每經(jīng)編輯 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

5月30日晚，每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）從上證所獲悉，上證所于當日對外發(fā)布《上市公司信息披露暫緩與豁免業(yè)務指引》（以下簡稱“《業(yè)務指引》”）。其主要內(nèi)容是取消信息披露暫緩、豁免業(yè)務的事前申請制度，改由信息披露義務人根據(jù)標準自行審慎判斷，交易所對此實行事中事后監(jiān)管?！稑I(yè)務指引》將自2016年6月10日起開始施行。

《業(yè)務指引》共13條，對上市公司信息披露暫緩與豁免業(yè)務的辦理原則、適用標準與條件、公司內(nèi)部管理制度、事中事后監(jiān)管等事項作出了規(guī)定。

據(jù)悉，目前，信息披露的暫緩和豁免，上市公司需事前向上證所提交書面申請，經(jīng)同意后方可實施。為適應信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型的需要，《業(yè)務指引》規(guī)定，應當披露的信息存在《股票上市規(guī)則》規(guī)定的暫緩、豁免情形的，可以無須申請，由信息披露義務人自行審慎判斷，上證所對信息披露暫緩、豁免事項實行事后監(jiān)管。

規(guī)范交易所的自律監(jiān)管行為

此前，上證所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司和相關信息披露義務人應當按規(guī)定，及時、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實、準確、完整。同時，《股票上市規(guī)則》針對一些特殊情形，規(guī)定了信息披露暫緩、豁免制度。

而根據(jù)規(guī)定，對于信息披露暫緩與豁免業(yè)務的辦理，交易所實行事前申請制度。

對于本次制定的《業(yè)務指引》，據(jù)上證所相關負責人介紹，是將現(xiàn)行的信息披露暫緩與豁免由事前申請改為事中事后監(jiān)管，主要有以下兩方面的考慮：

第一，持續(xù)推進信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型。隨著“直通車”等信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)型的推進，上市公司信息披露的責任意識和自我管理能力不斷增強。信息披露的暫緩與豁免，是上市公司的一項常規(guī)業(yè)務，已運行多年。據(jù)統(tǒng)計，上市公司暫緩、豁免披露申請90%以上符合規(guī)則要求，并獲得通過，事先審核的必要性有限。因此，從監(jiān)管角度看，通過制定業(yè)務指引，取消信息披露暫緩、豁免事前申請制度的時機已經(jīng)成熟。

第二，進一步規(guī)范交易所的自律監(jiān)管行為。從實踐情況看，上市公司事前提交的暫緩、豁免披露事項，少數(shù)可能帶有一定的敏感性。因此，將原有的事前申請改為事中事后監(jiān)管，以進一步規(guī)范交易所對上市公司信息披露的監(jiān)管行為，避免監(jiān)管人員事前接觸敏感信息。

對“國家秘密”、“商業(yè)秘密”進行釋義

據(jù)每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）了解，目前，《股票上市規(guī)則》規(guī)定了信息披露暫緩與豁免的適用情形和標準。為了進一步明確適用標準，規(guī)范上市公司的信息披露暫緩、豁免行為，此次制定的《業(yè)務指引》，在與《股票上市規(guī)則》總體保持一致的基礎上，對適用標準中的“國家秘密”和“商業(yè)秘密”進行了釋義。

并且，《業(yè)務指引》在取消事前申請規(guī)定的同時，要求上市公司應嚴格管理信息披露暫緩、豁免事項，審慎判斷，并建立相應的內(nèi)部管理制度，明確信息披露暫緩、豁免事項的內(nèi)部審核程序。內(nèi)部管理制度經(jīng)公司董事會審議通過后，在交易所網(wǎng)站披露。同時，《業(yè)務指引》還規(guī)定了信息披露義務人的保密責任。

取消事前申請程序后，可能出現(xiàn)少數(shù)公司濫用暫緩、豁免程序，規(guī)避應履行的信息披露義務。就此，交易所將根據(jù)《業(yè)務指引》的規(guī)定，采取相應的事中、事后監(jiān)管措施：一是強化事中監(jiān)管，暫緩、豁免披露的信息被泄露或出現(xiàn)市場傳聞的，督促上市公司及時核實相關情況并對外披露；二是加強事后處分，對于濫用暫緩、豁免程序的，及時予以紀律處分或采取監(jiān)管措施。

此外，上證所相關負責人還介紹，《業(yè)務指引》發(fā)布后，上市公司辦理信息披露暫緩與豁免業(yè)務的方式將發(fā)生改變。考慮到這種情況，為方便上市公司更好地理解和執(zhí)行，交易所梳理了上市公司在辦理信息披露暫緩、豁免業(yè)務中可能遇到的問題，擬定并同步發(fā)布相關辦理問答，供上市公司參考使用。