每經(jīng)編輯｜趙云    

摘要：

半導(dǎo)體芯片、人工智能相關(guān)標(biāo)的5月27日集體調(diào)整，展望后市，AI Agent及其他AI工具的商業(yè)化落地和行業(yè)并購重組可能帶來投資機(jī)遇。當(dāng)前，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)快速演進(jìn)，已占據(jù)全球1/10的規(guī)模，AI Agent從技術(shù)到監(jiān)管正不斷完善。自“新國九條”提出鼓勵吸收合并以來，市場交易活力得到提振，尤其是科技類公司有望藉此實(shí)現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈、市場的廣泛互補(bǔ)，如近期停牌合并的海光信息和中科曙光。最近信創(chuàng)ETF（159537）的規(guī)模有所增長，推測是感興趣的投資者已經(jīng)借道信創(chuàng)ETF（159537）提前“埋伏”，該基金跟蹤國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題指數(shù)，其中海光信息和中科曙光分別為指數(shù)第一大和第三大權(quán)重股，合計(jì)占比約14%，是已上市ETF跟蹤指數(shù)中占比最高的。 

正文：

半導(dǎo)體芯片、人工智能相關(guān)標(biāo)的5月27日集體調(diào)整，展望后市，AI Agent及其他AI工具的商業(yè)化落地和行業(yè)并購重組可能帶來投資機(jī)遇。

來源：wind

近日，中國信通院、科大訊飛、騰訊、阿里、華為等二十余家頭部企業(yè)共同編制的《面向軟件工程智能體的技術(shù)和應(yīng)用要求第1部分：開發(fā)智能體》發(fā)布。該標(biāo)準(zhǔn)圍繞技術(shù)能力、服務(wù)能力兩大維度，提出了開發(fā)智能體的能力建設(shè)和應(yīng)用要求。這標(biāo)志著AI Agent從技術(shù)到監(jiān)管正不斷完善，將有助于其加速落地。根據(jù)MarketsandMarkets預(yù)測，全球AI Agent市場將從2024年的51億美元增長到2030年的471億美元，年復(fù)合增長率達(dá)44.8%。

當(dāng)前，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)快速演進(jìn)。據(jù)財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)，截至今年，我國已累計(jì)培育400余家人工智能領(lǐng)域國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，占據(jù)了全球1/10的人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模，形成了完整的人工智能產(chǎn)業(yè)體系。下月初，浙江杭州將召開2025全球人工智能技術(shù)大會（GAITC 2025），頭部科技企業(yè)及各領(lǐng)域創(chuàng)新公司將展示人形機(jī)器人、AIGC工具，以及各類智能產(chǎn)品和解決方案等先進(jìn)科技和應(yīng)用實(shí)踐。展望后市，感興趣的投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）等產(chǎn)品的投資機(jī)會。

此外，近日海光信息、中科曙光雙雙發(fā)布公告，二者正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金，這是5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首單上市公司之間吸收合并交易。

自“新國九條”提出鼓勵吸收合并以來，市場交易活力得到提振，尤其是科技類公司有望藉此實(shí)現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈、市場的廣泛互補(bǔ)，達(dá)到“1+1>2”的效果。以此次海光信息合并中科曙光為例，中科曙光在高端計(jì)算、存儲、云計(jì)算等領(lǐng)域具有深厚積累，海光信息則專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計(jì)。二者合并將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，對信息產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生較大影響。

兩家公司股票于5月26日起停牌，預(yù)計(jì)不超過10個交易日。最近信創(chuàng)ETF（159537）的規(guī)模有所增長，推測是感興趣的投資者已經(jīng)借道信創(chuàng)ETF（159537）提前“埋伏”，該基金跟蹤國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題指數(shù)，其中海光信息和中科曙光分別為指數(shù)第一大和第三大權(quán)重股，合計(jì)占比約14%，是已上市ETF跟蹤指數(shù)中占比最高的。近年來，外部不確定性因素的增加，進(jìn)一步凸顯我國科技自主可控的緊迫性，加速推進(jìn)我國國產(chǎn)替代進(jìn)程，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望迎來發(fā)展新機(jī)遇。 

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。