每經(jīng)記者｜張祎    每經(jīng)編輯｜廖丹    

9月9日，渝農(nóng)商行（SH601077，股價(jià)6.66元，市值756.38億元，以下簡稱“重慶農(nóng)商行”）召開2025年半年度業(yè)績說明會。黨委書記劉小軍、行長隋軍等主要負(fù)責(zé)人出席并發(fā)言。

“相比其他上市銀行，重慶農(nóng)商行是一個極具鮮明特色、極具發(fā)展?jié)摿?、亟待深入發(fā)掘的‘金融富礦’，具有巨大的投資價(jià)值?！眲⑿≤娫谡f明會上指出，重慶農(nóng)商行底子厚、基礎(chǔ)好、數(shù)據(jù)實(shí)，近年來一直保持著穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建數(shù)字驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)鏈動、場景圈動“三種新動能”將成為該行下一步改革轉(zhuǎn)型工作重點(diǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年，重慶農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入147.41億元、凈利潤78.47億元，分別同比增長0.46%、3.79%。截至今年6月末，該行資產(chǎn)總額突破1.63萬億元，達(dá)到16301.31億元，較年初增長1151.89 億元，增幅7.6%；同時，各項(xiàng)存款余額達(dá)到10251.95億元，各項(xiàng)貸款余額達(dá)到7652.45億元，分別較年初增長8.84%、7.14%。

值得一提的是，在2025年半年報(bào)中，重慶農(nóng)商行首次提出以數(shù)字驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)鏈動、場景圈動“三種新動能”為核心的戰(zhàn)略框架。劉小軍介紹，該行已制定各條線2025年至2027年的三年發(fā)展規(guī)劃，明確了各條線的轉(zhuǎn)型目標(biāo)、規(guī)劃和具體落地舉措。計(jì)劃用五年左右時間，將該行打造成為一家科技型、產(chǎn)業(yè)型和生態(tài)型的世界一流現(xiàn)代化農(nóng)村商業(yè)銀行，在保持西部第一、全國領(lǐng)先市場地位的基礎(chǔ)上持續(xù)擴(kuò)大競爭優(yōu)勢。

多項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)跑，仍有增長空間待挖掘

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，重慶農(nóng)商行資產(chǎn)、存款和貸款規(guī)模均居全市第一，營收、凈利潤實(shí)現(xiàn)雙增。規(guī)模指標(biāo)穩(wěn)中有進(jìn)、經(jīng)營效益穩(wěn)健提升的同時，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，截至6月末，不良貸款率較年初下降0.01個百分點(diǎn)至1.17%；撥備覆蓋率355.58%，保持上市銀行前列。

“重慶農(nóng)商行是上市農(nóng)商行的龍頭，但同樣也面臨著息差收窄、同質(zhì)化競爭的壓力?！痹趧⑿≤娍磥?，重慶農(nóng)商行底子厚、基礎(chǔ)好、數(shù)據(jù)實(shí)，在重慶市場擁有零售優(yōu)勢、科技優(yōu)勢、縣域優(yōu)勢以及總部優(yōu)勢，但與同業(yè)相比，在規(guī)模、客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面仍存在顯著優(yōu)化空間，具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

他分析稱，重慶農(nóng)商行目前擁有1733個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，構(gòu)成了重慶規(guī)模最大、覆蓋最廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，但網(wǎng)均資產(chǎn)僅約9.4億元，明顯低于行業(yè)平均水平。若能將網(wǎng)均資產(chǎn)提升至11.55億元，全行總資產(chǎn)規(guī)模便可突破2萬億元大關(guān)。

同時，該行個人客戶數(shù)約有2947萬，占重慶市人口數(shù)超90%，但AUM超300萬元的財(cái)私客戶不足1萬戶，說明在代銷業(yè)務(wù)等中收領(lǐng)域還有巨大增長空間。

此外，重慶農(nóng)商行在農(nóng)村和縣域處于絕對領(lǐng)跑地位，存貸款市場份額全市第一，但中心城區(qū)分支行對全行營收貢獻(xiàn)只有25.7%，公司存款和公司貸款在全行總量中的占比也低于同業(yè)，說明該行在公司金融領(lǐng)域還有巨大增長空間，而這個增長空間主要來自主城都市區(qū)。

聚焦數(shù)字、產(chǎn)業(yè)、場景，加快“城市趕超”

在深入調(diào)研和研討的基礎(chǔ)上，下一階段重慶農(nóng)商行改革發(fā)展的總體思路和工作任務(wù)已經(jīng)明確。劉小軍介紹，該行將深入構(gòu)建數(shù)字驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)鏈動、場景圈動“三種新動能”，塑造競爭新動力。

在數(shù)字驅(qū)動方面，通過數(shù)字化和智能化手段重構(gòu)之前傳統(tǒng)的信貸生產(chǎn)流程，形成數(shù)字化獲客、數(shù)字化風(fēng)控和數(shù)字化貸后的體系性能力；在產(chǎn)業(yè)鏈動方面，構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)鏈為核心的新型展業(yè)模式和風(fēng)控模式；在場景圈動方面，以場景生態(tài)構(gòu)建新的“護(hù)城河”，打造多點(diǎn)盈利的新金融服務(wù)模式。

劉小軍認(rèn)為，在“三種新動能”的推動下，重慶農(nóng)商行縣域、零售、科技等優(yōu)勢領(lǐng)域的“護(hù)城河”將更加夯實(shí)，并在對公業(yè)務(wù)、主城業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)、中間業(yè)務(wù)收入等薄弱領(lǐng)域奮起直追，最終實(shí)現(xiàn)在全市金融版圖中的“農(nóng)村領(lǐng)跑、城市趕超”。

重慶農(nóng)商行黨委委員、副行長唐莉在介紹對公業(yè)務(wù)進(jìn)展時指出，上半年，該行對公業(yè)務(wù)以“三種新動能”為核心引擎，成功將超過1700個網(wǎng)點(diǎn)的渠道優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)動能，各項(xiàng)業(yè)績明顯增長。截至6月末，公司存款余額1429億元，較年初增長133億元；對公貸款余額突破4100億元，較年初增長582億元，增量市場份額達(dá)到20%，躍居全市第一，實(shí)現(xiàn)歷史性突破。

資產(chǎn)負(fù)債兩端發(fā)力，促進(jìn)息差企穩(wěn)

從A股上市銀行公布的2025年中期業(yè)績數(shù)據(jù)來看，行業(yè)仍普遍呈現(xiàn)出息差承壓的狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在42家A股上市銀行中，上半年約超半數(shù)銀行凈息差低于1.60%。

而重慶農(nóng)商行上半年凈息差為1.60%，下降幅度有所減緩。

“盡管資產(chǎn)端收益率承壓明顯，但在負(fù)債端，我們成本的改善在一定程度上能夠有效地緩解和對沖壓力?！痹跇I(yè)績說明會上，重慶農(nóng)商行黨委副書記、行長隋軍就凈息差管理工作進(jìn)展及下半年展望作了介紹。

他表示，上半年，該行凈息差降幅收窄非常明顯。具體來看，生息資產(chǎn)收益率為3.14%，較年初下降23個基點(diǎn)；負(fù)債成本率為1.64%，較年初下降22個基點(diǎn)。

展望下半年，隋軍預(yù)計(jì)利率中樞仍處于下降通道，凈息差依然面臨收窄壓力。他表示，重慶農(nóng)商行將持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債的組合管理，優(yōu)化價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制，力爭凈息差降幅繼續(xù)收窄，并維持在合理水平。中長期則將依托“三種新動能”，重點(diǎn)從資產(chǎn)和負(fù)債兩端發(fā)力促進(jìn)息差企穩(wěn)。

資產(chǎn)端方面，將聚焦高質(zhì)量貸款投放，緊盯國家及區(qū)域重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)項(xiàng)目，主動對接在渝央企、市屬國企、行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)等融資需求；強(qiáng)化數(shù)字驅(qū)動，實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)面增量；圍繞產(chǎn)業(yè)鏈動，加大普惠及小微貸款投放力度；結(jié)合場景圈動，推出一系列場景化特色產(chǎn)品。同時，持續(xù)提升交易性金融資產(chǎn)占比，提高對全行營收以及利潤增長的貢獻(xiàn)度。

負(fù)債端方面，將鞏固農(nóng)村及縣域市場優(yōu)勢，持續(xù)穩(wěn)定負(fù)債來源；不斷豐富“金融+非金融”服務(wù)體系，通過銀政企合作、社區(qū)生態(tài)等場景，深挖客戶群體價(jià)值，用活商戶消費(fèi)場景的客戶流、資金流和商品流，帶動低成本資金沉淀；持續(xù)加強(qiáng)主動負(fù)債管理，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制高成本負(fù)債占比，同時壓降負(fù)債成本，為穩(wěn)定息差提供支撐和保障。