每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜陳夢妤    

“26億元是重整投資款，與債務(wù)償還不構(gòu)成直接置換關(guān)系?！?/p>

5月29日，金科股份（*ST金科，SZ000656，股價(jià)1.51元，市值80.63億元）舉行2024年度線上業(yè)績說明會，董事長周達(dá)、總裁楊程鈞、副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人宋柯、副總裁兼董秘張強(qiáng)，以及金科產(chǎn)業(yè)投資人品器資管董事長馮侖、CEO李根等出席。

針對投資者對公司重整清償情況的問題，管理層表示，金科股份的債務(wù)化解絕非“26億元償還千億元”的簡單算術(shù)，而是通過風(fēng)險(xiǎn)投資定價(jià)、資產(chǎn)信用釋放及業(yè)務(wù)模式重構(gòu)實(shí)現(xiàn)的系統(tǒng)性重生。

據(jù)悉，重慶市五中院已于5月10日及11日裁定批準(zhǔn)金科股份及重慶金科的重整計(jì)劃并終止重整程序，正式進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié)。

回應(yīng)“26億元償還千億元債務(wù)”傳聞

年報(bào)顯示，2024年金科股份營業(yè)收入為275.55億元，同比下降56.43%；歸母凈利潤為-319.70億元，同比下降266.11%。

管理層表示，這主要受地產(chǎn)銷售及結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模下滑、審慎計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加、被動折價(jià)處置資產(chǎn)形成損失等多方面因素影響。但“2024年公司堅(jiān)持穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營和推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解兩手抓，公司各方面總體保持穩(wěn)定”。周達(dá)表示，下一階段公司將全力同步推進(jìn)重整計(jì)劃執(zhí)行和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。

據(jù)其透露，目前重整投資人已按時超額繳納一期、二期履約保證金共計(jì)約14億元，剩余部分預(yù)計(jì)也將早于協(xié)議約定時間繳納完畢。與此同時，管理人已經(jīng)啟動破產(chǎn)服務(wù)信托的招募和遴選工作，計(jì)劃于6月初召開評審會議，并在后續(xù)根據(jù)需要劃轉(zhuǎn)公司股權(quán)、有序推進(jìn)信托平臺的搭建。

針對近期“金科股份用26億元還1000多億元債務(wù)”傳聞，管理層坦言，“這存在重大誤解，這26億元并非直接用于償債的現(xiàn)金，而是重整投資人入股公司的對價(jià)”。公司引入戰(zhàn)投，進(jìn)行司法重整，與1000多億元債權(quán)達(dá)成和解，并提供了現(xiàn)金+股票+信托等資源，從而避免了破產(chǎn)清算。

“26億元的邏輯，是重整投資人在法院監(jiān)督下，通過公開競爭、債權(quán)人委員會評選的方式中選，其投資本質(zhì)是看好公司未來的成長價(jià)值。”管理層解釋稱，投資人作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)入金科股份，一是確保公司經(jīng)營穩(wěn)定有序，為債務(wù)償還提供良性公司治理結(jié)構(gòu)保障；二是通過資源賦能，提升公司價(jià)值；三是盤活核心資產(chǎn)，激發(fā)造血功能，從根本上恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力。

“金科股份的債務(wù)化解絕非26億元償還千億元的簡單算術(shù)，而是通過風(fēng)險(xiǎn)投資定價(jià)、資產(chǎn)信用釋放、業(yè)務(wù)模式重構(gòu)實(shí)現(xiàn)的系統(tǒng)性重生。”

根據(jù)重整計(jì)劃，金科股份和重慶金科“1+1”將通過設(shè)立服務(wù)信托，向債權(quán)人分配信托受益權(quán)份額，來清償債務(wù)。

“服務(wù)信托設(shè)立后，非保留資產(chǎn)不再歸屬于上市公司，與上市公司不再有股權(quán)關(guān)系，未來也不會再納入金科股份的合并報(bào)表范圍。服務(wù)信托間接持有900多家下屬子公司股權(quán)，并最終由債權(quán)人作為受益人，享有財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，與保留資產(chǎn)相獨(dú)立。”管理層表示。

進(jìn)一步聚焦川渝、京滬等高能級城市 

業(yè)績會上，馮侖、李根代表產(chǎn)業(yè)投資人團(tuán)隊(duì)，回答了投資者關(guān)于為何參與金科股份重整以及未來發(fā)展等問題。

“參與金科股份的重整戰(zhàn)略投資，主要是基于三個關(guān)鍵判斷?！瘪T侖表示，一是金科股份有A股上市平臺，并且具備相對較好的重整價(jià)值；二是房地產(chǎn)行業(yè)正迎來“后開發(fā)時代”構(gòu)建新模式的重大機(jī)遇期；三是品器擁有相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域豐富的合作伙伴資源，以及具有創(chuàng)新性的專業(yè)人才，有能力幫助金科股份脫困重生。

至于未來發(fā)展，產(chǎn)業(yè)投資人將新金科定位為“以科技創(chuàng)新和運(yùn)營管理為核心能力的不動產(chǎn)綜合運(yùn)營商”。

未來新金科會迎來三大變化：一是商業(yè)模式的改變，公司已從傳統(tǒng)開發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)化為開發(fā)運(yùn)營資產(chǎn)管理有機(jī)協(xié)同；二是核心能力的變化，能力重點(diǎn)將從規(guī)模、成本、速度轉(zhuǎn)變?yōu)槠焚|(zhì)、坪效和增值；三是業(yè)務(wù)區(qū)域和業(yè)務(wù)組合的改變，將進(jìn)一步聚焦川渝、京滬等一線和強(qiáng)二線高能級城市，業(yè)務(wù)組合由單一住宅開發(fā)改變?yōu)殚_發(fā)投資、資管運(yùn)營并重。

至于此次重整后的上市地位保障問題，產(chǎn)業(yè)投資人也表示，將持續(xù)做好投資者關(guān)系管理，分步驟實(shí)施有針對性的市值管理工作，為新金科引進(jìn)更多的耐心資本和長線投資機(jī)構(gòu)，改善新金科估值體系。同時，也將積極落實(shí)投資款全額繳付工作；快速推動公司董事會改組換屆，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)；與公司現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)一起，加快推動新業(yè)務(wù)體系構(gòu)建。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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