每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋    

每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋

在經(jīng)過(guò)3個(gè)月停牌之后，奧特佳（002239，SZ）1月17日發(fā)布公告稱，擬通過(guò)總額25億元全資收購(gòu)江蘇海四達(dá)電源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海四達(dá)電源)，進(jìn)軍動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)，同時(shí)擬配套募資不超過(guò)15.5億元，用于海四達(dá)電源建設(shè)募投項(xiàng)目及支付各中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

據(jù)披露，海四達(dá)電源成立于1994年10月，注冊(cè)資本2.52億元，是國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展新能源車動(dòng)力電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)之一，受益于新能源汽車的快速發(fā)展，海四達(dá)電源近年來(lái)取得較快發(fā)展。

1月17日，奧特佳董秘鄭維龍?jiān)诮邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“國(guó)家對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)是大力支持的，海四達(dá)電源是生產(chǎn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電池，符合國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)收購(gòu)海四達(dá)電源是延伸公司新能源的產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)海四達(dá)電源未來(lái)前景，公司非常看好。”

值得一提的是，作為擬收購(gòu)標(biāo)的，海四達(dá)電源曾經(jīng)于2012年獨(dú)立闖關(guān)IPO，但是后來(lái)被否。此外，2016年5月31日，海四達(dá)電源鋰電池滿電態(tài)擱置倉(cāng)庫(kù)發(fā)生爆炸事故，造成18人受傷，2人死亡，因此被所在的江蘇省南通市掛牌督辦。

看好海四達(dá)鋰電池業(yè)務(wù)

根據(jù)公告，奧特佳擬以13.25元/股的價(jià)格，向海四達(dá)集團(tuán)、通鼎互聯(lián)等26名交易對(duì)方合計(jì)發(fā)行股份約1.89億股，購(gòu)買其持有的海四達(dá)電源100%股權(quán)。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，海四達(dá)電源100%股權(quán)預(yù)估值為25.1億元，交易對(duì)價(jià)初步確定為25億元。

其中，上市公司通鼎互聯(lián)對(duì)海四達(dá)電源的出資比例為20.01%，本次交易所獲對(duì)價(jià)約4.5億元（約3398萬(wàn)股定增股份）。

此外，奧特佳擬以14.17元/股的價(jià)格，向王進(jìn)飛及江蘇金淦、沈濤等九名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份約1.094億股（鎖定期36個(gè)月），募集資金總額不超過(guò)15.5億元。其中，王進(jìn)飛為奧特佳實(shí)際控制人，擬認(rèn)購(gòu)這部分定增股份的32.26%；沈濤為標(biāo)的公司原實(shí)際控制人之一，擬認(rèn)購(gòu)1.94%的定增股份。

在資金用途上，奧特佳方面表示，其中13.54億元擬用于年產(chǎn)10億Ah高比能高安全動(dòng)力與儲(chǔ)能鋰離子電池及電源系統(tǒng)項(xiàng)目，1.51億元用于動(dòng)力與儲(chǔ)能鋰電研發(fā)中心及新能源車輛智能遠(yuǎn)程監(jiān)控中心項(xiàng)目，4500萬(wàn)元用于支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

對(duì)于此次收購(gòu)，奧特佳方面表示，“本次交易完成后，公司將新增動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)，在新能源汽車零配件關(guān)鍵領(lǐng)域形成重要突破，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和良好的協(xié)同效應(yīng)，是公司由整體汽車空調(diào)系統(tǒng)供應(yīng)商向多品類汽車核心零配件綜合供應(yīng)與服務(wù)商持續(xù)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略舉措。”

標(biāo)的倉(cāng)庫(kù)曾發(fā)生爆炸事故

公開(kāi)資料顯示，海四達(dá)電源主要產(chǎn)品包括鋰離子電池、鎳系電池、電源管理系統(tǒng)（BMS）等，公司產(chǎn)品體系已有10余個(gè)系列、100多種規(guī)格的產(chǎn)品，主要應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具及電器、應(yīng)急照明、軌道交通、航空航天、軍事裝備等領(lǐng)域。

據(jù)公告披露，受益于新能源汽車的快速發(fā)展，海四達(dá)電源近年來(lái)在動(dòng)力鋰電池的自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售方面發(fā)展迅速，其客戶包括中植一客、煙臺(tái)舒馳、陸地方舟、四川野馬、南京金龍、南京環(huán)綠等國(guó)內(nèi)新能源商用車廠。

此次收購(gòu)預(yù)案數(shù)據(jù)顯示，海四達(dá)電源2015年和2016年未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入，分別為55331.96萬(wàn)元和86514.05萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4936.74萬(wàn)元和9603.50萬(wàn)元。

記者注意到，對(duì)于本次收購(gòu)，海四達(dá)電源作出業(yè)績(jī)承諾，2017年、2018年和2019年的凈利潤(rùn)將分別不低于16700萬(wàn)元、20000萬(wàn)元和24000萬(wàn)元。

華泰證券分析師吳爍向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，“鋰電池是新能源汽車重要零部件，未來(lái)新能源汽車發(fā)展速度會(huì)進(jìn)一步加快，國(guó)家的相關(guān)規(guī)劃也明確作出了相關(guān)要求，所以鋰電池產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展空間巨大，奧特佳收購(gòu)海四達(dá)電源進(jìn)入鋰電池產(chǎn)業(yè)，前景也值得期待。”

國(guó)務(wù)院《十三五國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確指出，建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，高性能動(dòng)力電池的生產(chǎn)和研發(fā)也是目前國(guó)內(nèi)新能源汽車零部件廠商自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的重要發(fā)力點(diǎn)。

雖然海四達(dá)電源主業(yè)鋰電池目前備受市場(chǎng)看好，但其安全風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》此前報(bào)道，2016年5月31日下午，位于江蘇南通啟東的江蘇海四達(dá)電源股份有限公司鋰電池滿電態(tài)擱置倉(cāng)庫(kù)發(fā)生爆炸事故，造成18人受傷，2人死亡，隨后公司被南通市相關(guān)部門掛牌督辦。

海四達(dá)持續(xù)受到資本青睞

在未被此次收購(gòu)之前，海四達(dá)電源也備受資本市場(chǎng)追捧。早在2007年12月，海四達(dá)電源第二次增資，深創(chuàng)投以貨幣資金認(rèn)購(gòu)，增資價(jià)格為3.68元/股，持有500萬(wàn)股，占該次發(fā)行前總股本的7.58%。

2012年，海四達(dá)電源申請(qǐng)IPO，計(jì)劃募資22581萬(wàn)元，投向年產(chǎn)3700萬(wàn)Ah鋰離子電池及其管理系統(tǒng)技改項(xiàng)目。不過(guò)，在2012年3月7日，海四達(dá)電源IPO被否。

然而，這并未影響資本對(duì)海四達(dá)電源的認(rèn)可。2014年6月2日，通鼎互聯(lián)發(fā)布公告稱，公司以自有資金5316.32萬(wàn)元受讓蘇海四達(dá)集團(tuán)有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司以及沈濤、張曼尼等18名自然人持有的海四達(dá)電源892萬(wàn)股股份，同時(shí)以3194.56萬(wàn)元對(duì)海四達(dá)電源增資入股536萬(wàn)股。收購(gòu)股權(quán)暨增資后，公司將持有海四達(dá)電源20.01%的股份。

2016年3月，海四達(dá)電源再次定增，通鼎互聯(lián)再次以自有資金3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)250萬(wàn)股，增資完成后，通鼎互聯(lián)仍持有海四達(dá)電源20.01%股份。

根據(jù)海四達(dá)電源目前股權(quán)結(jié)構(gòu)，海四達(dá)集團(tuán)持股44.04%為大股東，通鼎互聯(lián)持股20.01%，為第二大股東。

值得注意的是，在2016年3月海四達(dá)電源的增資中，除了通鼎互聯(lián)之外，還有兩家PE公司，分別是德清興富睿宏投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）和蘇州鐘鼎三號(hào)創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）。其中，德清興富認(rèn)購(gòu)791.67萬(wàn)股，占比9.44%；蘇州鐘鼎三號(hào)認(rèn)購(gòu)208.33萬(wàn)股，占比2.48%。

在吳爍看來(lái)，“海四達(dá)電源之所以受資本追捧，是源于資本對(duì)新能源汽車和對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)的看好，此前入股海四達(dá)電源的機(jī)構(gòu)，將在此次奧特佳收購(gòu)?fù)瓿珊?，?shí)現(xiàn)可觀的投資收益。”