每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（11月20日），銀監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步完善我國(guó)銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管政策框架，銀監(jiān)會(huì)對(duì)《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（銀監(jiān)會(huì)2011年第3號(hào)令，以下簡(jiǎn)稱《辦法》）進(jìn)行了修訂，并向社會(huì)公開征求意見。

修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監(jiān)管要求的同時(shí)，對(duì)表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）的計(jì)量辦法進(jìn)行了調(diào)整，包括：改變了貿(mào)易融資、承兌匯票、保函等表外項(xiàng)目的計(jì)量方法；根據(jù)杠桿率國(guó)際規(guī)則，進(jìn)一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計(jì)量方法；對(duì)商業(yè)銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴(yán)格的要求。

按照規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4％。

浦發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)政策部總經(jīng)理趙先信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從調(diào)整的效應(yīng)來(lái)看，可以說(shuō)是有收有放。其中，“放”就是對(duì)表外資產(chǎn)采用不同的折算系數(shù)。而按照原來(lái)的規(guī)定，除了可隨時(shí)無(wú)條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算外，其他表外項(xiàng)目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算。修訂后的《辦法》就是將分母變小了，同樣的資本金金額，杠桿率就上升了；“收”則體現(xiàn)在計(jì)算衍生產(chǎn)品資產(chǎn)時(shí)，除《辦法》規(guī)定的合格保證金外，不允許扣減抵質(zhì)押品，分母更為嚴(yán)格了。

銀監(jiān)會(huì)表示，修訂后的《辦法》不會(huì)提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本要求。

杠桿率分母計(jì)量方法調(diào)整/

2010年12月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《第三版巴塞爾協(xié)議》，引入簡(jiǎn)單、透明、不具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率指標(biāo)，作為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資本充足率的有益補(bǔ)充。杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級(jí)資本凈額與商業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。杠桿率水平越高，表明商業(yè)銀行資本越充足，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。

2011年6月，根據(jù)《第三版巴塞爾協(xié)議》，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》。

2014年，根據(jù)巴塞爾委員會(huì)修訂后的杠桿率國(guó)際規(guī)則，結(jié)合近年來(lái)《辦法》實(shí)施情況，銀監(jiān)會(huì)在廣泛調(diào)研、充分論證、認(rèn)真測(cè)算的基礎(chǔ)上，對(duì)《辦法》進(jìn)行了修訂。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監(jiān)管要求的同時(shí)，對(duì)調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）的計(jì)量辦法進(jìn)行了調(diào)整，其中主要是改變了貿(mào)易融資、承兌匯票、保函等表外項(xiàng)目的計(jì)量方法。

原《辦法》規(guī)定，除可隨時(shí)無(wú)條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算外，其他表外項(xiàng)目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算。修訂后的《辦法》將表外項(xiàng)目的計(jì)量方法調(diào)整為采用 《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下的表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算，但不得低于10%，即根據(jù)具體項(xiàng)目，分別采用10%、20%、50%和100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

此外，根據(jù)杠桿率國(guó)際規(guī)則，修訂后的《辦法》進(jìn)一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計(jì)量方法，在計(jì)算衍生產(chǎn)品資產(chǎn)時(shí)，除《辦法》規(guī)定的合格保證金外，不允許扣減抵質(zhì)押品；在計(jì)算證券融資交易資產(chǎn)時(shí)，同時(shí)考慮證券融資交易的會(huì)計(jì)資產(chǎn)和交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。

趙先信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，可以說(shuō)是有收有放，“放”的方面跟業(yè)務(wù)實(shí)際更加吻合。不同的表外項(xiàng)目，從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看確實(shí)有時(shí)候存在差異，另外和監(jiān)管規(guī)則更加一致，資本管理辦法試行已經(jīng)通過(guò)法規(guī)明確了，不同指標(biāo)之間在計(jì)算口徑的確定上盡可能保持一致；“收”的方面體現(xiàn)在分母上更嚴(yán)格，保證金流動(dòng)性沒(méi)有問(wèn)題，但是其他的抵質(zhì)押品，即使國(guó)債，變現(xiàn)也面臨流動(dòng)性和價(jià)格問(wèn)題，企業(yè)債、信用債和股票的流動(dòng)性就更成問(wèn)題，做全額扣減就不審慎。如果是非質(zhì)押型，比如固定資產(chǎn)、機(jī)器廠房，變現(xiàn)能力就更值得懷疑，從審慎角度就不應(yīng)該扣減，所以這方面體現(xiàn)出審慎性，也是比較合理的。

商業(yè)銀行杠桿率將有所提升/

值得注意的是，修訂后的《辦法》對(duì)商業(yè)銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴(yán)格的要求，即境內(nèi)外已經(jīng)上市的商業(yè)銀行，以及未上市但上一年年末并表總資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)按季披露杠桿率指標(biāo)信息，每半年按照《辦法》規(guī)定的模板披露杠桿率相關(guān)信息；其他商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的頻率披露杠桿率指標(biāo)信息。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，在商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（征求意見稿）中，對(duì)于杠桿率低于最低監(jiān)管要求的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會(huì)可以采取以下糾正措施：要求商業(yè)銀行限期補(bǔ)充一級(jí)資本；要求商業(yè)銀行控制表內(nèi)外資產(chǎn)增長(zhǎng)速度；要求商業(yè)銀行降低表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模。

“杠桿率要看資產(chǎn)是否可以隨時(shí)變現(xiàn)，杠桿多高都沒(méi)有關(guān)系，如果資產(chǎn)變現(xiàn)很差或者變現(xiàn)損失很大，就不值得鼓勵(lì)。”趙先信分析指出。

對(duì)于表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）計(jì)量辦法調(diào)整后的影響，銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)表示，定量測(cè)算結(jié)果顯示，總體上，根據(jù)修訂后的《辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行的杠桿率水平將有所提升，修訂后的《辦法》不會(huì)提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本要求。