的行業(yè)，有風險才正常，讓各類金融產品風險透明和暴露才能切斷風險的傳染和傳遞。她建議，用典型案例區(qū)分責任與風險擔當，用案例對全社會進行風險和信用的教育。無論是金融機構、監(jiān)管當局或地方政府都應該有揭示風險、化解風險的責任擔當。如果不把金融的信用基礎和契約精神樹立好，金融安全就無從談起。

“中國金融正處于關鍵的結構性轉型時期，金融的風險結構也在悄然地發(fā)生變化。”中國人民大學副校長吳曉求指出，中國金融體系的風險正在由過去資本是否充足為主的時代，慢慢過渡到資本是否充足以及市場是否具有透明度并重的時代，由單一風險結構的時代開始過渡到雙重風險結構的時代，這預示著中國金融體系的進步。

來源：中國證券報 記者：彭揚 實習記者 歐陽劍環(huán)