每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌649.67點，跌幅1.48%；納指跌497.09點，跌幅2.64%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.76%，大型科技股普跌，英偉達跌超8%，博通跌超6%，亞馬遜跌超3%，特斯拉、谷歌、微軟跌超2%。中概股多數(shù)收跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌2.98%，文遠(yuǎn)知行跌超11%，理想汽車跌超10%，蔚來、金山云跌超8%，極氪跌超6%，小鵬汽車跌超5%，京東跌近4%。

2、美國2月ISM制造業(yè)指數(shù)50.3，不及預(yù)期的50.8，1月前值為50.9。美國2月Markit制造業(yè)PMI終值52.7，創(chuàng)2022年6月以來終值新高，預(yù)期51.6，初值51.6?，F(xiàn)貨黃金走高，逼近2900美元，截至發(fā)稿時，現(xiàn)貨黃金漲1.28%，報2893.55美元/盎司。WTI原油期貨結(jié)算價跌1.99%，報68.37美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價跌1.63%，報71.62美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲2.86%，創(chuàng)收盤歷史新高，英國富時100指數(shù)漲0.75%，法國CAC40指數(shù)漲1.09%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.34%。

（二）行業(yè)掘金

1、3月3日，深圳市科創(chuàng)局正式對外發(fā)布《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2025-2027年)》。到2027年，在機器人關(guān)鍵核心零部件、人工智能與機器人融合技術(shù)、多模態(tài)感知技術(shù)、高精度運動控制技術(shù)、靈巧操作技術(shù)等方面取得突破。新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營收超十億企業(yè)20家以上，實現(xiàn)十億級應(yīng)用場景落地50個以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元以上，具身智能機器人產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家。近年來，深圳已多次發(fā)布行動計劃及支撐舉措，本次則是直接將聚焦到機器人產(chǎn)業(yè)。

點評：具身智能是指將人工智能融入機器人等物理實體，賦予它們感知、學(xué)習(xí)和與環(huán)境動態(tài)交互的能力，是人工智能技術(shù)發(fā)展方向之一。人形機器人作為具身智能的典型代表，被視為實現(xiàn)具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，推動專用機器人向通用機器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動及科技公司研發(fā)積極推動，具身智能市場規(guī)模加速打開。機構(gòu)預(yù)測，預(yù)計未來五年，具身智能的市場規(guī)模將持續(xù)增長，有望在2026年突破萬億規(guī)模。概念股包括固高科技、昊志機電、華中數(shù)控等。

2、深圳市工業(yè)和信息化局發(fā)布《深圳市加快推進人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2025-2026年)》。其中提出目標(biāo)，到2026年，人工智能終端產(chǎn)業(yè)核心競爭力進一步增強，全市人工智能終端產(chǎn)業(yè)規(guī)模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少于10家現(xiàn)象級人工智能終端企業(yè)，人工智能終端產(chǎn)品產(chǎn)量突破1.5億臺，在手機、計算機、大模型一體機、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域推出50款以上爆款人工智能終端產(chǎn)品，在智能制造、智慧政務(wù)等領(lǐng)域打造60個以上人工智能終端典型應(yīng)用場景。

點評：AI技術(shù)正改變經(jīng)濟運行方式，且變革才剛剛開始，考慮到中國市場的巨大規(guī)模效應(yīng)，AI基建若能夠提供便宜方便的支持，將能夠為AI帶來更多落地場景、提供海量訓(xùn)練數(shù)據(jù)，進一步反哺技術(shù)迭代，未來的成長空間將更大。近年以來，全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局人工智能終端產(chǎn)業(yè)。DeepSeek在模型開發(fā)過程中采用更低層次的編程語言，對底層硬件實現(xiàn)更精細(xì)的控制。DeepSeek帶動國內(nèi)推理需求大幅提升，也意味著Al+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本投入依舊巨大。概念股包括同有科技、航宇微、朗科科技等。

3、中國信息通信研究院擬于3月12日在浙江大學(xué)計算機創(chuàng)新技術(shù)研究院舉辦“AI眼鏡產(chǎn)業(yè)推進專題研討會"。此次研討會主要是為了促進AI眼鏡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，會上各界人士將共同探討產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、核心技術(shù)突破、標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證體系建設(shè)等關(guān)鍵問題。實際上Meta的“產(chǎn)品范式革新"推動AI眼鏡邁入爆發(fā)期。以相對低定價切入消費級市場，圍繞“第一視角拍攝+實時翻譯"高頻場景構(gòu)建剛需性，直接拉動供應(yīng)鏈成本降低，推動行業(yè)進入“生產(chǎn)-銷售-技術(shù)迭代”正向循環(huán)。預(yù)計2025年為市場啟動期，2026年至2029年為市場爆發(fā)增長期。

點評：AI大模型是推進智能眼鏡發(fā)展的核心環(huán)節(jié)之一，DeepSeek有望在交互體驗、重量、續(xù)航能力等方面優(yōu)化智能眼鏡當(dāng)下痛點，預(yù)計行業(yè)滲透率有望加速提升。AI眼鏡這一產(chǎn)品形態(tài)切實解決了用戶端需求，且能拉動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，有足夠多上下游玩家進入，確立了新賽道的形成。AI應(yīng)用使智能眼鏡升級為“可感知、能決策”的交互終端，為其規(guī)模化落地注入加速度。AI眼鏡作為一種融合視覺、聽覺等重要感知交互方式的可穿戴設(shè)備，有望率先成為“人工智能+消費”的重要新產(chǎn)品。概念股包括潤欣科技、碩貝德、唯捷創(chuàng)芯等。

4、3月3日，據(jù)中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)官方消息，潘建偉、朱曉波、彭承志等，與上海量子科學(xué)研究中心、中國科學(xué)院理論物理研究所等單位合作，成功構(gòu)建了105比特超導(dǎo)量子計算原型機“祖沖之三號”，與現(xiàn)有最優(yōu)經(jīng)典算法相比，“祖沖之三號”處理量子隨機線路采樣問題的速度比目前最快的超級計算機快15個數(shù)量級，超過谷歌2024年10月公開發(fā)表的最新成果6個數(shù)量級。這一成果再一次打破超導(dǎo)體系量子計算優(yōu)越性紀(jì)錄。

點評：量子科技作為新一輪科技革命的前沿領(lǐng)域，具有重大戰(zhàn)略價值。各地將量子科技納入發(fā)展規(guī)劃或重點任務(wù)，是對未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的精準(zhǔn)把握。”隨著量子力學(xué)理論的不斷發(fā)展和完善，量子科技逐漸從理論走向?qū)嵺`。近年來，量子科技發(fā)展突飛猛進，成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的前沿領(lǐng)域，量子計算將帶來計算能力的爆發(fā)式增長，量子科技與人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)深度融合，將催生更多的創(chuàng)新應(yīng)用和商業(yè)模式。概念股包括國盾量子、科大國創(chuàng)、華工科技等。

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