每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

5月6日，市場(chǎng)全天高開高走迎節(jié)后開門紅，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指收盤重回3300上方。截至收盤，滬指漲1.13%，深成指漲1.84%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.97%。

板塊方面，可控核聚變、稀土永磁、鴻蒙、CPO等板塊漲幅居前，銀行等少數(shù)板塊下跌。

全市場(chǎng)近5000只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.34萬億元，較上個(gè)交易日放量1668億。

滬指重返3300點(diǎn)、近5000家上漲、超140家漲停……

放了幾天假的A股，今日迎來超預(yù)期表現(xiàn)，堪稱年內(nèi)最紅“開門紅”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價(jià)收漲2.6%，此前4個(gè)月份的首個(gè)交易日，其收盤表現(xiàn)分別為：

1月2日 -2.19%

2月5日 +0.82%

3月3日 +0.42%

4月1日 +0.99%

今日大漲后，該指標(biāo)也補(bǔ)上了4月7日的跳空缺口，為五月行情帶來樂觀信號(hào)——至少，當(dāng)前市場(chǎng)不論點(diǎn)位還是量能，相較前幾個(gè)月都還有很大的上升空間。

接下來我們就復(fù)盤看看，市場(chǎng)為何如此強(qiáng)勢(shì)？

大背景方面，有兩點(diǎn)值得關(guān)注：

一是，我們?cè)谧蛉胀扑椭刑岬剑?ldquo;五一”假期全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集體反彈，人民幣也顯著走強(qiáng)，A股為首的中國資產(chǎn)有補(bǔ)漲需求。

二是，進(jìn)入五月，機(jī)構(gòu)漸漸更加看好科技成長風(fēng)格。

如東吳證券研報(bào)稱，“四月決斷”后，市場(chǎng)的風(fēng)格選擇或?qū)l(fā)生轉(zhuǎn)變。

內(nèi)部方面，經(jīng)濟(jì)和業(yè)績數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)得以出清，針對(duì)政治局會(huì)議的博弈亦已落地，政策態(tài)度以“穩(wěn)”為主；外部來看，關(guān)稅對(duì)市場(chǎng)沖擊最大的階段已經(jīng)過去，市場(chǎng)對(duì)關(guān)稅動(dòng)態(tài)的反應(yīng)將趨于鈍化。

其表示，“底線思維”下，后續(xù)A股的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)整體可控，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望提升，政策和產(chǎn)業(yè)端具備持續(xù)催化的板塊將是后續(xù)交易的重心，市場(chǎng)風(fēng)格或回歸科技成長主線。

國海證券5月月報(bào)表示，結(jié)合一季報(bào)業(yè)績、政策定調(diào)、產(chǎn)業(yè)催化等多方面因素來看，5月中小成長和科技有望占優(yōu)。

2025年一季報(bào)已披露完畢，小盤風(fēng)格業(yè)績較2024年有明顯改善，行業(yè)層面TMT業(yè)績改善幅度居前，主要是計(jì)算機(jī)、傳媒以及電子中的半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域。關(guān)稅摩擦對(duì)基本面的影響或滯后顯現(xiàn)，4月制造業(yè)PMI為49.0，已比上月下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；而4月底政治局會(huì)議定調(diào)總體保持戰(zhàn)略定力，穩(wěn)扎穩(wěn)打發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，另外5月科技潛在較多催化如DeepSeek可能將發(fā)布新模型R2等。

其認(rèn)為，市場(chǎng)短期或偏結(jié)構(gòu)性行情，行業(yè)配置上建議關(guān)注：計(jì)算機(jī)、傳媒、軍工。

而今日盤面，既也可理解為4月最后一天的風(fēng)格延續(xù)，也是市場(chǎng)對(duì)“五一”假期消息面的集中反應(yīng)。比如下面這些領(lǐng)漲的板塊/題材：

1）可控核聚變

據(jù)央視新聞報(bào)道，5月1日，合肥緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）項(xiàng)目工程總裝工作正式啟動(dòng)，較原計(jì)劃提前兩個(gè)月。該裝置將在第一代中國人造太陽EAST裝置基礎(chǔ)上，首次實(shí)現(xiàn)聚變能發(fā)電演示，推動(dòng)燃燒等離子物理研究，為中國聚變能的發(fā)展做出前瞻性和開創(chuàng)性貢獻(xiàn)。

2）稀土永磁

消息面上，有報(bào)道稱，自中國宣布對(duì)7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制后，稀土金屬價(jià)格在數(shù)周內(nèi)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的高位，截至5月1日，歐洲鏑價(jià)已自4月初以來上漲兩倍，達(dá)到850美元/公斤；鋱價(jià)從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計(jì)漲幅超210%。

3）腦機(jī)接口

據(jù)央視新聞，4月中下旬，中國科學(xué)院自動(dòng)化研究所腦圖譜與類腦智能實(shí)驗(yàn)室腦機(jī)接口與融合智能團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)的柔性微電極植入機(jī)器人——CyberSense通過深圳市“腦解析與腦模擬”重大科技基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)驗(yàn)收，助力科學(xué)家將“比頭發(fā)絲更細(xì)更軟”的柔性微電極植入實(shí)驗(yàn)動(dòng)物的大腦皮層，為腦機(jī)接口與腦科學(xué)研究提供關(guān)鍵支撐。

4）機(jī)械外骨骼

“五一”假期，安徽黃山、山東泰山、江西武功山多個(gè)景區(qū)引入了登山輔助設(shè)備——外骨骼機(jī)器人，這一“黑科技”受到游客青睞，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

科技部國家科技專家?guī)鞂＜抑艿显诮邮苊襟w采訪時(shí)表示：“隨著技術(shù)的進(jìn)步，外骨骼機(jī)器人在醫(yī)療康復(fù)、軍事、工業(yè)、出行等領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景將不斷拓展，市場(chǎng)潛力巨大。”

4）華為、鴻蒙概念

有消息稱，華為鴻蒙PC版電腦本月將正式開售，分析師看好操作系統(tǒng)有望率先破局。另外， 鴻蒙智行官宣：“五一”假期（5月1日 — 5月5日）全系車型大定超22000臺(tái)，與去年同期相比實(shí)現(xiàn)翻倍增長。

5）貴金屬

在經(jīng)歷短暫回調(diào)后，國際金價(jià)今日重拾升勢(shì)。截至發(fā)稿，COMEX黃金期貨價(jià)格突破3370美元/盎司。

值得注意的是，雖然今天是普漲行情，除銀行外的各個(gè)板塊均迎來了“開門紅”，但從場(chǎng)內(nèi)ETF表現(xiàn)來看，稀土ETF以及囊括不少科技股的互聯(lián)網(wǎng)ETF、人工智能ETF、云計(jì)算ETF為漲幅最大的兩個(gè)方向。

中泰證券表示，目前稀土價(jià)格處于周期底部位置，進(jìn)口礦納入管控，供給格局進(jìn)一步集中，價(jià)格中樞有望上移，2025年人形機(jī)器人開始進(jìn)入量產(chǎn)階段，若按照遠(yuǎn)期1億臺(tái)人形機(jī)器人銷量，遠(yuǎn)期空間約20萬—40萬噸，相當(dāng)于再造一個(gè)稀土永磁市場(chǎng)，板塊中長期趨勢(shì)明確。

中信建投證券表示，近期上市公司密集披露2024年報(bào)和2025年一季報(bào)，從已經(jīng)披露的財(cái)報(bào)情況來看，AI算力產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司業(yè)績顯示出較好表現(xiàn)，印證行業(yè)維持高景氣狀態(tài)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝