一家2014年年底剛成立的公司，去年收入剛過2000萬元，凈利潤為虧損1800萬元，今年一季度則盈利137萬元，但所承諾的2016至2019年累計凈利潤（從2016年開始計算）分別不低于1000萬元、1.3億元、2.8億元和4.8億元，并由此獲得14.4億元的估值，增值率達2097.79%。

互動娛樂昨日開盤前披露了重大資產重組預案，公司擬以9.7億元的對價收購趣丸網絡67.13%股權，同時向不超過五名特定對象發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過9.7億元，用于支付現(xiàn)金對價、建設移動電競一體化平臺等項目以及補充流動資金。此次資產收購中，作價的70%以發(fā)行股份的方式支付，按照14.51元每股的發(fā)行價計算，合計需要發(fā)行約5080萬股；現(xiàn)金支付部分為2.32億元。

標的資產趣丸網絡有著時下最火熱的“移動社交娛樂平臺”概念，其主要產品和業(yè)務包括TT社交娛樂平臺服務、移動游戲定制發(fā)行服務等。其中，TT社交娛樂平臺是趣丸網絡的核心競爭力所在，其服務內容涵蓋社區(qū)平臺管理、移動游戲語音、移動視頻直播等。據(jù)披露，目前，TT社交娛樂平臺主要由TT移動客戶端、TT用戶賬號系統(tǒng)以及TT線下社區(qū)管理服務這三部分模塊構成。依托對TT社交娛樂平臺提供內容及服務所沉淀大量優(yōu)質用戶群，趣丸網絡最終通過為游戲平臺商或發(fā)行商提供游戲產品的分發(fā)推廣服務，以及為視頻直播經紀公司提供互動平臺服務，來獲得基于CPS模式的分成收益。

預案稱，收購趣丸網絡將不僅完善互動娛樂的游戲產業(yè)鏈條，實現(xiàn)移動游戲業(yè)務上的有效協(xié)同，更將上市公司的泛娛樂生態(tài)布局立體化，公司可將優(yōu)質娛樂產品、內容以及存量用戶對接到趣丸網絡的移動社交娛樂平臺中。

記者注意到，在此次交易過程中，趣丸網絡的整體估值為14.4億元，相較于其目前的全部權益賬面價值，增值率為2097.79%！財務數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，趣丸網絡的資產總計1.6億元，所有者權益總計6506萬元。

當然，原股東方也為14.4億元的估值給出了極高的未來業(yè)績承諾：2016至2019年，趣丸網絡累計凈利潤分別不低于1000萬元、1.3億元、2.8億元和4.8億元。以往的經營數(shù)據(jù)顯示，趣丸網絡2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入2212萬元，凈利潤為虧損1800萬元；2016年前三個月，實現(xiàn)營業(yè)收入9801萬元，凈利潤137萬元。“原股東可能是預期明年業(yè)績會大爆發(fā)，今年1000萬元的凈利潤，明年累計達到1.3個億，差不多是在今年的基礎上增長11倍！”有券商人士評價。

在此次交易前，已經有“原股東方”為高估值作出背書。據(jù)披露，今年2月，珠海星輝為取得趣丸網絡的控制權，以1140萬元的價格從樟樹盛趣受讓占趣丸網絡注冊資本的0.95%（98.344萬元出資額），同時向趣丸網絡投資3500萬元，其中30.1933萬元計入注冊資本，剩余3469.8067萬元計入資本公積。以此計算，該次股權轉讓及增資的價格按照趣丸網絡100%股權估值達12億元。

不過，這個珠海星輝正是互動娛樂旗下的全資子公司，目前直接持有32.87%的趣丸網絡股份，此次收購完成后，互動娛樂也將實現(xiàn)對趣丸網絡的全控。預案顯示，珠海星輝還是趣丸網絡的創(chuàng)始股東之一，2014年12月以2000萬元認繳275萬元注冊資本，價格為7.27元每1元出資額，當時占股為27.5%。

趣丸網絡的其他主要股東也都是公司的創(chuàng)始人，包括宋克、周楊、邱志招、陳光堯及余騰等五名自然人，另有樟樹盛趣、樟樹唯趣、樟樹誼趣、樟樹尚趣等四家合伙企業(yè)，其股東主要為宋克夫婦和公司高管及員工，另一家機構厚和投資也是作為創(chuàng)始股東參與投資，以1000萬元獲得1.88%的股份。