在高盛等外資機(jī)構(gòu)看來，鋼鐵和石油才應(yīng)是關(guān)注的對(duì)象，一家香港對(duì)沖基金上周加入了高盛調(diào)研的大部隊(duì)更加證明了這一點(diǎn)。相反，國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)對(duì)概念更感興趣，存在收購(gòu)概念、世界杯概念的公司上周頻繁接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中光線傳媒 、樂普醫(yī)療調(diào)研人數(shù)分別多達(dá)122位、約100位。一個(gè)奇怪的現(xiàn)象是，兩家私募標(biāo)桿機(jī)構(gòu)澤熙投資和千合資本6月份以來調(diào)研極少。

外資追捧鋼鐵石油

雖然遭到中資機(jī)構(gòu)冷遇，但鋼鐵石油類的上市公司不斷迎來外資大鱷的調(diào)研團(tuán)隊(duì)。上周(6月16日~20日)，機(jī)構(gòu)調(diào)研了深市的130家上市公司，高盛等外資機(jī)構(gòu)調(diào)研鋼鐵和石油產(chǎn)業(yè)的熱情不減，老虎基金參投的一家香港對(duì)沖基金也加入了高盛的調(diào)研隊(duì)伍。

事實(shí)上，自2014年5月開始，高盛調(diào)研團(tuán)隊(duì)有多人前往太鋼不銹 、華菱鋼鐵等鋼鐵行業(yè)公司，J.P.Morgan Securities>大通證券 )則調(diào)研了油服企業(yè)杰瑞股份 .

6月16日，南方泵業(yè)接受了高華證券、普林斯特資管、路博邁、野村投資、施羅德集團(tuán)、NEZU ASIA等機(jī)構(gòu)調(diào)研。6月17日、18日，杰瑞股份接受高盛(亞洲)有限責(zé)任公司、高華證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研。公開資料顯示，高華證券與高盛淵源極深，一直被視為高盛實(shí)際控制。

值得一提的是，看似無名的NEZU ASIA是香港一家知名對(duì)沖基金，NEZU ASIA旗下基金曾于2011年獲得大名鼎鼎的老虎基金創(chuàng)始人朱利安羅伯遜 5000萬美元注資，注資資金作為種子基金。

調(diào)研報(bào)告顯示，高盛等機(jī)構(gòu)首先詢問南方泵業(yè)近期不銹鋼價(jià)格上漲對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響程度、產(chǎn)品價(jià)格是否根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)常調(diào)整，其次詢問了泵行業(yè)及不銹鋼泵細(xì)分行業(yè)增速等。

南方泵業(yè)表示，近期不銹鋼原材料價(jià)格上漲對(duì)公司產(chǎn)品毛利有一定影響但持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，目前已回落到前期價(jià)格最低位水平。整個(gè)泵行業(yè)增速在10%左右，不銹鋼泵細(xì)分行業(yè)平均增速約為20%。近年來，南方泵業(yè)產(chǎn)品價(jià)格沒有太大的調(diào)整。

南方泵業(yè)介紹，公司生產(chǎn)的不銹鋼泵由于具有節(jié)能環(huán)保的特點(diǎn)，較傳統(tǒng)泵行業(yè)應(yīng)用更為廣泛，且隨著用戶對(duì)水質(zhì)要求的提高，尤其是去年國(guó)家提出實(shí)施自來水108項(xiàng)新檢測(cè)指標(biāo)，不銹鋼泵替代傳統(tǒng)泵產(chǎn)品的進(jìn)程將加快。

對(duì)于杰瑞股份而言，公司已經(jīng)在一周之內(nèi)連續(xù)接待J.P.Morgan Securities以及高盛等外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。與摩根大通調(diào)研相比，高盛等機(jī)構(gòu)本次也關(guān)注中國(guó)政府反腐敗政策對(duì)杰瑞股份業(yè)績(jī)的影響、公司海外市場(chǎng)如何打開等問題。同時(shí)，高盛等機(jī)構(gòu)也詢問公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 、國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品的差別以及油服業(yè)務(wù)的發(fā)展模式等。

此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，私募標(biāo)桿機(jī)構(gòu)澤熙投資和千合資本6月份以來調(diào)研極少，僅澤熙投資6月13日調(diào)研過軟控股份 .

世界杯概念升溫

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，上周機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研人數(shù)最多的兩家公司為光線傳媒、樂普醫(yī)療，數(shù)量分別為122位、約100位。

2014年2月底以來，光線傳媒持續(xù)停牌3個(gè)多月，但收購(gòu)標(biāo)的熱鋒網(wǎng)絡(luò)、藍(lán)弧文化規(guī)模并不龐大。對(duì)此，6月18日，光線傳媒董事長(zhǎng)王長(zhǎng)田向122位機(jī)構(gòu)投資者解釋，“為什么停牌這么久才收了兩個(gè)小公司。我想說的是往往看不到的戰(zhàn)略才是好戰(zhàn)略。”他表示，盡管收購(gòu)的公司目前利潤(rùn)沒那么高，但是光線傳媒更看重其IP(知識(shí)產(chǎn)權(quán)，intellectual property的縮寫)和電影等。

王長(zhǎng)田介紹，光線傳媒的電影方面已經(jīng)公布了《盜墓筆記》大計(jì)劃，將分別拍攝電影、超級(jí)季播劇。未來兩年，公司會(huì)有20~30部電影項(xiàng)目，這里面不包括今年上映的項(xiàng)目。

對(duì)于主要業(yè)務(wù)板塊的未來規(guī)劃，王長(zhǎng)田表示，“我們都希望其成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者！”他認(rèn)為，光線傳媒在電影方面很快可以做到市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，希望未來可以占到華語片30%；電視劇方面不是光線傳媒業(yè)務(wù)重點(diǎn)，但會(huì)投重點(diǎn)項(xiàng)目，投資的公司會(huì)成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者；動(dòng)畫方面也完全會(huì)成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，接下來熱門動(dòng)畫片大部分和光線傳媒有關(guān)，希望市場(chǎng)份額會(huì)超過30%、或者達(dá)到40%~50%。

6月17日，近期連續(xù)并購(gòu)3家影視公司的皇氏乳業(yè) ，迎來多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司解釋了重大資產(chǎn)重組對(duì)主業(yè)影響、跨界經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)等并購(gòu)后事項(xiàng)。

皇氏乳業(yè)認(rèn)為，重大資產(chǎn)重組完成后，公司將實(shí)行雙主業(yè)發(fā)展。跨界經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)主要在業(yè)務(wù)的整合上，皇氏乳業(yè)表示將通過多樣化經(jīng)營(yíng)，更好地平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)發(fā)展周期帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于3家影視公司具體業(yè)務(wù)情況，皇氏乳業(yè)介紹，御嘉影視是精品影視劇的制作和發(fā)布平臺(tái)，盛世驕陽是國(guó)內(nèi)最大的影視節(jié)目數(shù)字版權(quán)分銷商，北廣高清是數(shù)字網(wǎng)絡(luò)的發(fā)布平臺(tái)，三者之間可以產(chǎn)生良好的協(xié)同作用。通過上述幾項(xiàng)交易，皇氏乳業(yè)計(jì)劃打造“影視制作-新媒體運(yùn)營(yíng)-終端傳播”的完善產(chǎn)業(yè)鏈和競(jìng)爭(zhēng)力的影視傳媒運(yùn)營(yíng)商。

此外，雷曼光電 、京東方和粵傳媒提到巴西世界杯對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。6月17日，中超聯(lián)賽合作商雷曼光電表示，隨著世界杯的開賽，足球的關(guān)注度也越來越高，公司在中國(guó)足球賽事處于低位的時(shí)候，與中超公司進(jìn)行了合作，成為中國(guó)足協(xié)的戰(zhàn)略合作伙伴，現(xiàn)在中超的商業(yè)價(jià)值在快速提升，其廣告價(jià)值也將會(huì)有較大的增長(zhǎng)，給雷曼光電創(chuàng)造了很好的品牌推廣和市場(chǎng)開拓的機(jī)會(huì)。

6月17日，京東方在介紹行業(yè)狀況及發(fā)展趨勢(shì)時(shí)表示，2014年第一季度整體面板平均價(jià)格有止跌回暖趨勢(shì)，第二季度受巴西世界杯、中國(guó)大陸五一假期需求帶動(dòng)，面板上漲趨勢(shì)已定，下半年產(chǎn)業(yè)也可望均衡發(fā)展。

6月18日，機(jī)構(gòu)調(diào)研粵傳媒時(shí)提問：“在世界杯已經(jīng)開幕的情況下，公司彩票與游戲的發(fā)展如何。”粵傳媒披露，世界杯開賽以來，彩票投注的數(shù)量有比較大的增長(zhǎng)，游戲還是以游戲發(fā)行代理和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為主。