每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

11月7日晚間，四川路橋（SH600039，股價(jià)9.85元，市值856.5億元）公告稱(chēng)，公司擬以約6.28億元現(xiàn)金收購(gòu)新筑股份持有的成都市新筑交通科技有限公司（下稱(chēng)“新筑交科”）100%股權(quán)及其他與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債。新筑股份為四川路橋控股股東蜀道集團(tuán)的控股子公司，本次收購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。交易價(jià)格基于評(píng)估結(jié)果，較模擬合并口徑賬面值增值率16.85%。

公告顯示，上述收購(gòu)議案已由今日召開(kāi)的四川路橋第八屆董事會(huì)第六十三次會(huì)議全票審議通過(guò)。本次收購(gòu)尚需提交公司股東會(huì)審議批準(zhǔn)，并與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)互為條件，且構(gòu)成新筑股份的重大資產(chǎn)重組。公司將于11月24日召開(kāi)2025年第五次臨時(shí)股東會(huì)，審議包括上述議案在內(nèi)的多項(xiàng)議案。

與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)互為條件

四川路橋在公告中稱(chēng)，本次收購(gòu)的目的系推動(dòng)公司工程建設(shè)主業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，加強(qiáng)橋梁施工方面的技術(shù)工藝優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，增強(qiáng)市場(chǎng)拓展能力和競(jìng)爭(zhēng)力。交易完成后，新筑交科將成為四川路橋的全資子公司，納入合并報(bào)表范圍。

公告顯示，標(biāo)的新筑交科成立于2013年1月17日，注冊(cè)資本4億元，位于成都市新津區(qū)五津街道希望路 799 號(hào)（工業(yè)園區(qū)），主營(yíng)業(yè)務(wù)為橋梁功能部件產(chǎn)品。此外，新筑股份其他與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債主要為新筑股份持有的與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的應(yīng)收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨、預(yù)付賬款等資產(chǎn)及應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等負(fù)債。

公告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，新筑交科2024年?duì)I收約4.69億元，凈利潤(rùn)3057.23萬(wàn)元；2025年1—5月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約1.79億元，凈利潤(rùn)2439.75萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次交易并非獨(dú)立的收購(gòu)案，它與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)互為條件，且構(gòu)成新筑股份的重大資產(chǎn)重組。這意味著交易不僅需要四川路橋自身股東會(huì)通過(guò)，還深度依賴(lài)新筑股份的重組進(jìn)程，需經(jīng)新筑股份股東大會(huì)、四川省國(guó)資委、深交所審核及中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)等多道關(guān)卡。

溢價(jià)16.85%接盤(pán)

公告援引四川天健華衡資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具并經(jīng)四川省國(guó)資委備案的《新筑股份擬出售資產(chǎn)涉及的橋梁功能部件業(yè)務(wù)資產(chǎn)組權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（川華衡評(píng)報(bào)〔2025〕255 號(hào)），以2025年5月31日為基準(zhǔn)日，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估本次收購(gòu)的橋梁功能部件業(yè)務(wù)資產(chǎn)組權(quán)益評(píng)估值約6.28億元，較模擬合并口徑賬面值增值9062.21萬(wàn)元，增值率16.85%。雖然增值率不高，但仍屬于溢價(jià)收購(gòu)。

“本次交易作價(jià)以四川省國(guó)資委備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，雙方協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。最終定價(jià)符合交易雙方利益，不存在損害公司及股東利益的情形，亦不存在向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益轉(zhuǎn)移的情況?！彼拇窐蛟诠嬷蟹Q(chēng)。

就對(duì)上市公司的影響，四川路橋公告稱(chēng)，本次交易符合公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略，能與公司工程施工主業(yè)形成良好的協(xié)同效應(yīng)，有利于公司工程建設(shè)主業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，加強(qiáng)橋梁施工方面的技術(shù)工藝優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，增強(qiáng)市場(chǎng)拓展能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

公告還提到，除本次交易外，過(guò)去一年內(nèi)，四川路橋與控股股東蜀道集團(tuán)及其下屬企業(yè)已發(fā)生了10次關(guān)聯(lián)交易，累計(jì)金額達(dá)22.015億元。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝