今天，自變量機(jī)器人發(fā)布聲明稱，公司在新一輪A+輪融資中獲得了10億元資金。

本輪融資，領(lǐng)投的是阿里云、國科投資，跟投方有國開金融、紅杉中國、渶策資本。據(jù)媒體報(bào)道，這是阿里云首次出手領(lǐng)投具身智能領(lǐng)域公司。

就在上個(gè)周末，市場熱議的是特斯拉董事會砸出1萬億美元薪酬計(jì)劃，只為留住馬斯克的心。

這份巨額薪酬計(jì)劃提到，產(chǎn)品目標(biāo)之一為累計(jì)交付100萬臺機(jī)器人，表明特斯拉將在機(jī)器人領(lǐng)域深耕。

與此同時(shí)，特斯拉開通名為“Tesla AI”的微博賬號，并發(fā)布首條微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形機(jī)器人。

相比前兩代機(jī)器人，本次展示的金色Optimus人形機(jī)器人在外形上更加簡約、流暢、精致，且整體體積更小。

華泰證券復(fù)盤了2022年以來人形機(jī)器人的行情。復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，伴隨產(chǎn)業(yè)進(jìn)度不斷加快，市場至今已深度認(rèn)可人形機(jī)器人的遠(yuǎn)期賽道空間。從2024年四季度開始，隨著特斯拉以及國內(nèi)機(jī)器人公司開啟初步量產(chǎn)，市場已提前計(jì)價(jià)其滲透率躍升預(yù)期，疊加顯著的預(yù)期前置效應(yīng)，推動行情快速跨越純主題階段，當(dāng)前我們將其定位為產(chǎn)業(yè)趨勢投資前期。

在產(chǎn)業(yè)趨勢投資前期，華泰證券認(rèn)為初期訂單數(shù)并不構(gòu)成關(guān)鍵信號，核心在于能否解決人形機(jī)器人核心卡點(diǎn)：一是硬件成本高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜且未定型；二是大腦不夠智能。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.38%、0.61%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.84%。

滬深兩市成交額達(dá)到24187億元，較上一交易日放量1141億元。整個(gè)市場的個(gè)股漲多跌少，有超過3900只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.02%。

這種情況，與近期AI硬件大漲期間的情況有所不同。彼時(shí)AI硬件大漲，但漲跌個(gè)股基本各一半，甚至下跌個(gè)股還多一點(diǎn)；如今，AI硬件方向震蕩，上漲個(gè)股開始增多。說明AI硬件方向流出的資金涌向了其他板塊。

大盤方面，重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)點(diǎn)位：一是8月26日的高點(diǎn)3888點(diǎn)，一旦突破，則基本上意味著震蕩結(jié)束；二是9月4日的低點(diǎn)3732點(diǎn)，倘若該點(diǎn)位被跌破，達(dá)哥認(rèn)為震蕩的底部快到了。另外就是，也有可能震蕩的底部可能在9月4日已經(jīng)出現(xiàn)。至于是哪一種，只有未來才能明了。

總體而言，當(dāng)前的大盤走勢仍為震蕩，耐心等待關(guān)鍵點(diǎn)位的觸及與突破。

板塊方面，以通信設(shè)備為代表的AI硬件方向今天調(diào)整。

9月5日，買方大佬凌鵬就市場預(yù)測中際旭創(chuàng)2027年的利潤預(yù)測超過250億而進(jìn)行點(diǎn)評，質(zhì)疑線性外推的合理性。國盛通信某分析師在朋友圈怒懟：“買你的白酒去吧”。

類似的場面，在2021年上演過。彼時(shí)，某券商首席分析師向疑似為中芯國際光刻膠技術(shù)負(fù)責(zé)人的楊曉松直言“你算老幾”。該場面出現(xiàn)后，半導(dǎo)體板塊熄火。

AI硬件作為本輪行情的主線之一，因交易擁擠而出現(xiàn)大幅調(diào)整，屬于正?，F(xiàn)象。但是，我們要清醒地認(rèn)識到，市場需要主線的引領(lǐng)。

在沒有主線引領(lǐng)的情況下，看似多數(shù)個(gè)股在上漲，但上漲的隨機(jī)性太強(qiáng)，沒有太好的操作體驗(yàn)感。比如今天，誰能想到沉寂已久的豬肉板塊上漲？這樣的上漲能抓住嗎？

這也是達(dá)哥上周強(qiáng)調(diào)的，主線休整期間，低位板塊有補(bǔ)漲動力，但只能低吸。因?yàn)橐坏┳犯?，很容易又陷入震蕩，這類板塊包括但不限于食品飲料、旅游、白酒、地產(chǎn)等。

受馬斯克巨額薪酬計(jì)劃的消息刺激，今天人形機(jī)器人方向領(lǐng)漲，所涉及的PEEK材料、減速器、人形機(jī)器人板塊指數(shù)漲幅分別達(dá)到5.61%、3.22%、2.66%。

從板塊內(nèi)部個(gè)股來看，多數(shù)個(gè)股的形態(tài)并不流暢，達(dá)哥感覺板塊要走出一波流暢的趨勢行情可能還不具備，更多的可能是部分個(gè)股的“冒頭”上漲。因此，要結(jié)合消息面、基本面及邏輯來操作個(gè)股。

固態(tài)電池板塊今天上漲，多只個(gè)股漲?；驖q幅超10%。

上周五，固態(tài)電池板塊指數(shù)大漲超6%，屬于標(biāo)志性K線。達(dá)哥認(rèn)為，其有成為9月主線的潛力，值得關(guān)注。

商業(yè)航天方面，午后不少個(gè)股明顯上漲，中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通等個(gè)股大漲，主要是受工信部向中國聯(lián)通頒發(fā)衛(wèi)星移動通信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的消息刺激。

我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入高密度發(fā)射期，商業(yè)航天迎來拐點(diǎn)。不過，相比人形機(jī)器人、AI硬件等其他即將迎來或正在迎來產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊而言，在業(yè)績估算等方面，商業(yè)航天類個(gè)股存在較高的難度。對于炒作商業(yè)航天板塊的投資者而言，可能更需要關(guān)注邏輯，而非業(yè)績預(yù)期。

油運(yùn)板塊漲幅居前，招商輪船、中遠(yuǎn)海能、招商南油漲停。消息面上，9月7日，歐佩克+代表們表示，歐佩克+原則上同意10月再次增產(chǎn)。其主要成員國表示，他們預(yù)計(jì)將批準(zhǔn)增產(chǎn)約13.7萬桶/日。

8月以來，受歐佩克+持續(xù)增產(chǎn)、美國以印度進(jìn)口俄油為由加征關(guān)稅以及短期貨盤影響，VLCC（超大型油輪）運(yùn)價(jià)持續(xù)回升。

國盛證券表示，原油運(yùn)輸尤其是VLCC市場供給相對剛性，合規(guī)市場需求在OPEC+增產(chǎn)節(jié)奏加快、美國持續(xù)加強(qiáng)對伊朗和俄羅斯原油制裁的背景下迎來邊際利好，且行業(yè)四季度進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)中樞有望抬升。

最后來討論一個(gè)話題：當(dāng)前應(yīng)該堅(jiān)守強(qiáng)勢主線還是高切低？這個(gè)問題，我相信見仁見智，歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，來留言參與討論。

今天分享下華安證券的觀點(diǎn)。

華安證券表示，根據(jù)我們對成長行情復(fù)盤，一輪完整成長產(chǎn)業(yè)周期通常會經(jīng)歷“估值-業(yè)績-估值”三個(gè)階段，且各階段之間大概率將出現(xiàn)良性調(diào)整，無論是完整周期內(nèi)還是單獨(dú)三階段內(nèi)，強(qiáng)勢主線漲幅都是最優(yōu)的。

階段過渡中的良性調(diào)整期，市場、各大風(fēng)格及行業(yè)均普跌，強(qiáng)勢主線較大概率跌幅更大，但如果綜合考慮良性調(diào)整期及后續(xù)階段，強(qiáng)勢主線的整體收益率仍具備顯著優(yōu)勢，再考慮切換的機(jī)會成本和摩擦成本，切換并不一定有效占優(yōu)，上漲趨勢性行情中堅(jiān)定持有強(qiáng)勢主線是最優(yōu)策略，可適當(dāng)降低對過程中波動的關(guān)注。

華安證券的結(jié)論是，市場趨勢性上漲行情未結(jié)束，建議仍是堅(jiān)守強(qiáng)勢主線，無需“高切低”。

行至文末，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：當(dāng)前大盤以震蕩看待即可，重點(diǎn)在板塊個(gè)股上。

板塊方面，AI硬件調(diào)整期間，人形機(jī)器人、商業(yè)航天等其他牛市中的“幾朵金花”在輪流表現(xiàn)。達(dá)哥認(rèn)為，對于主線還是要專注，不輕易離開主線，可以在幾個(gè)主線間適當(dāng)切換。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝