每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜葉峰    

今年上半年，A股市場先抑后揚(yáng)，在劇烈波動(dòng)中最終實(shí)現(xiàn)探底回升。市場的回暖讓私募機(jī)構(gòu)信心大增，2025年的證券私募產(chǎn)品備案增長迅猛。截至7月3日，全行業(yè)備案私募證券產(chǎn)品已超5400只，其中5月備案870只，6月更是達(dá)到1075只，備案熱潮持續(xù)升溫。其中，量化巨頭新備案96只產(chǎn)品領(lǐng)跑市場。

私募產(chǎn)品備案數(shù)量出現(xiàn)井噴

市場的回暖讓私募機(jī)構(gòu)信心大增，基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，年初至今，私募證券行業(yè)增長迅猛，證券私募產(chǎn)品備案數(shù)量出現(xiàn)井噴！6月，合計(jì)1100只私募證券投資基金完成備案，創(chuàng)下年內(nèi)月度數(shù)據(jù)的次新高，環(huán)比增長26.44%。拉長時(shí)間來看，上半年新備案私募證券投資基金數(shù)量高達(dá)5461只，較去年上半年同比增長53.61%，較去年下半年環(huán)比增幅達(dá)100.48%。

在這場備案熱潮中，頂級(jí)量化私募表現(xiàn)尤為搶眼?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，百億量化私募黑翼資產(chǎn)以年內(nèi)備案96只產(chǎn)品的成績位居榜首，寬德私募緊隨其后，備案86只產(chǎn)品。明汯投資、世紀(jì)前沿等多家百億量化私募的備案數(shù)量也都超過 30只，成為推動(dòng)行業(yè)增長的主力軍。

百億量化私募鳴石基金曾告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2025年無論是政策環(huán)境、市場活躍度，還是投資者信心，都比去年同期有了大幅提升。尤其是市場成交量持續(xù)破萬億，為主觀投資和量化投資都帶來了豐厚回報(bào)，也讓高凈值客戶通過私募渠道入市的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。

世紀(jì)前沿的相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步解釋，活躍的市場環(huán)境對量化策略十分友好。高成交量帶來的價(jià)格波動(dòng)，為量化策略創(chuàng)造了更多捕捉交易機(jī)會(huì)、獲取超額收益的可能。在流動(dòng)性寬松的大背景下，市場有望持續(xù)保持高活躍度，為量化策略挖掘“阿爾法收益”提供更有利的條件。

茂源量化相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，私募備案爆發(fā)式增長，一方面源于投資者多元化配置的需求日益強(qiáng)烈；另一方面，隨著市場回暖以及投資者對量化投資理解的加深，量化產(chǎn)品受到了前所未有的關(guān)注。盡管中美貿(mào)易摩擦帶來了一些短期波動(dòng)，但中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大的韌性和持續(xù)推進(jìn)的資本市場改革，將為中國資本市場的長期健康發(fā)展保駕護(hù)航。

為何私募行業(yè)迎來大規(guī)模備案熱潮？

隨著私募供給格局不斷優(yōu)化，行業(yè)的馬太效應(yīng)也愈發(fā)明顯。百億私募重陽投資透露，2025年公司在多家代銷機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品凈申購量接近30億元。老牌百億私募星石投資認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)私募產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，不僅提升了行業(yè)整體形象，也增強(qiáng)了投資者的信任，未來會(huì)有更多人選擇投資私募產(chǎn)品。

為何私募證券行業(yè)會(huì)迎來如此大規(guī)模的備案熱潮？融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜公開表示，首先，A股市場在科技創(chuàng)新政策和產(chǎn)業(yè)升級(jí)預(yù)期的推動(dòng)下企穩(wěn)回升，人工智能等熱門賽道持續(xù)活躍，顯著提升了市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資者信心明顯增強(qiáng)。

其次，監(jiān)管部門不斷優(yōu)化私募行業(yè)發(fā)展環(huán)境，完善合規(guī)體系、提高信息透明度、規(guī)范機(jī)構(gòu)運(yùn)作，為市場穩(wěn)定發(fā)展筑牢根基。此外，私募證券產(chǎn)品，特別是量化產(chǎn)品，憑借出色的超額收益能力，吸引了大量資金爭相配置。

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