每經(jīng)編輯｜趙云    

今日，芯片產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)走強(qiáng)，光刻機(jī)概念狂飆！

近期，中美半導(dǎo)體博弈仍在持續(xù)，持續(xù)催化國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體的發(fā)展。

受重磅利好催化，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）盤中大漲超6%，成交額持續(xù)放大。資金面，盤中持續(xù)實(shí)時(shí)凈流入，當(dāng)前規(guī)模超31億元，位居細(xì)分品類首位，流動(dòng)性占優(yōu)。 

國(guó)產(chǎn)替代就看半導(dǎo)體設(shè)備，關(guān)注光刻機(jī)投資機(jī)會(huì) 

自2018年以來，自主可控高速發(fā)展，但目前我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈條最大的卡脖子環(huán)節(jié)仍是設(shè)備。其中，光刻機(jī)作為半導(dǎo)體工藝的皇冠，技術(shù)突破難度最大。

光刻機(jī)與半導(dǎo)體設(shè)備板塊的投資邏輯聯(lián)系緊密。半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的投資邏輯主要圍繞國(guó)產(chǎn)替代和自主可控展開，尤其在光刻機(jī)、蝕刻機(jī)等國(guó)產(chǎn)化率低于20%的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中國(guó)企業(yè)正從0到1突破，逐步替代海外廠商。國(guó)內(nèi)晶圓廠也逐漸從囤積進(jìn)口設(shè)備，轉(zhuǎn)向本土設(shè)備供應(yīng)商，資本開支持續(xù)提升，訂單從海外巨頭轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)產(chǎn)化空間龐大，量?jī)r(jià)齊升效應(yīng)顯著。

一方面，薄膜沉積、刻蝕等環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代率持續(xù)提升，龍頭業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。光刻機(jī)若突破意味著國(guó)產(chǎn)替代邁上新階，是設(shè)備板塊的一個(gè)重要期權(quán)。另一方面，AI浪潮迅速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)算力趨勢(shì)明確，設(shè)備板塊有望迎來新的估值溢價(jià)。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將增至1530億元。 

布局半導(dǎo)體設(shè)備長(zhǎng)期邏輯，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516） 

基本面角度，目前全球仍處于半導(dǎo)體銷售的較高峰，7月全球半導(dǎo)體銷售額同比增長(zhǎng)20.6%，海外AI資本開支有望支撐半導(dǎo)體行業(yè)的景氣。政策層面，國(guó)內(nèi)政策則聚焦供應(yīng)鏈安全自主可控，降低對(duì)外部依賴和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)“科技打頭陣”推動(dòng)中國(guó)式現(xiàn)代化。

綜合來看，或可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備的長(zhǎng)期邏輯，投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）的逢低布局機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，能較好代表設(shè)備材料環(huán)節(jié)基本面進(jìn)展。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源wind，截止2025年9月17日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）布局機(jī)會(huì)，沒有股票賬戶的投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF聯(lián)接基金（聯(lián)接A：019632；聯(lián)接C：019633）。