根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月14日，煤炭ETF（515220）連續(xù)5日凈流入超12億元，規(guī)模近60億元，創(chuàng)歷史新高。煤炭ETF（515220）連續(xù)5日凈流入超12億元。上一輪煤炭行業(yè)供給側(cè)改革中，截至2017年年末，煤炭行業(yè)漲幅達31.55%。若本輪改革政策落地，相關(guān)行業(yè)有望受益。

相關(guān)機構(gòu)表示，動力煤價格持續(xù)反彈，截至7月11日，秦港Q5500動力煤平倉價為632元/噸，今年上半年最低價格為609元，已累計上漲3.8%。目前動力煤基本面持續(xù)利多，從供給端來看，國內(nèi)生產(chǎn)方面，截至7月6日，晉陜蒙三省442家煤礦開工率80.2%，環(huán)比下跌0.2個百分點；其中山西省煤礦開工率70.1%，環(huán)比下跌0.2個百分點；內(nèi)蒙古煤礦開工率86%，環(huán)比下跌1個百分點。從庫存端來看，港口庫存持續(xù)回落，截至7月11日，環(huán)渤海庫存2689萬噸，今年上半年最高庫存為3316.3萬噸，已累計下跌19%，與去年同期基本一致。從需求端來看，截至7月10日，沿海八省電廠日耗合計214.8萬噸，受夏季旺季影響導(dǎo)致日耗季節(jié)性持續(xù)上漲。

截至7月11日，京唐港主焦煤報價1350元/噸，環(huán)比上漲120元/噸，漲幅9.76%，本周開始從1230元的底部反彈；焦煤期貨反彈更為明顯，從6月初的719元反彈至當(dāng)前的913元，累計漲幅達到27%。當(dāng)前，焦煤基本面反映出“強預(yù)期但弱現(xiàn)實”的特征。從供給端來看，國內(nèi)生產(chǎn)從7月開始安全生產(chǎn)月結(jié)束，產(chǎn)地焦煤的開工率和產(chǎn)量已出現(xiàn)環(huán)比上漲，蒙古進口方面受那達慕大會期間口岸短暫閉關(guān)。需求端，鐵水日均產(chǎn)量仍處在今年高位，但隨著搶出口的時間窗口縮短以及夏季施工淡季的來臨，鐵水產(chǎn)量存在一定下滑壓力，本周日均鐵水產(chǎn)量240.8萬噸，周環(huán)比下跌0.64%。當(dāng)前焦煤價格尤其期貨，更多反映出“反內(nèi)卷”對供給端的收縮預(yù)期。

煤炭板塊具備周期與紅利的雙重屬性，當(dāng)前煤炭持倉低位，基本面已到拐點右側(cè)，或已到布局時點。

煤炭ETF（代碼：515220）是全市場唯一煤炭ETF，跟蹤的是中證煤炭指數(shù)（代碼：399998），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場中選取涉及煤炭開采、煤炭加工及銷售等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映煤炭行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。作為具有明顯行業(yè)特征和周期性的指數(shù)，中證煤炭指數(shù)能夠較好地體現(xiàn)煤炭板塊在資本市場中的運行態(tài)勢。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證煤炭ETF聯(lián)接C（008280），國泰中證煤炭ETF聯(lián)接A（008279）。

注：數(shù)據(jù)來源wind、時間區(qū)間2016/02/01-2017/12/31，采用申萬一級行業(yè)指數(shù)，指數(shù)歷史走勢僅供參考，不代表投資建議，不預(yù)示未來。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。