京漢股份：成泉資本高位全兌現(xiàn)

翻查半年報不難發(fā)現(xiàn)，第二季度雄安概念股中股東進出最為明顯當(dāng)屬京漢股份。比照今年一季報列示的十大流通股東名單，公司8月18日發(fā)布的半年報顯示，截至6月末公司的前十大流通股東已全部換成了新面孔，且前十大流通股東的進入門檻已從3月末的439.25萬股降至118.53萬股。這意味著，在一季度重倉押寶京漢股份的私募機構(gòu)已全部逢高減持離場。

明細來看，今年4月隨著雄安概念股的集體飆漲，先前名不見經(jīng)傳的成泉資本也由此“一戰(zhàn)成名”，旗下產(chǎn)品凈值顯著上漲，京漢股份正是其重倉押注的對象。京漢股份2017年一季報顯示，成泉資本旗下的兩只基金產(chǎn)品和一個信托計劃分列公司十大流通股東榜單的前三位，截至3月末分別持有京漢股份816.44萬股、717.64萬股和618.45萬股，合計所占流通股比例達到6.08%。對比過往十大流通股東名單可以發(fā)現(xiàn)，成泉資本旗下產(chǎn)品持股應(yīng)是在今年一季度突擊買入的。

有意思的是，作為成泉資本的掌舵者，胡繼光在今年4月份曾發(fā)文稱投資雄安概念股主要是對“周期行情+京津冀協(xié)同發(fā)展”的深入研究和堅定布局，并以此思路購買了京津冀地區(qū)的水泥股、地產(chǎn)股、工程機械股等。

但如今來看，再堅定的投資思路也難敵股價上漲的套現(xiàn)誘惑。而成泉資本又是何時大舉拋售雄安概念股的呢？

記者查閱了成泉資本旗下重倉京漢股份的兩只基金產(chǎn)品（成泉尊享一期和成泉匯涌一期）的凈值發(fā)現(xiàn)，在前期急速上漲后，兩只基金凈值分別在4月21日和4月17日達到階段性高點，此后凈值便在高位“橫盤”。回看股價，京漢股份正是在4月17日打開漲停板，此后一路下挫。由此可見成泉資本對“雄安概念股”拋售時點拿捏之準(zhǔn)。

除成泉資本旗下產(chǎn)品外，去年四季度進駐京漢股份的永利25號、永利26號信托計劃和唐興19號、20號信托計劃，以及至信236號、至信239號信托計劃等私募產(chǎn)品，也都不約而同地選擇在二季度實施了大規(guī)模減持。在此背景下，京漢股份截至6月末的十大流通股東名單中除了一個資管計劃產(chǎn)品和京漢控股集團外，其余席位都已換成了自然人。

冀東水泥：機構(gòu)以退為主

對于私募機構(gòu)而言，追求投資收益是其核心的目標(biāo)。尤其是面對股價大漲所帶來的可觀浮盈，套現(xiàn)收割便在意料之中了。

例如，在冀東水泥先前的2017年一季報顯示，天融資本優(yōu)選成長基金和云南國際信托旗下的云瑞光輝集合資金信托計劃在一季度分別買入969.19萬股、710.1萬股冀東水泥。然而，隨著冀東水泥股價的大幅上漲，最新半年報顯示，上述兩家機構(gòu)都在二季度減持退出了十大流通股東名單。

值得一提的是，向來擅長抄底產(chǎn)業(yè)同行的海螺水泥，也在冀東水泥股價大幅上漲后選擇了撤退。一季報顯示，海螺水泥持有冀東水泥1.574億股，然而在二季度海螺水泥已將上述股份高位拋售一空，轉(zhuǎn)而在等待下一次的抄底投資機會。

華夏幸福：匯金按兵不動

華夏幸福日前發(fā)布的半年報則顯示，經(jīng)歷了4月份的一波大漲后，原持有公司6573.43萬股的證金公司已將持股拋售一空。與此同時，社保一一八組合也在二季度進行了大規(guī)模減持，半年報顯示其已退出十大流通股東序列。

不過，匯金資管則無視股價漲跌因素選擇了按兵不動，截至6月末其仍持有華夏幸福2546.57萬股。與此同時，社保一一三組合在二季度大舉增持了華夏幸福，至6月末以3145.80萬股的持股規(guī)模晉升為華夏幸福第三大股東。

相比之下，巨力索具的股東陣容則未發(fā)生太大變化，除永利26號在減持京漢股份的同時也將所持巨力索具股份拋售一空外，一直持有公司股份的聚金12號、聚金28號信托計劃未逢高進行減持，其中聚金28號二季度甚至增持了10萬股。

來源：上海證券報 記者：徐銳