每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 梁梟    

1月22日，博菲電氣（SZ001255，股價29.74元，市值23.79億元）公告稱，當日召開董事會和監(jiān)事會會議，逐項審議通過了《關(guān)于公司2025年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票方案的議案》等。

據(jù)悉，博菲電氣擬以簡易程序向特定對象發(fā)行股票，發(fā)行對象為不超過35名特定投資者，募集資金總額不超過1.46億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的募集資金凈額用于投資年產(chǎn)7萬噸電機絕緣材料項目，該項目預計總投資2.63億元。

截至預案公告日，博菲電氣總股本為8000萬股，實控人陸云峰、凌莉夫婦合計控制公司67.13%股權(quán)。本次發(fā)行完成后，公司股本將相應(yīng)增加，公司原股東的持股比例也將相應(yīng)發(fā)生變化。因本次發(fā)行融資規(guī)模較小，股權(quán)比例稀釋效應(yīng)有限，陸云峰、凌莉夫婦仍為公司的實控人。

預計項目所得稅后內(nèi)部收益率為19.63%

博菲電氣披露，上述項目實施地點為海寧市黃灣鎮(zhèn)永泰路北側(cè)、祥虹路西側(cè)，項目建設(shè)期為3年。項目建成后，將進一步擴大公司核心產(chǎn)品絕緣樹脂的生產(chǎn)能力，增強公司持續(xù)盈利能力。

資金使用方面，上述項目預計總投資2.63億元，擬使用募集資金1.46億元。

資金回報方面，上述項目預計可實現(xiàn)年銷售收入8.66億元，年利潤總額1.32億元，項目所得稅后內(nèi)部收益率為19.63%，所得稅后投資回收期為8.51年（含建設(shè)期3年）。

博菲電氣稱，在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)募投項目實施進度的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。若本次實際募集資金凈額少于上述募集資金擬投入金額，公司將按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序?qū)ι鲜鲰椖康哪纪督痤~進行適當調(diào)整，募集資金不足部分由公司以自籌資金解決。

另外，截至預案公告日，博菲電氣已通過競拍方式取得項目用地并簽署《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》，并已取得海寧市發(fā)展和改革局出具的《浙江省企業(yè)投資項目備案（賦碼）信息表》，上述項目涉及的其他審批手續(xù)尚在辦理過程中。

公司稱整體經(jīng)營業(yè)績受風電行業(yè)影響較大

公開資料顯示，博菲電氣成立于2007年3月，公司主營業(yè)務(wù)為電氣絕緣材料等高分子復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

博菲電氣表示，在國家各部門出臺相關(guān)政策鼓勵與支持絕緣材料行業(yè)發(fā)展，風力發(fā)電、軌道交通等下游應(yīng)用領(lǐng)域興盛，以及高端絕緣材料進口替代需求明顯的背景下，絕緣材料行業(yè)迎來重要的發(fā)展機遇，電機絕緣材料具有廣闊的市場需求。

因此，本次發(fā)行和募投項目的實施是公司把握行業(yè)和市場發(fā)展機遇的重要前瞻性布局，有利于公司擴大絕緣樹脂產(chǎn)品的供應(yīng)能力和生產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)公司核心業(yè)務(wù)的擴張與發(fā)展，進一步提高相關(guān)產(chǎn)品市場份額，提高公司市場地位，增強公司在行業(yè)內(nèi)的競爭力。

不過，博菲電氣也提示稱，公司整體經(jīng)營業(yè)績受下游風電行業(yè)發(fā)展影響較大。隨著我國風電行業(yè)的快速發(fā)展和技術(shù)進步，相關(guān)鼓勵政策正逐漸減少，若未來國家的各類扶持政策繼續(xù)退出，風電整機行業(yè)景氣度也將有所下滑，新增裝機容量可能會出現(xiàn)波動，可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

此外，雖然目前國家實施新能源鼓勵政策，促進了風電行業(yè)發(fā)展，但如果未來新能源發(fā)展規(guī)劃出現(xiàn)重大調(diào)整，公司主要產(chǎn)品的市場空間將會受到影響，進而對公司的盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生不利影響。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211221953040