每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

近期，部分養(yǎng)老險(xiǎn)公司正在進(jìn)行人員、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，與短期健康險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)整體劃轉(zhuǎn)至集團(tuán)內(nèi)部其他子公司。

養(yǎng)老險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)。今年上半年，7家專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司總保費(fèi)收入同比下降14%，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，部分專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比較高，目前主要險(xiǎn)種仍集中在團(tuán)體健康險(xiǎn)、團(tuán)體意外險(xiǎn)等業(yè)務(wù)上。

近年來，在回歸養(yǎng)老主業(yè)的背景下，專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司發(fā)展定位和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)面臨重塑。

北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，部分專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司正穩(wěn)步退出短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有助于推動(dòng)公司更加專注長(zhǎng)期養(yǎng)老保障，但也帶來明顯的短期陣痛。

考慮到短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)調(diào)整可能導(dǎo)致部分專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、增長(zhǎng)動(dòng)力不足，朱俊生建議監(jiān)管部門進(jìn)一步加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推進(jìn)，以幫助行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型并釋放新的增長(zhǎng)動(dòng)能。

上半年7家養(yǎng)老險(xiǎn)公司總保費(fèi)同比下降14%

2004年12月，首批專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司由原中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立，主要面向企業(yè)客戶提供企業(yè)（職業(yè)）年金管理、團(tuán)體養(yǎng)老保障服務(wù)和員工健康管理類服務(wù)。截至目前，我國(guó)已開業(yè)的專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司有10家，主要業(yè)務(wù)范圍包括企業(yè)年金、職業(yè)年金業(yè)務(wù)，以及第三支柱養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，各家公司業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)有所差異。

除長(zhǎng)江養(yǎng)老外，9家養(yǎng)老險(xiǎn)公司披露的2025年二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老等7家養(yǎng)老險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入合計(jì)287億元，同比下降14%（國(guó)壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老不適用）。

2023年12月，國(guó)家金融監(jiān)管總局正式下發(fā)《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），要求養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等。若超出上述業(yè)務(wù)范圍，要求在3年內(nèi)（即2026年12月之前）完成業(yè)務(wù)范圍變更。

截至2024年末，從平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入居前的養(yǎng)老險(xiǎn)公司來看，主要險(xiǎn)種仍集中在團(tuán)體健康險(xiǎn)、團(tuán)體意外險(xiǎn)等業(yè)務(wù)上。

如平安養(yǎng)老2024年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前五位的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為平安住院團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)、平安附加意外傷害團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)、平安團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)（2022版）（A款）、平安團(tuán)體重大疾病保險(xiǎn)（2021版）（A款）和平安城鄉(xiāng)居民大病團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)（A款）。太平養(yǎng)老則分別為太平共享盛世團(tuán)體護(hù)理保險(xiǎn)、太平附加盛世綠洲門診團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)、太平盛世團(tuán)體補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)（C款）、太平盛世團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)A款（2022）和太平盛世團(tuán)體重大疾病保險(xiǎn)（2021款）。

從幾家保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入居前的專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司看，2025年上半年，泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為133.26億元，同比下降6%；平安養(yǎng)老為83.13億元，同比下降22%；太平養(yǎng)老為35.75億元，同比下降26%。

壓降短期健康險(xiǎn)，專注長(zhǎng)期養(yǎng)老保障

根據(jù)《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)具有養(yǎng)老屬性的年金保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)，長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)。此外，還可申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理、保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)以及國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，多家養(yǎng)老險(xiǎn)公司正積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，一方面壓降短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，另一方面，持續(xù)推動(dòng)年金保險(xiǎn)等具備養(yǎng)老屬性的產(chǎn)品發(fā)展，同時(shí)加大對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的營(yíng)銷力度，專注長(zhǎng)期養(yǎng)老保障。

聯(lián)合資信在對(duì)泰康養(yǎng)老的2025年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中表示：“2024年以來，公司積極調(diào)整健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)架構(gòu)，不再新增政府醫(yī)保業(yè)務(wù)并壓降相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模，短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入明顯下降。”

“2025年以來，泰康養(yǎng)老進(jìn)一步聚焦養(yǎng)老主業(yè)，持續(xù)推動(dòng)年金保險(xiǎn)等具備養(yǎng)老屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展，同時(shí)加大對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的營(yíng)銷力度，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模提升。2025年一季度，泰康養(yǎng)老規(guī)模保費(fèi)82.76億元，同比下降12.43%，主要系短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)調(diào)整所致?！甭?lián)合資信表示，泰康養(yǎng)老逐步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，保費(fèi)主要來源仍為長(zhǎng)期健康險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

平安養(yǎng)老則在最新償付能力報(bào)告中表示：“公司對(duì)短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)制定了全面的整改方案。目前已經(jīng)啟動(dòng)相關(guān)工作，妥善有序做好相關(guān)人員、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、客戶的整改安排。未來公司將對(duì)短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行有序壓降，逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模清零。”公司預(yù)計(jì)，2025年三季度非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本將較二季度下降，對(duì)償付能力充足率有正向影響。

中國(guó)太平2025年中期報(bào)告中也明確提及，太平養(yǎng)老“平穩(wěn)開展團(tuán)體員工福利保障業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，聚焦養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”。

業(yè)務(wù)調(diào)整仍在持續(xù)，記者了解到，上述部分公司正在推進(jìn)短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)整體劃轉(zhuǎn)，將短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)從養(yǎng)老險(xiǎn)公司劃轉(zhuǎn)至壽險(xiǎn)公司，人員調(diào)整也在同步進(jìn)行。

朱俊生指出，部分公司在剝離短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)后，原有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入和利潤(rùn)出現(xiàn)顯著下降，員工規(guī)模也隨之縮減，經(jīng)營(yíng)沖擊較大。當(dāng)然，這些公司主要將短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至集團(tuán)內(nèi)部其他子公司，實(shí)現(xiàn)了整體平穩(wěn)過渡。這一轉(zhuǎn)型趨勢(shì)對(duì)行業(yè)發(fā)展方向具有深遠(yuǎn)意義，但對(duì)個(gè)別公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與盈利模式的沖擊不容忽視。

商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)有望帶來新增長(zhǎng)動(dòng)能

考慮到短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)調(diào)整可能導(dǎo)致部分專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、增長(zhǎng)動(dòng)力不足，朱俊生在受訪時(shí)建議“監(jiān)管部門進(jìn)一步加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推進(jìn)”，以幫助行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型并釋放新的增長(zhǎng)動(dòng)能。

商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是養(yǎng)老險(xiǎn)公司為個(gè)人客戶開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶，并提供賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)的創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要組成部分。

近年來，監(jiān)管層已積極推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)工作。2022年11月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，自2023年1月1日起，在北京、上海、江蘇等10個(gè)?。ㄊ校﹩?dòng)試點(diǎn)。2024年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提出進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并明確“成熟一家、開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與其中。

試點(diǎn)運(yùn)行效果初步顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，人保養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和國(guó)民養(yǎng)老4家參與試點(diǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司累計(jì)開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶約195.50萬個(gè)，較2023年末增長(zhǎng)近230%。

“2025年商業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展更加迅速，市場(chǎng)接受度顯著提升，業(yè)務(wù)模式逐漸清晰，系統(tǒng)支撐和風(fēng)控機(jī)制也在快速成熟。”朱俊生表示，這為進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)、推動(dòng)養(yǎng)老險(xiǎn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了堅(jiān)實(shí)的實(shí)踐基礎(chǔ)?！耙虼?，建議監(jiān)管部門在穩(wěn)妥前提下，加快商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)擴(kuò)容，將更多專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司納入其中。這樣既能幫助相關(guān)公司探索新的增長(zhǎng)模式、實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，也能推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老體系建設(shè)提速，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新的活力與動(dòng)能?！?/p>