每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

◎每經(jīng)記者 曾劍

近期，為響應(yīng)監(jiān)管層號召，不少上市公司股東及管理層人員均發(fā)布增持計劃。不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，不少上市公司的中報披露時間預(yù)定在8月。對上市公司高管而言，8月份大部分時間屬于買賣自家公司股份的“窗口期”，那么，是否部分高管的增持計劃一時難以實施？

美盈森老總未完成增持

記者之所以注意到高管增持“窗口期”這個問題，還得從美盈森（002303，收盤價12.70元）昨日的一份公告說起。

美盈森昨日早間發(fā)布《關(guān)于控股股東及其一致行動人計劃增持公司股份相關(guān)事項的說明公告》表示，公司控股股東、董事長王海鵬作為公司高管，其增持需遵守上市公司高管買賣本公司股票窗口期的相關(guān)規(guī)定，因此，王海鵬尚未能完成增持計劃。

據(jù)美盈森公告所述，王海鵬的增持資金已經(jīng)于7月27日到賬，定向資產(chǎn)管理計劃也成立。但7月24日，王海鵬等突然收到證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》，使美盈森于7月27日對外披露王海鵬等被立案調(diào)查事項；7月29日，上市公司披露了《2015年第一次臨時股東大會決議公告》。按照相關(guān)規(guī)定，王海鵬作為公司高管，在重大事項披露后2個交易日內(nèi)不得買賣公司股票。此外，公司已定于8月29日披露半年報，因此在定向資產(chǎn)管理計劃成立的7月27日至需完成增持的7月31日的5個交易日內(nèi)均為窗口期。

鑒于上述情況，美盈森表示，王海鵬作為公司高管，無法在原計劃的資管計劃成立后的5個交易日內(nèi)完成增持公司股票事項。王海鵬承諾，一旦滿足相關(guān)規(guī)定的增持條件或在窗口期后，立即實施增持計劃并及時披露。

回顧歷史，7月10日，美盈森宣布公司控股股東王海鵬及其一致行動人王治軍擬通過包括但不限于券商、基金定向資產(chǎn)管理等法律法規(guī)允許的方式增持公司股份。該增持計劃將力爭在相關(guān)定向資產(chǎn)管理計劃成立且公司股票復(fù)牌后的5個交易日內(nèi)完成，預(yù)計合計增持金額不低于2億元。

7月13日，美盈森發(fā)布定增預(yù)案，按照上述表態(tài)，王海鵬等人的增持似乎應(yīng)該自7月13日后5個交易日內(nèi)完成。但同日，上市公司公告稱，控股股東已聯(lián)系相關(guān)資產(chǎn)管理機構(gòu)籌劃設(shè)立增持公司股份的資管計劃相關(guān)事宜，將力爭在資管計劃成立后的5個交易日內(nèi)完成增持。此則公告又推遲了王海鵬等人的增持計劃。之后，關(guān)于增持計劃便一時沒了進展，直到上述公告的出爐。

高管增持面臨窗口期約束

對于王海鵬等人的增持計劃多次延后的情況，不少美盈森的投資者感到郁悶。記者以投資者身份致電美盈森，公司證券部人士表示，公司控股股東也在積極籌備增持事宜，但的確是受到窗口期約束，目前不能買入。一旦條件完成，控股股東將盡快實施增持。

拋開王海鵬等人增持計劃推遲可能存在的主觀因素，從客觀因素上講，其目前也的確遭遇了窗口期這道坎。

根據(jù)《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》第十三條，在上市公司定期報告公告前30日內(nèi)，上市公司董監(jiān)高不得買賣自家公司股票。美盈森的中報預(yù)披露日期為8月29日，按照這則規(guī)定，在此前的一個月內(nèi)都屬于高管買賣自家股份的“禁區(qū)”。

事實上，部分上市公司高管的增持計劃同樣尚未施行，而公司的中報又將在8月披露。這些公司無疑也面臨著增持計劃暫時無法繼續(xù)實施的情況。

不過，還存在一個可能。7月8日，證監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員增持本公司股票相關(guān)事項的通知》、《鼓勵大股東及董監(jiān)高增持行為為相關(guān)股東增持提供便利》等公告，鼓勵董監(jiān)高增持。公告中表明，上市公司股價連續(xù)10個交易日內(nèi)跌幅超過30%時，上市公司董監(jiān)高增持自家股票可以不受窗口期限制。根據(jù)該規(guī)定，符合此類條件的上市公司，其董監(jiān)高即便在窗口期買賣自家公司股份，也將得到豁免。