每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

談起2024年基金投顧組合，多家券商和基金相關(guān)人士表示，全球多元資產(chǎn)配置的理念正在被越來越多的投資者所接受。

而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，2024年，主打A股的中高風(fēng)險(xiǎn)組合以及投向海外的投顧組合平均都錄得了正向收益。此外，多只投向海外的的投顧組合，在剛過去的12月進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。

明星組合：2024年平均收益超5%

以A股為主打方向，納入統(tǒng)計(jì)的18只中高風(fēng)險(xiǎn)的明星基金投顧組合，2024年度平均收益為5.22%。

具體來看，僅有工銀瑞信積極進(jìn)取在2024年度凈值下跌了0.49%，其余17只基金投顧組合全部獲得正收益。具體來看，華夏財(cái)富推出的積極進(jìn)取組合以8.93%的年度業(yè)績(jī)位居首位，華寶證券旗下的久聰基金經(jīng)理優(yōu)選組合則是位居第二，2024年度收益為8.3%。知名大V 組合推出的長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃-150同期收益為7.65%，則是位居第三。

注：以上數(shù)據(jù)均來自天天基金

另外，從成立以來收益來看，上述18只基金投顧組合中，還有14只處于浮虧狀態(tài)，這些組合多成立于2022年之后。另外，從長(zhǎng)短期收益來看，部分投顧組合表現(xiàn)均跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

而在跨年布局中，上述18只基金投顧組合進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的并不多。

華寶證券旗下的投顧組合宇宙奇兵，在過去的12月進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。此次調(diào)整，對(duì)持倉(cāng)組合進(jìn)行了結(jié)構(gòu)優(yōu)化。其認(rèn)為，消費(fèi)刺激政策出臺(tái)，真正有業(yè)績(jī)利好的方向應(yīng)該是港股消費(fèi)指數(shù)里面配置的互聯(lián)網(wǎng)、汽車、短視頻、餐飲連鎖、飲料和服裝等行業(yè)。因此，該投顧組合新增了易方達(dá)、華夏和鵬華三家基金公司旗下的中證港股通消費(fèi)ETF聯(lián)接基金。

海外投顧組合：2024均漲幅超11%

為滿足客戶全球多元資產(chǎn)配置的需求，不少證券和基金公司在2024年推出了海外權(quán)益和全球多資產(chǎn)組合。而投向海外投顧組合也成為了2024年度的“優(yōu)等生”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，16只投向海外的知名投顧組合，2024年度平均收益達(dá)到11.2%。

最高的為華寶證券旗下的知名組合時(shí)光旅行者，該組合在2024年度的收益達(dá)到了22.7%，成為唯一年度收益超過20%的投顧組合。

國(guó)聯(lián)證券旗下投顧組合萌萌的海外、華寶證券旗下的投顧組合永動(dòng)機(jī)全球型組同期收益分別為18.88%、17.99%。中歐財(cái)富海外股票精選組合在2024年度收益則達(dá)到了15.23%。

海外股票精選是一款以海外權(quán)益市場(chǎng)為主，同時(shí)適當(dāng)配置美債和黃金資產(chǎn)的投顧策略組合，力爭(zhēng)在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下獲取更高收益空間。2024年成立的新品中，廣發(fā)全球30甄選在2024年度收益也有17.66%。

回頭來看，這些投向海外的投顧組合產(chǎn)品多在2022年開始成立，且成立以來的收益率幾乎都為正收益。萌萌的海外和永動(dòng)機(jī)全球型組合成立以來的收益都超過了40%。

多只海外投顧組合調(diào)倉(cāng)

據(jù)了解，目前海外投顧組合在構(gòu)建上的最大難點(diǎn)，在于QDII基金額度稀缺。伴隨近期多只QDII限購(gòu)，投向海外的投顧組合又不得不調(diào)整相應(yīng)策略。

統(tǒng)計(jì)顯示，上述海外投顧組合中，有6只進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，其中就包括了前3名。

時(shí)光旅行者組合對(duì)權(quán)益類進(jìn)行了調(diào)整。海外科技自加入組合后漲幅較大，進(jìn)行了小幅調(diào)整，同小幅增加了標(biāo)普500基金，同時(shí)對(duì)備選基金進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。具體為，該組合減倉(cāng)了華寶海外科技股票（QDII-LOF）C，加倉(cāng)天弘標(biāo)普500發(fā)起（QDII-FOF）C，永動(dòng)機(jī)全球型組合也表示針對(duì)QDII基金限購(gòu)和暫停申購(gòu)的情況，對(duì)備選基金進(jìn)行了調(diào)整，加倉(cāng)了易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)A、減持博時(shí)納斯達(dá)克100ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）A人民幣。

萌萌的海外組合則清倉(cāng)醫(yī)療保健板塊配置比例，繼續(xù)看好標(biāo)普500、納斯達(dá)克指數(shù)、美國(guó)消費(fèi)的表現(xiàn)，增加持倉(cāng)比例，并新調(diào)入美國(guó)成長(zhǎng)股票。

據(jù)了解，針對(duì)QDII基金額度稀缺的問題，中歐財(cái)富投顧在投研層面底層基金篩選上梳理了全市場(chǎng)的QDII基金，為同類別的成分基金盡可能多地儲(chǔ)備備選基金。同時(shí)，在系統(tǒng)層面，中歐財(cái)富投顧引入備選基金制度，即當(dāng)目標(biāo)基金單日申購(gòu)限額后依次買入備選基金，以盡可能保障海外投顧策略的運(yùn)行和投資者買入不被單一成分基金限購(gòu)影響。

那么，對(duì)于海外投顧組合，機(jī)構(gòu)在2025年又有哪些謀劃？

華夏財(cái)富相關(guān)人士向記者表示：“我們?cè)诮衲晖瞥隽撕Ｍ鈾?quán)益和全球多資產(chǎn)組合。組合上線以來，雖然運(yùn)行中面臨諸多挑戰(zhàn)，但在我們和客戶的共同協(xié)作下，多元資產(chǎn)配置的理念逐漸被客戶認(rèn)可，組合策略的服務(wù)客戶數(shù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。”

另外，該人士指出，從長(zhǎng)期來看，大類資產(chǎn)配置或全球配置是資產(chǎn)配置中必不可少的部分，過去投資者缺少這部分的配置，現(xiàn)在是在做一個(gè)補(bǔ)齊。未來我們將堅(jiān)持資產(chǎn)配置理念，從客戶需求出發(fā)，不斷幫助客戶實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)配置的目標(biāo)，降低波動(dòng)，提升持有體驗(yàn)。同時(shí)，做好相關(guān)投資理念的宣導(dǎo)，在財(cái)富管理的道路上，堅(jiān)定地與客戶同行。“

中歐財(cái)富相關(guān)人士也告訴記者：“目前中歐財(cái)富在海外投顧策略上已設(shè)有海外股票精選及海外債券精選兩款投顧策略，分別投向海外主流權(quán)益市場(chǎng)和海外債券市場(chǎng)，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供適配的投顧策略解決方案。”

此外，中歐財(cái)富認(rèn)為，從資產(chǎn)配置角度來看，海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)仍具備配置價(jià)值。其中，美股在美聯(lián)儲(chǔ)降息和勞動(dòng)力成本下行的大背景下預(yù)期利潤(rùn)有望小幅擴(kuò)張；美債方面，從資產(chǎn)配置角度來看，隨著通脹高位回落，股債相關(guān)性轉(zhuǎn)負(fù)，美債對(duì)沖經(jīng)濟(jì)衰退和美股風(fēng)險(xiǎn)的作用凸顯，長(zhǎng)端美債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或持續(xù)維持高位，中歐財(cái)富也將繼續(xù)為用戶做好投顧策略的賬戶管理和持續(xù)優(yōu)化工作。