9月5日早盤，港股三大指數(shù)集體上漲。盤面上，醫(yī)藥股走強(qiáng)，光伏概念股多股上漲，鋰電池股表現(xiàn)活躍，造車新勢(shì)力集體上漲。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）一度漲超1%，持倉(cāng)股中，美的集團(tuán)、比亞迪電子、中芯國(guó)際、理想汽車等漲幅居前；港股通汽車ETF（159323）漲超2%，持倉(cāng)股中，贛鋒鋰業(yè)、天能動(dòng)力、天齊鋰業(yè)等領(lǐng)漲，小鵬汽車、比亞迪股份、理想汽車、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車、零跑汽車等車企集體上漲。

消息面上，9月4日，《電子信息制造業(yè)2025—2026年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》印發(fā)。其中提出，2025年至2026年，規(guī)模以上計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右，加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關(guān)領(lǐng)域后電子信息制造業(yè)年均營(yíng)收增速達(dá)到5%以上。平安證券指出，電子信息制造業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案發(fā)布，有望促進(jìn)先進(jìn)計(jì)算、智能汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

此外，今年8月份以來，全國(guó)多個(gè)地區(qū)暫停了汽車置換更新補(bǔ)貼政策，而部分地區(qū)在今年上半年就已按下“暫停鍵”。不過，隨著資金下達(dá)，多地政府在近期又重啟了“國(guó)補(bǔ)”，普遍采用“先領(lǐng)先得”機(jī)制，并對(duì)資金額度進(jìn)行規(guī)劃。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王都表示，預(yù)計(jì)今年政府在以舊換新補(bǔ)貼方面也會(huì)有超過1800億元的投入，基本上將帶來10%銷量的增長(zhǎng)。

以恒生科技指數(shù)ETF（513180）為代表的港股科技板塊，當(dāng)前仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國(guó)新一輪降息周期有望啟動(dòng)的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動(dòng)性敏感、此前受壓制較多的港股科技板塊則有望迎來“補(bǔ)漲”行情。此外，“反內(nèi)卷”政策不斷推進(jìn)，疊加阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期，港股科技板塊有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期。