每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 趙云    

近日，投中研究院發(fā)布了2024年度VC/PE報(bào)告，揭開了一級(jí)市場(chǎng)生存真相。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年募資市場(chǎng)活躍度仍在復(fù)蘇階段，浙江省新設(shè)795只基金，數(shù)量領(lǐng)跑全國(guó)。

從投資市場(chǎng)來看，電子信息行業(yè)最受投資人青睞，上海市項(xiàng)目吸金力最強(qiáng)。值得注意的是，一系列重磅政策的推動(dòng)使得并購(gòu)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，去年共有376只私募基金通過并購(gòu)成功退出，回籠資金549.5億元，基金退出數(shù)量呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)。

此外，還有133家有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，中金資本以參投13家IPO的戰(zhàn)績(jī)奪魁。

浙江新設(shè)基金數(shù)量最多，上海項(xiàng)目吸金力最強(qiáng)

CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新成立基金共計(jì)4834只，同比下降41.9%，可見募資市場(chǎng)活躍度仍在復(fù)蘇階段，從市場(chǎng)情況來看，國(guó)資LP作為市場(chǎng)出資主力，結(jié)合銀行、保險(xiǎn)資金的進(jìn)入以及有望為市場(chǎng)帶來生機(jī)。

2024年浙江省新設(shè)基金數(shù)量最多，以795只領(lǐng)跑全國(guó)，江蘇省新設(shè)基金681只位居第二；廣東省、山東省分別新設(shè)基金610只、500只緊隨其后，前四地區(qū)合計(jì)基金數(shù)量2586只，占比全國(guó)53.5%。同比去年新基金設(shè)立情況來看，北京新設(shè)基金數(shù)量有所上漲，漲幅2%，從機(jī)構(gòu)及資金背景來看，國(guó)資發(fā)力顯著。

從基金募資情況來看，LP錢袋子正在收緊，2024年VC/PE市場(chǎng)完成募集基金共計(jì)467只，同比減少8.1%，募集規(guī)模為4133.1億元，同比減少46.9%。

從投資市場(chǎng)的情況來看，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年投資案例數(shù)量8435起，同比下降1%，投資案例規(guī)模10853億元，同比減少8%。相比半年度數(shù)據(jù)情況來看，2024年下半年投資情況有所好轉(zhuǎn)。

從行業(yè)分布來看，2024年電子信息行業(yè)投資熱度登頂，投資案例數(shù)量2568起，市場(chǎng)占比30%，交易規(guī)模2968.88億元，市場(chǎng)占比27.4%。醫(yī)療健康、先進(jìn)制造行業(yè)位列第二、三位，從漲幅來看，先進(jìn)制造、體育行業(yè)同比增幅53%最為突出。

從投資地域分布來看，江蘇省案例數(shù)量1408起拔得頭籌，同比增加6%，廣東省案例數(shù)量1386起略次之。上海市交易規(guī)模1712.08億元最為突出，吸金力最強(qiáng)。整體來看，山東、遼寧、海南等地案例數(shù)量同比均有逆勢(shì)增加之勢(shì)。

227家中企IPO，并購(gòu)?fù)顺鰯埥鸪?00億元

進(jìn)入2024年，退出問題被VC/PE擺在了前所未有的重要位置。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，過去一年共有227家中企實(shí)現(xiàn)IPO上市，其中133家上市公司身后有VC/PE機(jī)構(gòu)背景，滲透率為58.5%，滲透率同比回落。

從機(jī)構(gòu)捕獲IPO企業(yè)數(shù)量來看，中金資本以參投13家IPO戰(zhàn)績(jī)奪魁，其次為高瓴，參投11家IPO企業(yè)，深創(chuàng)投集團(tuán)與紅杉中國(guó)分別收獲10家IPO企業(yè)并列第三。

關(guān)于IPO的退出回報(bào)情況，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，上述企業(yè)賬面退出回報(bào)共計(jì)1998.55億元，其中，電子信息、汽車交通、醫(yī)療健康三個(gè)行業(yè)賬面退出回報(bào)均超400億元，位列前三。分板塊來看，港交所主板賬面退出回報(bào)1359.35億元，領(lǐng)先其他交易所板塊，賬面退出回報(bào)TOP10企業(yè)中就有9家來自港交所主板。

值得注意的是，在一系列重磅政策的支持下，并購(gòu)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年共有2951筆并購(gòu)交易完成，其中披露金額的有2003筆，交易總金額為1347.48億美元。

私募基金以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)退出回報(bào)的數(shù)量呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，去年，共有376只私募基金以并購(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)退出，回籠金額為549.50億元，從行業(yè)分布來看，并購(gòu)案例主要集中在電子信息、傳統(tǒng)制造、金融及醫(yī)療健康領(lǐng)域。

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