每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

3月11日，深圳市地方金融管理局、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局聯(lián)合制定印發(fā)了《深圳市促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025-2026）》。

制定的發(fā)展目標(biāo)包括：到2026年底，經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬家（只），“投早投小投硬科技”基金規(guī)模以年均15%增長，提供不少于500萬平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設(shè)施。

在政策支持方面，方案再提培育耐心資本，推動金融資產(chǎn)投資公司、保險公司、資管機構(gòu)參與創(chuàng)投；吸引集聚國際資本；用好首批綜合改革試點創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展最優(yōu)服務(wù)等。據(jù)悉，該方案將于2025年3月22日施行。

深圳2025年金管規(guī)1號文出爐，聚焦創(chuàng)投！

3月11日，記者從深圳市地方金融管理局了解到，深圳市地方金融管理局、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局聯(lián)合制定印發(fā)了《深圳市促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025-2026）》（下稱“方案”）。

來源：深圳市地方金融管理局網(wǎng)站

從發(fā)展目標(biāo)來看，到2026年底，力爭在全市范圍內(nèi)形成“雙萬”格局——萬億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬家（只），風(fēng)投創(chuàng)投基金以IPO（首次公開募股）等形式退出的規(guī)模位居全國前列。

“投早投小投硬科技”基金規(guī)模以年均15%增長，持續(xù)投入“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，加快建成香蜜湖、深圳灣、前海灣、光明科學(xué)城等風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，提供不少于500萬平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設(shè)施。

近年來，深圳多次探索和完善風(fēng)投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展的方式方法，優(yōu)化和提升政府性投資基金引導(dǎo)帶動作用。對于財政資金的管理人來說，如何進(jìn)一步減輕考核壓力，釋放更多機構(gòu)主動性是業(yè)界關(guān)注的重點。

而在此次方案中，也提及優(yōu)化提升深圳市政府性投資基金引導(dǎo)的方向。指出要壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群（包括20大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和8大未來產(chǎn)業(yè)）基金體系，支持國有企業(yè)大膽有為，進(jìn)一步完善基金績效考核與容錯免責(zé)機制，引導(dǎo)股份合作公司富余資金有序進(jìn)入深圳市風(fēng)投創(chuàng)投領(lǐng)域。

前不久，深圳市國資委擬籌設(shè)規(guī)模不少于500億元的國資基金，提出差異化考核指標(biāo)，包括免責(zé)清單等，將按照整個基金生命周期進(jìn)行考核。業(yè)內(nèi)對此表示歡迎，并期待更加“活躍、開放、有層次、結(jié)構(gòu)化、市場化”的基金體系出臺。

多個天使投、早期投資主體目標(biāo)劃定，并有稅收優(yōu)惠

長期以來，國有資本、財政資金等備受市場化投資機構(gòu)關(guān)注，也是這些基金公司的重要資金來源。通過組建不同形式和專業(yè)領(lǐng)域的國資母基金，對促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、助力科技自立自強等至關(guān)重要。

此次方案再度提及引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投大膽投早、投小、投硬科技，并支持多元化天使投資、早期投資主體在深圳市集聚發(fā)展。

其中包括，要組建河套跨境雙幣早期母基金和系列專業(yè)子基金，組建光明科學(xué)城母基金，推動設(shè)立概念驗證基金、中試基金；依法依規(guī)開展天使投資個人備案，符合條件的可申請稅收優(yōu)惠政策。

此外，方案還支持產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、上市公司開展企業(yè)風(fēng)險投資(CVC)，積極推動企業(yè)風(fēng)險投資(CVC)、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設(shè)立面向CVC機構(gòu)的專業(yè)化母基金，推動重點產(chǎn)業(yè)“補鏈強鏈延鏈”。符合條件的可備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，依法享受稅收優(yōu)惠政策。

同時，方案還提及多渠道培育長期資本和耐心資本，積極推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司、保險公司和資產(chǎn)管理機構(gòu)參與創(chuàng)業(yè)投資，推動區(qū)政府引導(dǎo)基金、國資基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金，推動保險公司、資產(chǎn)管理機構(gòu)等在深圳市設(shè)立千億級基金群。

方案還指出，要發(fā)揮前海、河套政策優(yōu)勢，匯聚國際風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)，做好全國社?；?、國家級基金在深投資服務(wù)，鼓勵優(yōu)質(zhì)風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)通過資本市場籌集長期資金，鼓勵各區(qū)通過增信、貼息等方式，支持符合條件的風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)債融資。

多元化拓寬退出渠道，鼓勵并購重組、S基金集聚發(fā)展

在退出及服務(wù)方面，方案提出，充分發(fā)揮深交所、區(qū)域股權(quán)市場等多層次資本市場作用，打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”。同時，要用好首批綜合改革試點創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”。

將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫，用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道機制，通過鎖定期“反向掛鉤”等安排，鼓勵引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投積極參與并購重組，做好境外上市備案管理，暢通外幣基金退出渠道。

支持深圳前海股權(quán)交易中心建設(shè)專精特新專板，與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)建立合作渠道，對符合掛牌條件的被投企業(yè)進(jìn)行規(guī)范培育。爭取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點落地，形成“企業(yè)梯度培育+股權(quán)融資對接+份額轉(zhuǎn)讓退出”的全周期全鏈條服務(wù)體系，充分發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場“培育+融資+交易”核心功能，引導(dǎo)國有基金份額通過區(qū)域性股權(quán)市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場與風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)協(xié)同發(fā)展。

支持上市公司在深交所試點發(fā)行優(yōu)先股作為并購支付工具。支持將私募股權(quán)創(chuàng)投基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進(jìn)行分配。

方案還提出，完善屬地私募基金會商服務(wù)，用好深圳市私募投資綜合化信息服務(wù)平臺，新設(shè)立（遷入）私募基金管理機構(gòu)及私募基金可通過平臺上傳申請材料，相關(guān)流程可隨時隨地線上查詢辦理等內(nèi)容。

據(jù)悉，本措施自2025年3月22日起施行，有效期至2026年12月31日?！蛾P(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》(深金監(jiān)規(guī)(2022〕3號)同時廢止。